01???今日財經早餐·熱點新聞

雅下水電工程：雅魯藏布江下游水電工程開工儀式7月19日上午在西藏自治區林芝市舉行。中共中央政治局常委、國務院總理李強出席開工儀式，并宣布工程正式開工。李強宣布雅魯藏布江下游水電工程開工，工程建設正式拉開帷幕。

雅魯藏布江下游水電工程位于西藏自治區林芝市。工程主要采取截彎取直、隧洞引水的開發方式，建設5座梯級電站，總投資約1.2萬億元。工程電力以外送消納為主，兼顧西藏本地自用需求。

未來產業：工業和信息化部總工程師謝少鋒在發布會上表示，持續培育發展動能。組織實施國家科技重大專項和國家重點研發計劃，開展專項行動，培育新產業、打造新動能，加快發展生物制造、低空產業。推動人形機器人、元宇宙、腦機接口等未來產業創新發展，超前布局新領域新賽道。

陽極石墨：據報道，美國商務部當地時間7月17日認定中國進口石墨存在不公平補貼，決定對中國的陽極級石墨征收93.5%的初步反傾銷稅。石墨是電動車電池的關鍵材料。對此，外交部發言人表示，中美經貿合作的本質是互利共贏，希望美方切實遵守市場經濟規則，維護中美經貿關系健康穩定發展。

TDI：近日，歐洲化工巨頭科思創位于德國多爾馬根（Dormagen）的工廠發生電氣火災，導致其燒堿、氯氣和鹽酸（HCl）生產遭遇不可抗力，并直接導致其年產30萬噸的TDI裝置同樣宣布供應遭遇不可抗力。此次事故成為點燃全球TDI市場的導火索，TDI市場價格連日走高。

碳酸鋰：鋰鹽進口近期大幅下降，由于阿根廷和智利處于冬季，鹽湖項目有季節性減產，故發運量和到港量預計受一定影響。2025年5月阿根廷發運碳酸鋰4964噸，6月智利發運鋰鹽1.02萬噸，均環比減少。

穩定幣：當地時間7月18日，美國總統特朗普在白宮正式簽署《指導與建立美國穩定幣國家創新法案》（簡稱《天才法案》），標志著美國首次正式確立數字穩定幣的監管框架。特朗普在講話中表示，他已簽署行政令，設立聯邦“戰略比特幣儲備”和“國家數字資產儲備”。同時，特朗普重申他“絕不會允許在美國設立中央銀行數字貨幣”。

香港《穩定幣條例》即將于8月1日正式生效。互聯網巨頭與傳統金融機構也紛紛加速布局穩定幣。一家參與香港穩定幣發行人“沙盒計劃”的公司相關負責人近日表示，該公司在相關穩定幣的開發和測試方面取得了明顯進展。在沙盒環境中重點驗證了技術架構、合規性及實際應用場景，確保符合《穩定幣條例》的監管要求，包括資本充足性、儲備資產管理及用戶保護標準。

全球最大穩定幣發行商Tether Holdings SA的首席執行官Paolo Ardoino日前宣布，該公司發行的USDT——全球最大的穩定幣——市值首次超過1600億美元，并指出這是一個“令人興奮的新里程碑”。

算力調度：上海市政府7月18日正式發布算力監測調度平臺。據介紹，該平臺將實現上海市算力資源統一監測、算力資源智能調度運營能力，以推動算力的集約化、一體化和協同化發展。該平臺已與中國算力平臺(上海)實現互聯互通，標志著在上海乃至長三角區域內形成“算力+數據+行業場景"的協同聯動態勢。

消費券：上海在下半年將繼續發放“樂·上海”服務消費券，本次將擴大消費券覆蓋面，優化部分領域消費券發放模式，進一步激發消費需求。下半年上海發放的消費券，包括3.5億元餐飲消費券、3000萬元電影消費券、3000萬元文化消費券、1000萬元體育消費券和8000萬元旅游消費券，合計5億元。

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02 ?今日財經早餐·輿情熱度

①機器人—宇樹科技開啟上市輔導；黃仁勛： AI 下一波浪潮將是機器人系統（機器人/延華智能、中馬傳動、德馬科技、南興股份、建設工業、上緯新材等; 宇樹機器人/中大力德、金發科技，景興紙業、臥龍電驅、長盛軸承等）

