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文章目錄，可按需查看：
1、要聞簡訊
2、盤前個股人氣熱度
3、三大報要點
4、公司公告
5、股指、期貨、匯率
6、漲停復盤
7、龍虎榜
8、問財選股
9、北向資金
10、今日新股
11、投資日歷
12、調研、點評及傳聞
一、盤前資訊
1、要聞簡訊
一、工信部：將研究出臺人工智能+制造專項行動實施方案（央視）
9月9日，工信部副部長張云明在國新辦新聞發布會上表示，將研究出臺“人工智能+制造”相關政策，部署重點行業、重點環節、重點領域智能化轉型任務。制定“人工智能+制造”（略）線圖，發布實施制造業企業人工智能應用指南。培育一批賦能應用服務商，打造模型調優、數據治理、安全保障等“一站式工具箱”。常態化開展人工智能賦能新型工業化“深度行”活動，促進供需精準對接。將加快高端算力芯片、工業多模態算法等技術攻關，加快打造高質量數據集，推進智能體開發部署，發展人形機器人、腦機接口等人工智能終端產品。分級分類推動基礎標準、通用標準、賦能應用標準研制。用好國家人工智能產業投資基金，推進大模型安全技術攻關，提升企業人工智能倫理風險防范能力。
二、工信部：打造算力生態圈，（略）從試點走向部署應用（證券時報）
9月9日，工信部副部長張云明在國新辦新聞發布會上表示，下一步，工信部將扎實推進新型設施建設發展，（略）絡全球引領優勢，推進重（略）、熱（略）5G網絡覆蓋，（略）從技術試點走向部署應用，進一步提高戰略實施綜合供給水平，引導算力實施布局優化，（略）絡協同發展，打造算力生態圈，進一步加快融合基礎設施建設升級，（略）絡，（略）部署，加快構建現代化信息基礎設施體系。
三、國家發改委：推動將發展體育產業和戶外運動有關內容納入“十五五”規劃綱要和相關專項規劃（證券時報）
9月9日，國家發改委社會發展司負責人陳俊在國務院政策例行吹風會上表示，下一步，將會同體育總局等部門，從規劃引領、目的地建設、資金支持等方面，繼續推動打造戶外運動產業新增長點。推動將發展體育產業和戶外運動有關內容納入“十五五”規劃綱要和相關專項規劃，把發展戶外運動作為推進體育強國建設的重要工作統籌部署。在總結現有發展成效的基礎上，與體育總局共同研究制定新一輪的戶外運動產業發展規劃，不斷完善支持戶外運動產業發展的政策體系。
四、市場監管總局：正全力推動15項人形機器人國標研制（新浪財經）
9月9日，市場監管總局新聞發言人在2025年三季度例行發布會上表示，總局正全力推動15項人形機器人國家標準研制，并將在安全、驅動技術、數據利用等關鍵環節持續攻關，為機器人產業提供統一規范。接下來還會重點攻關人形機器人安全、驅動技術、數據利用等標準，給機器人產業插上“標準的翅膀”，助力中國機器人飛得更高、更穩。
五、國家發改委：將進一步營造公平高（略）場化營商環境（財聯社）
9月9日，國家發改委副主任周海兵在第三屆營商環境論壇上表示，下一步，國家發改委將全面貫徹落實國務院決策部署，深入推進改革創新，進一步營造公平高（略）場化營商環境、穩定公正的法治化營商環境、開放融通的國際化營商環境，為各國投資者提供更多發展機遇。
六、工信部批準《（略）的人臉信息保護基礎能力要求》等418項行業標準（證券時報）
9月9日，工信部批準《（略）的人臉信息保護基礎能力要求》等418項行業標準。其中，化工行業59項、黑色冶金行業42項、有色金屬行業84項、黃金行業1項、建材行業31項、稀土行業3項、機械行業64項、航空行業10項、輕工行業26項、包裝行業1項、電子行業64項、通信行業33項。批準《汽車車門外拉手》1項汽車行業標準修改單。批準《輪胎外觀質量》等16項行業標準外文版。其中，化工行業6項、有色金屬行業2項、輕工行業2項、通信行業6項。行業標準修改單自發布之日起實施。
七、川渝正聯合編制《成渝氫走廊建設方案》，將建設國家氫能產業發展戰略支點（財聯社）