②AI智能體—近日，OpenAI進行了技術直播發布了重磅產品ChatGPT Agent。ChatGPT Agent具備自主思考和行動的能力，能夠主動從其技能庫中選擇合適的工具，包括Operator、 Deep Research和ChatGPT來完成各種超復雜任務。 KIMI K2：大模型的又一DeekSeek時刻，前兩天的新聞，但熱度挺高(南興股份、延華智能、蘭生股份、直真科技、立方控股（北交所）、視聲智能（北交所）等)

③雅魯藏布江水電—中國雅江集團有限公司成立大會近日在京舉行，國務院副總理張國清出席并為公司成立揭牌（中國電建、筑博設計、西藏天路、華新水泥、高爭民爆、保利聯合、法蘭泰克、東方電氣等）

④自主可控/華為鏈—昇騰384超節點真機將亮相WAIC2025；據了解，眾多政務應用完成鴻蒙適配，“粵省事”“浙里辦”“隨申辦”等多個省級政務應用已接入鴻蒙系統（國產替代/東軟載波、麥格米特、全志科技、匯成真空、新萊應材等；華為鏈/恒為科技，優博訊、常山北明、軟通動力、潤和軟件、拓維信息、天源迪科、九聯科技等）

⑤穩定幣—香港《穩定幣條例草案》將于8月1日生效，穩定幣牌照發放倒計時；美國通過《穩定幣法案》，旨在對加密貨幣監管進行重大立法改革（四方精創、新國都、朗新集團、華峰超纖、南華期貨、蘭生股份等）

⑥RISC-V—英偉達推動RISC-V協同GPU 以提供更完善的軟硬件一體化解決方案；RISC-V服務器也可借助英偉達GPU實現高效加速（東軟載波、全志科技、朗科科技、賽微電子、芯原股份、好上好等）

⑦軍貿—81臨近，閱兵預期，中東客戶將來京，軍用機器狗軍貿訂單落地等，軍貿又迎拐點（國瑞科技、萬里馬、建設工業、晨曦航空、天秦裝備、洪都航空等）?

03 ?今日財經早餐·公司要聞

芯聯集成(sh688469)擬58.97億元購買芯聯越州72.33%股權。

中國船舶(sh600150)公司吸收合并中國重工事項獲得證監會同意注冊批復。

聯環藥業(sh600513)獲得瑞盧戈利片臨床試驗批準。

海普瑞(sz002399)創新藥H1710完成I期臨床試驗首例受試者入組及首次給藥。

華東醫藥(sz000963)全資子公司全球首創的1類生物制品注射用HDM2012臨床試驗獲批。

博匯股份(sz300839)擬3.9億元購買資產開展智能算力服務業務。

康華生物(sz300841)控股股東擬變更為萬可欣生物，股票7月21日復牌。

格林美(sz002340)與孫學良院士團隊戰略合作，聚焦固態電池正極材料核心技術攻關。

東吳證券(sh601555)擬定增募資不超60億元，主要用于向子公司增資、信息技術及合規風控投入、財富管理業務、購買科技創新債券等債券投資業務、做市業務和償還債務等。

衛光生物(sz002880)擬定增募資不超15億元，用于衛光生物智能產業基地項目等。

正裕工業(sh603089)擬定增募資不超4.5億元，用于正裕智造園（二期）等項目。

近日，遠達環保(sh600292)與新疆環保循環產業集團簽署戰略合作協議。雙方后續將在碳捕集、水環境治理及新能源EPC、能源廢棄物循環利用等方面開展戰略合作

凱撒旅業(sz000796)子公司凱撒旅投擬收購國旅福建51%股權。

潤和軟件(sz300339)中標國家電網省級公司操作系統運維項目。

東宏股份(sh603856)中標1.09億元工程壓力鋼管及配件采購項目。

*ST紫天（sz300280）晚間公告，公司2月14日收到福建證監局出具的決定書，因公司財務會計報告存在虛假記載，福建證監局責令公司自收到決定書之日起30日內對相關年度報告進行更正并經會計師事務所全面審計。公司未在責令改正期限內完成整改，公司股票自3月17日起停牌。停牌兩個月限期屆滿公司仍未按要求完成整改，公司股票5月20日起被實施退市風險警示。截至目前，公司尚未聘請具備證券、期貨相關業務資格的會計師事務所，也未向福建證監局提交整改報告，已經觸及終止股票上市交易情形，公司股票可能被終止上市。公司股票自7月21日開市起停牌。深交所將自公司股票停牌之日起5個交易日內，向公司發出擬終止其股票上市的事先告知書。

長鴻高科(sh605008)擬發行股份、可轉換公司債券及支付現金購買廣西長科新材料有限公司100%股權。標的公司主要致力于特種合成樹脂的研發、生產和銷售，相關產品除被廣泛應用于家電、玩具、辦公日用品、電子、汽車配件、醫療產品、掃地機器人等行業外，還在新能源汽車、人形機器人及低空飛行器等領域應用日益廣泛。

啟迪設計(sz300500)與神威(無錫)信息產業有限公司、中農算力(北京)科技有限公司組成的聯合體，為河南空港智算中心(一中心)三期項目一批次算力集群部分建設、維護、運營一體化采購項目的中標人，中標金額為8.6億元。

晨豐科技(sh603685)擬以9000萬元向子公司北網智算進行增資，增資后北網智算的注冊資本由3000萬元變更為1.2億元。北網智算將致力于打造基于增量配電網的電算融合一體化新生態，整合行業優質資源，覆蓋算力中心規劃設計、建設及運營的全業務鏈條，提供高綠電占比、低電價成本的算力中心整體解決方案。

確成股份(sh605183)預計以9億元投資項目，其中“年產10萬噸(一期年產5萬噸)生物質(稻殼)二氧化硅綜合利用項目"預計投資7億元，“年產3.02萬噸松厚劑項目”預計投資2億元。資金來源為自有資金或其他自籌資金。

歐克科技(sz001223)與天鴻新材簽訂了金額為1.76億元的《設備買賣合同書》，天鴻新材采購公司兩條濕法隔膜生產線。合同金額占公司最近一年經審計營業收入的40.51%，合同若順利履行預計將對公司本年度以及未來年度經營業績產生積極影響。

普利特(sz002324)控股孫公司海四達鈉星引入戰略投資者廣州國研壹號投資合伙企業(有限合伙)，國研壹號將以現金方式新增海四達鈉星注冊資本200萬元，對應本次交易后海四達鈉星的10%股權。

優優綠能(sz301590)計劃在深圳市光明區規劃區域地塊內投資建設新能源汽車充放電設備智能制造基地項目，總投資預計不超過8億元，項目預計2029年12月31日前完工。

英唐智控(sz300131)接受機構調研時表示，公司的MEMS微振鏡可以應用于車載激光雷達、工業、機器人、無人機、醫療器械等領域，目前4mm規格的MEMS微振鏡已率先進入批量生產階段并將在工業機器人實現應用，其他領域客戶目前已完成多家客戶送樣。日本英唐微技術專注于光電轉換和圖像處理的模擬IC和數字IC產品的研發生產，近幾年持續為公司貢獻利潤。公司車載DDIC/TDDI 的訂單主要來自屏幕廠商，目前已交付至國內車企的8.4寸儀表屏項目、海外客戶12.3寸的屏幕項目，并獲得了境內外多家客戶的屏幕項目定點和項目測試訂單。

眾鑫股份(sh603091)接受機構調研時表示，泰國一期項目建設已順利完成，目前已實現滿負荷生產；產品質量保持穩定，成本控制在合理區間，整體運營狀態符合預期。關于美國擬對泰國加征36%關稅的影響，目前該政策尚未最終確定，具體結果有待8月1日進一步確認。即便該關稅措施最終落地，泰國工廠出口美國的稅率仍將低于中國直接出口美國的關稅水平，公司的泰國工廠仍然具有比較優勢。未來三年，公司在繼續拓展國外一次性餐飲具市場以外，也會投入更多的資源來開發國內市場，擴大國內市場的營收比例。在未來全球“減塑禁塑”及“雙碳戰略”的大趨勢下，可自然降解綠色包裝的市場前景廣闊，預計將形成萬億級規模的市場。

世華科技(sh688093)定增7.4億擴產偏光片保護膜(已量產)+OLED制程膜(中試完成)，打破日韓壟斷(LG化學市占60%)。20億新建光學膠膜產線布局百億市場，產品潔凈度達0.1微米級，黃變率小于1%碾壓國標。折疊屏和AI驅動材料升級，張家港粘接劑工廠試產打開第二增長曲線。