成渝高速氫走廊暨氫能產業“四企”聯動推進大會9月8日舉行。據悉，川渝正聯合編制《成渝氫走廊建設方案》，（略）為紐帶，聯通多物流樞紐基地開展規模化貨運示范，計劃3—5年將成渝氫走廊建設為國家氫能產業創新發展的戰略支點。
八、A股兩融余額破2.3萬億再創史上新高（財聯社）
9月9日，最新數據顯示，9月8日A股兩融余額達2.31萬億，其中融資余額為2.3萬億，均再創A股史上新高。值得注意的是，昨日融資買入額達2794億，較9.1下降436億；融資買入額占A股成交額比例達11.34%，較9.1下降0.29%，杠桿資金流入速度有所放緩。
九、小鵬飛行汽車計劃明年下半年正式交付；稱四季度推下一代超類人機器人（新浪財經）
9月8日，小鵬汽車在慕尼克舉辦發布會上公布，小鵬匯天“陸地航母”飛行汽車將于今年10月在迪拜完成全球首飛，這款產品目前在（略）場已收獲近5000份訂單，并計劃于明年下半年正式交付。機器人領域方面，小鵬稱，目前小鵬人形機器人IRON已進入工廠實訓，并將在今年第四季推出下一代超類人機器人，目標是在明年實現量產。
十、阿里明日將官宣兩大戰略：（略）重啟，高德地圖上線自營團購業務（新浪財經）
據新浪科技、財聞等多家權威媒體獨家獲悉，阿里巴巴將于9月10日在杭州西（略）召開重磅發布會，宣布兩大核心業務調整：（略）“（略）”，并推動高德地圖上線自營團購業務。此次調整被視為阿里在本地生活領域發起的新一輪攻勢，目標直指美團、大眾點評及抖音等競爭對手，旨在重構“決策-交易-履約”（略）消費生態。
十一、其他
1、商務部：（略），推進商旅文體健融合發展
2、工信部：做強產業供給加快高端算力芯片推進智能體開發部署
3、杭州：開展2025年機器人應用場景評選工作給予單個示范應用場景最高不超過200萬元獎勵
4、今日第二發！（略）衛星
5、中國移動向工信部申請衛星移動通信業務牌照
6、百度文心大模型X1.1正式發布：超越DeepSeekR1、打平GPT-5
7、阿聯酋推出低成本AI推理模型宣稱“性價比”超同行20倍
8、金價逼近每盎司3700美元關口，金價又創盤中歷史新高
9、樂聚機器人更名為“（略）”
10、英偉達發布超長上下文推理芯片RubinCPX算力效率拉爆當前旗艦
11、云業務狂暴增長預期（略）場激情甲骨文股價盤后暴漲超20%
12、蘋果秋季發布會直擊：最薄iPhone問世，eSIM成焦點
2、盤前個股人氣熱度
選取公社、同花順、東財、淘股吧人氣前五的票，截止時間為發文前。
韭研公社：中際旭創、寧德時代、新易盛、太辰光、天際股份
同花順：春興精工、天際股份、天普股份、國軒高科、萬馬股份
東方財富：春興精工、國軒高科、萬馬股份、天際股份、中芯國際
淘股吧：先導智能、天際股份、國軒高科、萬通發展、陽光電源
3、三大報要點
1、我國正在研制15項人形機器人國標，核心受益兩大方向
相關概念股：金發科技、臥龍電驅等
2、法國品牌迪奧發生數據泄露被罰，數據安全值得關注
相關概念股：奇安信、深信服等
3、中國eVTOL市場規模值得期待，低空經濟應用場景逐步打開
相關概念股：應流股份、孚能科技等
4、騰訊發布全新AI編程工具CodeBuddyCodeAI（略）望受益
相關概念股：卓易信息、金現代等
5、中國移動正向工信部申請衛星移動通信業務牌照衛星通信產業有望進入發展快車道
相關概念股：中國衛星、華力創通等
6、大幅降低生產成本碳化硅晶圓激光剝離技術取得重大突破
相關概念股：三安光電、露笑科技等
7、（略）從試點走向部署應用
相關概念股：武漢凡谷、亨通光電等
8、邁入新階段基因編輯器官獲批大規模人體臨床試驗
相關概念股：開能健康、和元生物等
9、蘋果據悉今年將量產1億部iPhone17系列手機
相關概念股：朝陽科技、東睦股份等
10、小鵬匯天“陸地航母”飛行汽車計劃于2026下半年正式交付
相關概念股：圣龍股份、雙一科技等
11、回聲星通信將以約170億美元的價格向SpaceX出售頻譜許可
相關概念股：普天科技、特發信息等
12、寧德時代鈉新電池通過新國標認證
相關概念股：璞泰來、中科電氣等
13、新品發布不斷，9月將邁入消費電子行業傳統旺季