南網儲能(sh600995)的寶池儲能站首創“獨立+共享”運營方式(日充放循環2次)，抽蓄電站造價6884元/kW(設備占比27.7%)。技術破壁:全球首個鈉鋰混儲國家示范項目(成本1.1元/Wh)，現貨市場套利模型通過廣東驗證。政策卡位633號文，容量電費鎖定3年收益，新一輪核價聯動輸配電改革。

國電南自(sh600268)的“華電睿思”平臺集成大模型能力，突破虛擬電廠全棧技術(聚合、調控和交易)，調度精度提升20%。燃煤電廠智能優化系統節煤率1.5%，新能源功率預測誤差小于3%。央企唯一覆蓋“發-輸-配-用"全環節AI服務商，Q4營收占比40%鎖定季節性峰值。?

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04 ?今日財經早餐·題材挖掘

雅魯藏布江水電工程正式開工　幾大細分領域公司最為受益

據報道，雅魯藏布江下游水電工程開工儀式7月19日上午在西藏自治區林芝市舉行。中共中央政治局常委、國務院總理李強出席開工儀式，并宣布工程正式開工。工程主要采取截彎取直、隧洞引水的開發方式，建設5座梯級電站，總投資約1.2萬億元。與此同時，中國雅江集團有限公司也在近期成立。

雅魯藏布江作為西藏自治區內最大的河流，其下游的大拐彎地區更是“世界水能富集之最”，在50公里直線距離內，形成了2000米的落差，匯集了近7000萬千瓦的技術可開發資源，為三峽電站裝機量的3倍。雅魯藏布江下游水電工程項目規格高，對我國在國家安全、西部開發及新能源建設等領域意義重大。隨著項目的正式開工，下游民爆、水泥、掘進及巖土等多個細分領域需求望得到提振，相關領域公司受益。

相關個股：五新隧裝(bj835174)、西藏天路(sh600326)、保利聯合(sz002037)、高爭民爆(sz002827)等。

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優必選中標人形機器人領域最大采購訂單　大規模商業化應用望提速

根據中國招標采購信息網，標號HBZYH-2025-047《機器人設備采購項目中標公告》披露，優必選中標覓億（上海）汽車科技有限公司9051.15萬項目，成為全球人形機器人企業中標金額最大采購訂單。值得關注的是，公司人形機器人業務近期已加速進入收獲期，新進展不斷。7月17日，優必選發布全球首個會自主換電的人形機器人Walker S2，計劃今年交付500臺工業人形機器人用于智能制造產業。7月13日，優必選官宣面向科研教育的天工行者機器人已獲百臺訂單，今年預計交付超300臺。

近期，國內人形機器人產業迎來多重催化。除優必選外，此前智元、宇樹等機器人等頭部公司合計億元大單已經落地。與此同時，資本運作方面也有顯著進展，宇樹科技已啟動IPO，加速上市步伐。目前，人形機器人產業已處于技術突破和商業化加速的關鍵階段，隨著技術加速迭代及重大訂單的加速驅動，人形機器人大規模商業化應用望提速。機構預測，2026年或將實現萬臺甚至以上的規模化生產。

相關個股：天奇股份(sz002009)、珠城科技(sz301280)等。

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稀土產業鏈多重利好催化人形機器人加速驅動需求爆發

近日，稀土永磁板塊熱度強勢走高。消息面上，三大利好持續催化稀土板塊走強。首先，國家安全部18日發文，重申稀土戰略屬性，依法截斷稀土非法出境渠道，強化資源安全與國家安全保障;其次，中國地質大學(武漢)聯合內蒙古地調院在白云鄂博礦區發現新稀土礦物”釹黃河礦”，具有釹高富集特征，拓展資源潛力;最后，港股機器人上市公司優必選于17日宣布，在其新一代工業人形機器人Walker S2上首次引入熱插拔自主換電系統。據介紹，這項技術無需人工干預或關機，機器人可在3分鐘內自主換電，使其具備7*24小時不間斷工作能力。人形機器人進入量產加速階段，稀土永磁作為其核心零部件迎來需求增量。