相關概念股：智動力、德賽電池等
14、螢石價格上漲，機構指出產業鏈已進入長景氣周期
相關概念股：金石資源、中欣氟材等
15、光通信技術迎來重大突破，國內外大廠加速布局空芯光纖
相關概念股：長飛光纖、亨通光電、長盈通等
16、多家企業密集披露固態電池領域進展
相關概念股：曼恩斯特、道氏技術、天奈科技等
4、公司公告
1）重大事項
聚和材料：擬3.5億元收購SKE旗下BlankMask事業部
廣西能源：擬將持有的國海證券股份與國能北海股權進行置換，需支付現金7940萬元（關聯交易）
上海電力：擬不超37.8億元投建上電綠能奉賢1號海上光伏項目
光迅科技：（略）光連接及高速光傳輸產品生產建設等項目
舒泰神：擬定增不超12.53億元用于創新藥物研發項目等
大恒科技：（略）拓展半導體業務布局
臺基股份：擬1億元設立全資臺基半導體技術（武漢）（略）
三博腦科：擬5700萬元參設天津元明海河腦科學創業合伙，規模3億元，主投腦科學領域
中際旭創：擬2000萬元參投乾融園豐基金，持股4%
杰普特：（略），持股5%
晶科能源：擬8000萬元出售晶科新材料80%股權，持股降至20%
京山輕機：與鋰電某龍頭企業客戶簽署10.05億元日常采購訂單協議
*ST圍海：與（略）城鄉供水簽訂1.56億元工程總承包合同
瑞納智能：中標2.25億元供熱老化管道及設施更新改造項目
江南水務：聯合預中標3.68億元供排水提質增效一體化工程EPC
亞太股份：收到到國內某頭部新勢力品牌主機廠制動器及EPB項目定點，預估銷售5.14億元
ST華通：新品游戲《奔奔王國》IOS及安卓客戶端APP于近日正式上線
大北農：轉基因抗蟲耐除草劑大豆產品阿根廷獲批種植
民和股份：8月銷售商品代雞苗收入8640.9萬元環比增長108.92%
天康生物：8月銷售生豬收入3.8億元環比增長13.43%
帝歐家居：證券簡稱變更為“帝歐水華”
迪哲醫藥：肺癌領域多項研究成果在2025年世界肺癌大會（WCLC）上公布
恒瑞醫藥：降血脂產品二十碳五烯酸乙酯軟膠囊獲（略）
太極集團：司美格魯肽注射液2型糖尿病適應癥臨床試驗獲批
中源協和：VUM02注射液（肺炎）臨床試驗獲批
人福醫藥：玉蠶顆粒進入II期臨床試驗研究
津藥藥業：復方氨基酸（15）雙肽（2）注射液獲藥品注冊證書
九強生物：取得兩款醫療器械注冊證書
上海電力：終止17.7億美元KE公司66.4%股份事項
遙望科技：擬終止“YOWANT（略）建設項目”和“創新技術研究院建設項目”
2）增持、回購
深科達：高管周爾清擬增持288萬元-400萬元
3）減持
盟科藥業：股東BestIdea、JSR及GPTMT擬合計減持不超6%
大北農：實控人邵根伙擬減持不超2%
玉馬科技：壽光鈺鑫投資擬減持不超3%
中電港：（略）基金擬減持不超3%
力諾藥包：濟南鴻道新能源合伙擬減持不超3%
雷迪克：控股股東一致人擬減持不超2%
龍軟科技：股東李尚蓉擬詢價轉讓1.72%
冠中生態：股東楊恩光擬減持不超1.5%
秦川物聯：擬減持1%（168萬股）已回購股份
永新光學：大股東寧興資產擬減持不超1%
百合花：實控人陳立榮擬減持不超0.7%
春光科技：實控人一致人擬減持不超0.68%
新潔能：控股股東一致人擬減持不超0.28%
富創精密：國投創業基金累計減持821.88萬股，占比2.68%，完成減持
4）業績、分紅
濱化股份：補繳稅款4128.96萬元，預計減少等額年度凈利潤
5）停復牌
東珠生態：籌劃收購凱睿星通（衛星通訊技術）89.49%股份，臨停復牌
6）個股異動
天普股份：10連板，監管工作函尚有部分事項需核實
首開股份：5連板，目前生產經營正常不存在未披露重大事項
西部黃金：7天5板，（略）9月8日至9月9日減持1%
天際股份：4連板，（略）股份超過1%
必得科技：3連板，控股股東、（略）資產注入計劃
泰坦股份：2連板，（略）從事固態電池鋰硫磷氯電解質研發和生產尚未形成產業化和銷售收入
天域生物：2連板，不存在應披露而未披露的重大信息
眾泰汽車：2連板，今年已不具備復工復產首款車型T300的條件
錫裝股份：2連板，不存在應披露而未披露的重大事項
臥龍新能：2連板，公司生產經營正常
青山紙業：3天2板，生產經營正常無未披露重大事項
博苑股份：連漲超30%，碘化物產品暫未在固態電池領域實現銷售
幸福藍海：連漲超30%，公司經營情況正常無未披露重大事項
香農芯創：連漲超30%，不存在應披露而未披露的重大事項
恒勃股份：連漲超30%，無應披露未披露重大事項
均勝電子：連漲超20%，機器人相關零部件業務尚處于前期起步階段營收占比不到0.1%
森特股份：連漲超20%，（略）光儲充一體化業務處于拓展階段
上海洗霸：連漲超20%，固態電池相關業務暫未形成長期穩定的規模化收入
集友股份：連漲超20%，目前生產經營正常無未披露重大事項
嘉澳環保：連漲超20%，不存在應披露而未披露的重大事項
中國電影：連漲超20%，生產經營正常不存在未披露重大事項
寧波東力：連漲超20%，無應披露未披露的重大事項
西藏旅游：連跌超20%，不存在應披露而未披露的重大事項
7）（略）、機構調研、業績交流
全志科技：公司MR系列產品線主要用于掃地機器人等產品上
當虹科技：BlackEyeVision系統與宇樹機器人本體結合實現遠程操控
華菱線纜：公司在可控核聚變領域有1350萬元訂單人形機器人線纜業務推進順利
日盈電子：電子皮膚產品實現部分頭部客戶送樣
山東威達：公司未持有宇樹科技股份
恩捷股份：硫化物固態電解質已小批量出貨
萬順新材：電池鋁箔產品可應用于固態電池集流體、軟包電池鋁塑膜
科達制造：負極材料暫不涉及固態電池領域
會通股份：鋰電池濕法隔離膜項目部分產線已投產并實現供應
久日新材：光引發劑產品可用于固態電池UV膠中
山東威達：現有電池包技術及生產線具備向固態電池封裝拓展潛力
盟固利：公司富鋰錳基正極材料已通過頭部固態電池企業的小試認證
聯科科技：已籌劃固態電池業務并已有相應進展
海科新源：作為天賜材料主要供應商在供應方面一直處于A供地位
滄州明珠：鋁塑膜產品進行固態電池產品級驗證消息不屬實
聯化科技：LiFSI產能規劃為折固1萬噸/年目前以液態方式：（略）
西藏礦業：公司生產的鋰產品可用于固態電池生產
天際股份：六氟磷酸鋰基本滿負荷生產目前價格仍在低位運行
福能東方：子公司已向部分固態電池客戶提供少量設備
動力新科：上海微電子借殼動力新（略）消息不實
利和興：（略）等產品
鵬鼎控股：已具備量產3—8階HDI產品的能力
燦勤科技：公司部分產品可用于光模塊
東微半導：SiC產品已送樣多個頭部客戶并designwin
大豪科技：DeepSeekAI智算一體機等產品已批量出貨
川環科技：已進入英維克等數據服務器液冷領域供應商體系
森霸傳感：（略）提供組件產品
航天宏圖：與中科宇航簽署戰略合作框架協議
航天電子：飛鴻-97A（略）產品仍在研發中樣機正在開展試驗驗證工作
高德紅外：公司已與無人機頭部企業形成合作，為其提供紅外熱成像產品及解決方案
斯瑞新材：公司產品助力藍箭航天朱雀系列火箭發射
捷佳偉創：碳化硅高溫熱處理設備已發貨給行業頭部客戶
超聲電子：公司PCB產品沒有為Meta公司AR/VR眼鏡配套
熵基科技：公司腦機業務預計于2026年3月推出原型機
鴻利智匯：公司業務目前不涉及光通信
中科江南：（略）與螞蟻數科有合作
阿萊德：（略）重要客戶之一
云圖控股：已與當升科技、蜂巢能源等客戶建立穩定合作關系
英特集團：收購華通醫藥事項尚在反壟斷審查中
瑞芯微：公司產品應用方向不涉及軍工
聞泰科技：重大資產出售標的資產交割工作正在推進
5、股指、期貨、匯率
1）股指、匯率
歐洲指數走勢相似度較高，因此只選擇了英國的指數。
2）外盤期貨
主要以影響力大的商品期貨為主。
3）國內期貨
國內期貨主要以不與國外走勢接軌的為主，黃金原油類走勢相似度較高的可見外盤期貨。
4）知名美股
美股三大指數集體收漲，納指、標普500指數均創收盤新高。大型科技股多數上漲，谷歌漲超2%，Meta、奈飛、英偉達、亞馬遜漲超1%，剛剛發布iPhone17系列手機的蘋果收跌1.48%。