@東海證券研究所 表示，中國稀土產業具備全球70%的稀土生產能力和90%的處理產量，釹鐵硼磁材中游企業具備持續成長性，行業技術壁壘集中于高純分離、金屬冶煉及環保處理，中國在重稀土分離、高純度金屬冶煉等方面具備領先優勢。政策方面，2024年《稀土管理條例》實施，強化出口管控，2025年逐步開放出口許可，稀土產業鏈有望深度受益高端化轉型。

@中金公司研究所 表示，當前全球稀土供需格局因出口管制、海外擴產等因素出現割裂，中重稀土內外價差擴大。在供應邊際增量有限背景下，出口及國內需求預期改善有望推動價格回升。

相關個股：北方稀土(sh600111)、盛和資源(sh600392)、中國稀土(sz000831)等。

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TDI海外裝置意外停產化工板塊供需格局迎來強力催化

近日，歐洲化工巨頭科思創位于德國多爾馬根的工廠發生電氣火災，其燒堿、氯氣和鹽酸(HCI)生產遭遇不可抗力，同時導致年產30萬噸的TDI裝置也宣布供應不可抗力。此次事故成為點燃全球TDI市場的導火索，價格連日走高。隆眾咨詢數據顯示，截至7月17日，華東市場TDI價格約14000元/噸，較月初價格上漲2000元/噸。北方某工廠TDI價格更是單日暴漲4500元/噸至18500元/噸，漲幅超過30%。

@國金證券研究所 表示，國內TDI供給處于相對集中狀態，階段性的供給減少有望帶動產品盈利小幅改善。進入7月，海外裝置出現不可抗力影響，國內企業也陸續開始對裝置進行檢修，帶動國內供給出現階段性減弱，TDI價格開始小幅回升，截止7月17日，TDI價差較4月低點提升超過90%，產品盈利獲得改善。

@國泰海通研究所 表示，根據百川盈孚，2025年7月17日，國內TDI市場繼續上漲。較上一個工作日上漲613元/噸，漲幅4.56%，其中國產貨源市場均價13725元/噸，上海貨源市場均價14400元/噸。海外裝置復產時間不定，供應缺口持續擴大，預計短期TDI市場繼續上揚。

相關個股：華魯恒升(sh600426)、萬華化學(sh600309)、滄州大化(sh600230)等。

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等離子體點亮 可控核聚變商業化重大突破

據報道，瀚海聚能自主研發的國內首臺商業化直線型場反位形聚變裝置HHMAX-901成功實現等離子體點亮。這標志著我國在可控核聚變商業化探索上，尤其是直線型場反位形技術路線的商業化應用上，取得了重大突破，清潔能源“人造太陽”的夢想正加速照進現實。相較與傳統的托卡馬克裝置，該裝置建造成本更低、工程迭代速度更快、能量密度更大、體積更小，應用更靈活。本次等離子體點亮成功，有效填補國內空白，成為與“國家隊”并行互補的科技創新力量。

核聚變材料在地球上極為豐富，且排放無污染，被人們認為是打開“能源自由”之門的鑰匙。可控核聚變能源產生能量的原理與太陽發光發熱的原理一樣，它也被稱為新一代“人造太陽”。核聚變的過程可以在碳排放幾乎為零的情況下，源源不斷地提供綠色能源。可控聚變能源具有無限、經濟、可計劃、清潔、安全等諸多優點，是目前科學發展水平下人類能夠掌握的終極能源形式，甚至會推動人類文明進入下一個發展階段。

相關個股：楚江新材(sz002171)、融發核電(sz002366)等。

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關鍵分子信號被科學家識別 破解人工造血難題

據報道，近日，德國康斯坦茨大學與英國倫敦瑪麗女王大學的研究人員首次識別出一種關鍵分子信號——趨化因子CXCL12。這種因子可誘導紅細胞前體排出細胞核，而這個過程恰恰就是紅細胞成熟的關鍵環節。這一研究成果對于未來實現人工血液的大規模、個性化生產有重要的意義。并且有望被用于部分血液相關疾病的治療中，同時對于癌癥、遺傳病等多種疾病的精準治療研究也有重要的參考價值。

相關個股：衛光生物(sz002880)、上海萊士(sz002252)等。

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下游需求持續復蘇 國產機床行業景氣值得期待

根據機床工具工業協會最新統計數據，2025年1-5月，我國機床工具全行業營業收入為4048億元，同比下降1.3%，較1-4月降幅進一步縮窄。其中，金屬切削機床和金屬成形機床數據表現亮眼，分別同比增長14.5%和12%。金屬加工機床新增訂單同比增長12.9%，在手訂單同比增長19.1%。全國規模以上企業中，金切機床產量達33.2萬臺，同比增長13.3%；金屬成形機床產量為6.9萬臺，同比增長11.3%。