納斯達克中國金龍指數收漲，熱門中概股多數上漲，嗶哩嗶哩漲超6%，阿里巴巴漲超4%，京東漲超3%，蔚來、理想汽車漲超1%
二、昨日復盤
友情提示：本部分所涉及個股題材或邏輯僅為股價上漲之后可能助漲的觸發因素，敬請謹慎參考！（注：圖片類電腦端雙擊，手機端單擊可放大查看）
1、市場熱度（注：圖片分別來自金融界、通達信和財聯社，數據統計口徑略有差異，可忽略）
漲停復盤
個股順序按照連板和漲停時間來進行排序
1）漲停指數相關
883900昨日漲停表現：+1.51%
883958昨日連板表現：+2.69%
883979昨日首板表現：+1.23%
2）連板(不包含三板、新三板)
3）一字板
4）T字板
個股詳情略，主要邏輯可參考上文連板表格！
3、龍虎榜
1）機構凈買入（注：代碼重復系達到了不同類型的上榜條件）
2）其他（資料來源：東財）
4、問財選股
1）收盤股價歷史新高（共計38只）

5、北向資金
三、投研廣場
1、今日新股(不包含三板、新三板)
1）今日申購
無
2）今（略）(不包含三板、新三板)
2、投資日歷
3、調研、點評及傳聞
友情提示：本欄所涉及個股題材或邏輯僅為股價可能助漲的觸發因素，部分涉及未經證實的傳聞，請勿據此操作！
這一塊主要是比較熱門或有看點的內容為主，我會把有出處的都寫明出處，沒出處的備注未知來源，不過里面的內容還是帶有一定的個人篩選的色彩，也會有所遺漏，其中部分內容也有寫到上文的板塊原因或個股原因，如不感興趣可以忽略。
【機構調研】（上證報）
〇華設集團(603018)（略）、低碳新能源、生態新農業等核心訂單達12.23億元，同比增130%，成為業績增長主引擎。公司加速”數字化、產業化、平臺化、國際化”轉型，布局AI、低空經濟、交能融合，并依托亞行、亞投行等多邊銀行拓展海外工程咨詢業務，（略）。
〇楚天高速(600035)（略）段已投運32座快充站，實現（略）與收費站全覆蓋，年內計劃增建重卡換電站并擴大光伏、加氫站布局，（略）。公司先后并購楚天數科、平安交通、華清電氣，切入智慧交通、（略）電力工程，（略）橋與交通關聯產業標的。（略）納入國家戰略，公司將加大大數據、AI等新技術應用，推進運營數字化、少人化，提升通行效率與安全水平，同時對外輸出智慧軟硬件產品。
〇恒興新材(603276)香精香料板塊新品超20種，毛利率穩定，貢獻新增利潤。下半年繼續推進“碳-硅雙輪驅動":特種聚酯、日化新材料將投產，硅基賽道戰略領投蘇州澄萃，打造協同生態;（略）啟用，全球化營銷+研發雙輪提速。酸酮酯一體化產業鏈完整，酮類技術突破、酯類新（略），成本優勢顯著;特種日化材料進入中試階段，手握多項自主知識產權，核心（略）占率與品牌認可度領先，構筑高壁壘。
【個股參考】（時報財富）
高測股份：人形機器人靈巧手及復合金屬腱繩已形成小批量訂單
高測股份(688556)接受機構調研時表示，公司已成功推出適用于人形機器人靈巧手及其他部位的復合金屬腱繩，并已形成小批量訂單。針對靈巧手高自由度要求，公司主推復合鎢絲腱繩，復合鎢絲腱繩具備極小的折彎半徑，獨特分子結構設計具備更優耐磨及耐疲勞性能，能為人形機器人靈巧手繩驅方案提供更可靠、耐久且精準的動力傳輸和高自由度解決方案，受到客戶高度認可，已進入多家機器人相關企業試用，并已與國內頭部企業開展深入研發合作。
盟固利：富鋰錳基正極材料已通過頭部固態電池企業小試認證
盟固利(301487)（略）表示，公司積極開拓富鋰錳基材料在固態電池的應用，通過與頭部電芯企業及整車企業深度合作開發，其中一款富鋰錳基正極材料已通過頭部固態電池企業的小試認證，目前有序推進中試驗證工作。
【輿情熱點】（財聯社）
簡單流水：指數高位震蕩，微調，技術上需關注波段高低點變化，個股多數下跌，漲跌比約1：3，題材股熱度有所降低，按照漲停家數看強弱，機器人10家左右，消費類8家，固態電池6家，黃金4家，半導體、醫藥各3家...
晚間關注度較高的信息有：消費電子（蘋果新品預期出貨量、性能等）、算力相關、固態電池、黃金（金價日內再創新高）、消費（假期消費、電影國慶檔等）...
感覺題材熱度一般，圖表略，直接引用財聯社熱點
【國海證券】興發集團簡評
①、Q2毛利潤14.68億，同比+1.33億，環比+5.34億;凈利潤4.16億，同比-0.07億，環比+1.05億。2025年二季度，磷礦石價格仍維持高位運行，業績穩健。
②、據Wind,2025Q3(截至2025/9/5)磷礦石均價為（略）/噸，同比+0.28%，環比持平;草甘膦均價為（略）/噸，同比+4%，環比+11%，價差為（略）/噸，同比+17%，環比+31%。公司主要產品磷礦石價格維持高位，草甘膦等價格價差環比有所修復，看好三季度業績，
③、（略）50%股權的公告，（略）保康楚烽擬以現金方式：（略）
【國信證券】盛弘股份簡評
①、受益于下游制造業、工業等領域需求回暖，（略）建設提速影響，公司工業配套電源業務2025上半年收入2.8億元，同比+12%，毛利率58.7%，同比+4pct。公司有源濾波器APF、靜止無功發生器SVG（略）領域，且公司細分行業地位領先。
②、儲能業務2025上半年實現收入2.84億元，同比-39%，毛利率27.8%，同比-2.2pct，業務短期承壓主要在于國內（略）場競爭激烈，同時（略）場受到關稅政策及行業競爭等因素影響。積極布局北非、中東、南美以及“（略）”沿線等（略）場，儲能業務有望企穩回升。
③、充電樁業務2025上半年實現收入6.32億元，同比+14%。公司在國內積極推進（略）場布局，推出適配的快充樁及智慧充換電解決方案。同時積極推進（略）場布局。
【中郵證券】珠海冠宇簡評
①、上半年營收60.98億元，同比+14.03%;凈利潤1.17億元，同比+14.77%。Q2營收35.99億元，同比+28.62%;凈利潤1.41億元，同比+53.09%。主要受益于消費類電池份額提升及動力類業務放量。
②、消費類電池保持穩定增長,手機類鋰電池銷量同比增長43.28%,筆電類銷量增長6.93%，其他消費類鋰電池銷售量同比增長79.81%;（略）與無人機領域，子公司浙江冠宇營收達9.73億元，同比激增139.8%，其中汽車低壓鋰電池出貨超70萬套。財務數據方面，存貨同比增長44.32%至27.31億元，主因國際環境波動下原材料備貨增加及客戶需求上升。
③、全球首發鋼殼電池量產,其體積能量密度達900Wh兒，較傳統軟包電池更具空間話配性，未來將重點應用于智能穿戴設備;動力類業務聚焦高倍率場景，汽車低壓鋰電池產品已通過多家車企的體系審核，先后獲得上汽、智己、GM、（略）虎、理想、奇瑞、廣汽等頭部車企的定點。同時，AI浪潮催生的終端設備創新也為消費電池業務打開了增是空間
【東吳證券】福斯特：膠膜盈利持續穩健，電子材料增長迅速
投資要點
1、光伏搶裝推動出貨環增。25H1公司膠膜出貨13.87億平，同比基本持平，25H1公司背板出貨0.34億平，同比-50%。25Q2膠膜出貨約7.6億平，環增20%+，考慮計提1.93億資產及信用減值，測算單平凈利3-4毛，環比下降，但表現仍優于同行。25年海外產能進一步加碼，5月初泰國二期產能釋放，泰+越基地產能達6億平米，向中東（略）場供貨。我們預計25年膠膜出貨30億平+，同增10%+，海外出貨占比將提升至20%+，同比+12pct。
2、第二曲線快速發展、感光干膜已達爆發前夕！（略）第二增長曲線，25H1公司感光干膜出貨0.9億平，同比+22%，25H1鋁塑膜出貨666萬平，同比+19%，出貨持續快速增長。25年消費電子pcb和ai（略）中高端占比持續提升，均價和毛利率將逐步體現。（略）感光干膜（略）占率10-15%仍有巨大提升空間，25年及以后有望保持30%+年均增長。
投資建議：（略）25-27年歸母凈利潤為16/22/30億元，同增25%/37%/32%，對應PE為26/19/14倍，給予26年PE25x，對應目標價21.3元，維持“買入”評級。
風險提示：競爭加劇、政策不及預期
【民生證券】四維圖新：擬投資鑒智機器人，智駕業務有望迎來全面升級
事件概述：（略）發布公告，擬以現金及資產形式參與PhiGentRoboticsLimited新一輪融資，PhiGentRoboticsLimited（略）。
事件點評：
大股東支持下持續進行行業整合，自動駕駛領域優勢有望強化。（略），（略）的高階智駕產品。基于地平線征程6系列芯片，鑒智機器人PhiGo（略）已獲得多個頭部主機廠或Tier-1的量產訂單，其中高速輔助駕駛方案將于近期規模量產，端到（略）輔助駕駛方案將于2026年規模量產。