國內經濟在新老刺激政策共振下復蘇態勢良好。國家統計局最新發布的數據顯示，上半年，全國規模以上工業增加值同比增長6.4%。其中，規模以上裝備制造業增加值同比增長10.2%，遠超工業增速，凸顯了裝備制造業支撐工業經濟發展的硬擔當。裝備制造業與機床產業存在緊密的共生共榮關系，裝備制造業增長提速，作為“工業之母”的機床行業持續復蘇值得期待。

相關個股：創世紀(sz300083)、科德數控(sh688305)、中鎢高新(sz000657)等。

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2025世界人工智能大會將開 華為昇騰384首展

2025世界人工智能大會（WAIC）將于7月26日至7月29日啟幕。屆時，華為將首次線下展出昇騰384超節點真機。官方資料顯示，華為本次的展區面積超過800平方米，覆蓋超過60個展點，展現昇騰軟硬件能力，訓推解決方案和開源軟件生態。

據從華為中國官方獲悉，此次推出的昇騰384超節點，由12個計算柜和4個總線柜構成，是目前業界規模最大的超節點。依托華為在ICT領域深厚的技術與工程經驗，通過最佳負載均衡組網方案，該超節點可進一步擴展為包含數萬卡的Atlas900SuperCluster超節點集群，為未來更大規模的模型演進提供支撐。

相關個股：神州數碼(sz000034)、英維克(sz002837)等。

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醫療界上演“人機對戰” AI醫療概念受關注

7月19日，湖南省醫療界首次“人機對戰”活動精彩上演。來自全國各地的300余位腫瘤專家、130余家醫療機構齊聚一堂，共同見證了這場人類醫生與AI醫療助手的巔峰對決。

業內認為，AI在醫療領域的應用，為臨床診斷提供了更為智能、高效的決策支持。湖南省醫療界首次“人機對戰”活動聚焦腫瘤診療領域的AI應用，直接推動了相關產業鏈的關注度提升。

相關個股：安必平(sh688393)、潤達醫療(sh603108)等。

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化工進入“蝶變”期 關注供給波動帶來的彈性

近期，有“全球化工奧林匹克”盛會之稱的“第12屆世界化學工程大會暨第21屆亞太化工聯盟大會”（WCCE12 APCChE 2025）在北京舉行。這是世界化學工程大會與亞太化工聯盟大會50年來首次聯袂在中國召開。

我國連續多年位居世界第二石化大國、第一化工大國。“十四五”以來，我國石化化工行業轉型升級取得積極成效，進入由大到強的新發展階段。煉油、乙烯、化肥、合成樹脂、合成橡膠等20多類基礎化學品產能居世界首位，化學品銷售額占全球40%左右。

二季度化工行業供給擾動顯著增多，支撐部分品種價格回暖，行業底部信號已現。機構預計上半年凈利潤同比增幅較大的子行業主要是農藥、氟化工、民爆、鉀肥、甜味劑、半導體制造及封裝材料、顯示材料、改性塑料等。短期而言，TDI行業再次出現不可抗力,草甘膦兩個月內漲了2800元／噸,二級市場化工板塊開始異動。整體而言，需求側伴隨化工傳統需求旺季來臨，疊加出口亞非拉等支撐，供給側部分盈利處于成本線水平的產品，伴隨“反內卷”政策引導及企業自主優化，產品景氣有望迎來修復。

相關個股：化工龍頭ETF（516220）、揚農化工(sh600486)、中國石化(sh600028)等。

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工信部加速推進6G技術研發 重視通信產業機遇

在近日舉行的國新辦新聞發布會上，工信部表示將加速推進5G-A部署和6G技術研發。另外，近期全國首個地方6G產業專項資金支持政策在北京亦莊落地，提出了十項具體行動。其中對承擔國家、北京市6G重大科技攻關任務的企業，給予最高3000萬元資金支持；同樣在近期，由中國企業聯合GTI共同發布“6G開放試驗裝置”，首批30余家產學研合作伙伴入駐。