大股東支持下持續進行行業整合：在亦莊國投的支持下，公司加速向智能駕駛新型Tier1戰略轉型，長城、北汽等客戶的智駕解決方案有序交付，AI新基建業務獲合資頭部車廠訂單，支撐高階駕駛技術開發與落地。此次合作達成后，雙方智駕業務進行融合，（略）、（略）覆蓋低中高階的智駕業務，對公司智能駕駛業務形成強有力補充。
AI新基建方面，公司的“AIInfraasaService”平臺化服務已實現車端數據采集、云端合規處理、AI訓練與場景庫生成的全流程覆蓋，推動車企降本增效，（略）在智駕領域的重要壁壘。
投資建議：公司在智駕、智艙、智芯、智云等領域實現全棧式技術布局，生態優勢日益凸顯，預計將持續夯實行業地位，此次投資鑒智機器人后智駕業務有望加速發展。（略）（略）年營業收入分別為46.79/61.38/78.94億元，對應PS分別為5倍、4倍、3倍，維持“推薦”評級。
風險提示：行業競爭加劇；成果轉化不及預期；政策落地不及預期
【山西證券】亞普股份：多點開花業績穩健增長，（略）徑
主要觀點：
1、新能源多點開花，海外業務蓬勃。公司在新能源賽道全力沖刺，新能源混動高壓油箱收獲二十余個項目定點，預計全生命周期將帶來約900萬只銷量，為公司新能源業務注入強大增長動力。（略）領域，成功斬獲集成模塊項目定點，切入新能源汽車關鍵領域；（略）也取得進展，拿下上殼體及總成項目定點；（略）突破國際高端客戶，（略）訂單，不斷完善新能源產業布局。同時，公司海外業務高歌猛進，（略）的智能制造步伐加快，國際化人才隊伍建設強化，傳統業務新訂單增長迅猛，新業務也實現突破，國際化經營成效顯著，有望進一步打開（略）場空間。
2、產品技術創新方面，公司加速熱管理集成模塊技術迭代，提升產品性能；優化電池包殼體輕量化設計，降低產品重量、提高能源效率。產能布局上，（略），實施了多條自動化生產線，大幅提升量產效率。同時，公司為契合插混新能源車的快速發展，公司加快高壓油箱設備產能布局，（略）生產線進行自主改造升級，（略）在新能源汽車零部件領域持續領航。
3、外延并購增強核心競爭力。2025年5月，公司公告擬收購贏雙科技54.50%股份。贏雙科技是一家專業研發和生產旋轉變壓器及特種電機產品的高新技術企業。旋轉變壓器是一種實現位置、速度傳感功能的微特電機，是實現高性能電動化的關鍵核心部件之一，（略）之中，（略）的核心傳感器。本次收購有望通過產業資源整合，（略）在新能源汽車關鍵零部件領域的布局。贏雙科技在技術、客戶資源、（略）形成一定互補，（略）實現業務轉型。
4、投資建議：短期，隨著新能源（略）場的持續增長，公司有望憑借其技術優勢、市場拓展能力和戰略布局，在新能源汽零領域保持穩健向上的發展態勢。中長期，（略）國際化經營逐步邁入收獲期，并通過投資并購進一步完善戰略布局，公司品牌影響（略）場份額有望不斷提升。首次覆蓋，給予“增持-A”評級
風險提示：國內外宏觀經濟不及預期，國內消費疲軟等
【中信機械】（略）徑梳理——降低致密化壓力要求，有利于固態電池量產實現
1、添加劑
硫化物電解質中添加碘代替氯，可顯著提升離子電導率、提升與正負極材料界面的接觸性、提升固態電解質成膜性。（略）為國內無機碘化物行業龍頭，#博苑股份（市值目標300億、空間+200%）。
2、材料包覆
固態電池正、負極和電解質材料的表面包覆，可有效改善固態電池的界面問題，改善界面處的電荷轉移，防止接觸損失，降低界面電阻。ALD技術較傳統包覆技術如溶膠-凝膠、CVD技術，可實現亞納米級控制，適配復雜結構，優化界面。（略）為國內ALD技術龍頭，#微導納米（市值目標500億、空間+135%）。
3、激光改性
通過超快激光技術，有望實現電極材料與電解質的精確制造，進行電極材料形貌與結構優化，提高電極材料與電解質的接觸性能。（略）為固態激光設備新晉龍頭，#德龍激光（市值目標150億、空間+205%）。
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【國聯民生】把握新消費產品上行周期
1、珠寶板塊2025年利潤預期普遍上修
2025H1黃金珠寶板塊毛利率、凈利率表現較好，且2025Q2加盟制黃金珠寶品牌利潤同比增速改善趨勢明顯，板塊2025年利潤預期普遍上修。
背后主要有兩方面因素：一是，產品升級：以老鋪黃金/潮宏基/曼卡龍/萊紳通靈為代表的產品阿爾法屬性突出的品牌收入利潤均呈現較好的成長性；二是，Q2-Q4同期低基數且金價同比高增。2025年以來黃金首飾消費量累計同比降幅仍在20%以上，但金價同比漲幅接近40%，正向貢獻零售額與毛利率，老鳳祥/周大生等加盟制金飾品牌2季度利潤增速迎拐點。
2、化妝品聚焦利潤率變化與“困境反轉”進度
歷經2025Q2，化妝品行業有三點變化值得關注。一是，增長方向愈加稀缺。若羽臣與毛戈平收入利潤增速均在30%+，巨子生物與上美股份利潤增速均在20%+；二是，規模與利潤平衡難度提升：（略）流量競爭加劇與流量成本上升，2025Q（略）利潤增速多低于收入增速；三是，組織/（略）拐點已初步顯現：如上海家化與水羊股份2025Q2營收利潤增長環比加速，期待后續貝泰妮/華熙生物/福瑞達等品牌調整深化后的經營拐點。
3、醫美關注新品周期
（略）年以來重組膠原蛋白/再生/玻尿酸/肉（略）場新品陸續獲批，醫美終端客流與需求偏弱，供給側新材料與存量產品迭代帶來的增量相對明確，關注新品周期。基于細分領域景氣度、業績確定性與估值性價比角度，關注老鋪黃金、毛戈平、巨子生物、上美股份、（略）。
【民生電子】蘋果在美擴產&開啟創新新周期，3C設備景氣度上行
1、蘋果追加在美投資，并官宣全新“美國制造計劃”
當地時間8月6日，蘋果追加在美投資，并官宣全新“美國制造計劃”，未來四年在美投資總額將達6000億美元，（略）有史以來在美國的最大規模投資。盡管將供應鏈遷回美國可能會抬高iPhone制造成本，也需要較高的時間成本，但關稅壓力之下蘋果最終做出妥協，現啟動的“美國制造計劃”涵蓋包括康寧、應用材料等美國本土10家企業的合作
2、蘋果或將開啟新一輪產品創新周期
除官宣“美國制造計劃”外，蘋果還于近期正式公布了9月新品發布會的邀請函，預計包括iPhone17系列在內的三條產品線的多款新品都將會在此次發布會上亮相
今年最大的變化是新機型iPhone17Air，其替代了推出多年的Plus機型，主打輕薄設計，并或將在大（略）場取消SIM卡槽設計，該機型可能會引領智能（略）線，并推動中國三大運營商對于現有eSIM業務的改革，全面加速無卡化進程。
而從未來三年產品規劃來看，蘋果或將開啟新一輪產品創新周期，包括對iPhone產品從輕薄到折疊再到全玻璃的重大外觀革新，以及帶屏HomePod、無屏智能眼鏡、桌面機器人、輕量化頭顯、配備攝像頭的AirPods、可折疊iPad與Mac二合一設備，（略）等創新產品的推出。
3、生產線回遷&新品蓄勢待發，3C設備有望進入高景氣度
由于蘋果產業鏈在設備環節對國內廠商依賴度較高，因此我們認為無論蘋果生產線是否外遷，3C設備的需求在擴產之下都有望得到提升。“美國制造計劃”疊加未來幾年規劃中的眾多新品將漸次落地，3C設備板塊有望進入高景氣度狀態。目前國內的核心3C（略）包括：立訊精密、博眾精工、聯得裝備、聯贏激光、杰普特、創世紀等
【個股花絮】（注意風險，謹慎參考）資料來源：網絡整理
1、西部黃金、赤峰黃金：金價盤中再創歷史新高
2、三江購物：阿里或即將發布團購產品對標美團、大眾點評及抖音等
3、兩面針：中方正推動年底前正式簽署中國—東盟（略）3.0版議定書
4、長源東谷：進入五八智能四足機器人供應鏈，提供核心零部件
5、奧特佳：ModelY制熱方式：（略）
6、英聯股份：正式送樣頭部電池廠，后續測試反饋結果有望超預期
7、歡瑞世紀：《赴山海》定檔9月11日，熱度持續飆升三端聯合預約量已突破1000萬
8、幸福藍海：電影《731》9月18日上映，首日排片占比高達99%
9、傳藝科技：寧德時代官宣鈉新電池成為全球首款通過新國標認證的鈉離子電池
10、河化股份：互動，北京勝頂擬受讓銀億控股全部股份，完成后實控人將變更
11、沃特股份：調研，已開始向部分機器人客戶小批量交付訂單，輕量化材料已得到美國客戶認可
12、創維數字：IFA2025展會上首次展出的AI智能眼鏡集成多模態AI（略）
13、四維圖新：阿里將官宣兩大戰略，其中包括高德地圖上線自營團購業務
14、蜀道裝備：川渝正聯合編制《成渝氫走廊建設方案》將建設國家氫能產業發展戰略支點
15、三變科技：馬斯克稱特斯拉將開始自己生產變壓器
16、君正集團：（略）將80億美元能源資產投（略）塊鏈
17、惠云鈦業：（略）主營產品鈦白粉的生產基地因安全事故停產
18、南都電源：調研紀要，（略）鋰電營收會比今年翻倍增長
19、壹網壹創：與阿里合作，開發數字營銷Alagent
20、南天信息：（略）和支付寶的POSP系統建設（已澄清）
21、海聯訊：換股吸收合并杭汽輪B，借殼預期

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