2025年6G概念首次進入政府工作報告，4月18日，國新辦召開新聞發布會，會議提到成立了IMT-2030（6G）推進組。目前，6G正處于標準研究制定階段，根據IMT-2030（6G）推進組預測，預計到2040年，6G各類終端連接數相比2022年增長超過30倍。應當高度重視通信升級前期的基礎設施建設，隨著6G技術的不斷發展及標準確立，相關產業板塊有望迎來對應的產業機遇期，包括天線、射頻、通信芯片等領域。

相關個股：烽火通信(sh600498)、亨通光電(sh600487)等。

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中國衛星星座密集組網 低軌衛星進入批產階段

據悉，截至2025年6月，中國衛星網絡集團有限公司已將51顆GW星座組網衛星成功送入預定軌道，合計完成13次發射任務。按計劃，中國星網將在2029年底前發射約1300顆衛星，即未來五年內完成項目整體10%的衛星入軌，在2035年完成約1.3萬顆衛星的整體部署目標。另外，我國第二大巨型低軌商業衛星星座—G60星座也已完成90顆組網衛星發射，正開展衛星寬帶網絡業務性能測試和服務功能應用示范。

近年來，隨著國家政策持續支持和市場需求快速增長，運載火箭、衛星制造、空間應用等領域技術創新與產業化能力顯著提升。以低軌衛星互聯網為代表新興技術突破，推動航天發射成本大幅降低與服務效率顯著提高。當前低軌衛星互聯網產業正迎來巨大市場機遇。

相關個股：中國衛星(sh600118)、航天電子(sh600879)等。

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世界首項 鋰電池硅基負極材料國際標準發布

由我國牽頭制定的硅基負極材料國際標準《納米制造—產品規格—5—3部分：納米儲能—空白詳細規范：鋰離子電池納米硅基負極材料》近日正式發布。這是鋰離子電池硅基負極材料領域首項國際標準。

全球新能源汽車產業的高速發展對電池能量密度提出更高要求，硅基負極材料憑借其理論比容量超過傳統石墨材料十倍以上的顯著優勢，已成為新一代高性能鋰離子電池的核心解決方案。根據行業數據，2024年全球鋰離子電池負極材料產量為216萬噸，中國作為該材料最大的生產國，全球市場占有率達98.5%。其中，以硅基負極材料為代表的新型負極材料全球市場占有率超過60%，且隨著電池新技術的規模化應用，硅基負極材料的需求將持續提升。據預測，2025年全球硅基負極材料行業市場規模將達到300億元。

相關個股：杉杉股份(sh600884)、璞泰來(sh603659)、石大勝華(sh603026)等。

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空客在華本土化布局深化 產業鏈上市公司受益

據空客中國微信公號，空客方面與中航西飛旗下中航西飛天津公司正式合作啟動A321機身系統裝配工作。這是此款機型首次在中國進行機身系統裝配工作，標志著空客在華工業布局的進一步深化。香港《南華早報》報道稱，這意味著空客將在增加A321飛機在中國本地化生產的比例。

另據彭博社6月份報道，有消息人士稱，中國正在考慮將于7月向空客公司訂購數百架飛機。此外，歐洲國家領導人計劃訪問北京，慶祝中國與歐盟建交50周年。

相關個股：天保基建(sz000965)、愛樂達(sz300696)等。

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寶馬合作Momenta 將推中國專屬高階輔助駕駛方案

據悉，寶馬已與Momenta達成合作，將共同開發基于AI大模型的輔助駕駛軟件，應用于包括新世代在內的多款國產車型上。這套輔助駕駛方案專門為中國市場開發，將支持全場景、點到點的領航輔助駕駛功能，未來可實現從車位泊出，途經城區、高速、城區，再到目的地車位泊入的跨城交通。此前，寶馬在售車型的智能駕駛輔助系統功能較為有限，尚不支持高速上下匝道、紅綠燈通行等高階功能。

Momenta是一家成立于2016年的中國自動駕駛公司，在量產輔助駕駛與自動駕駛robotaxi上均有投入。目前，Momenta已與全球十余家車企達成合作，量產車型超100款。

相關個股：保隆科技(sh603197)、萬集科技(sz300552)等。?

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05 ?今日財經早餐·股東增減持及業績

南京高科：上半年實現合同銷售金額10.21億元，同比增長729.83%。

神通科技：公司上半年凈利潤同比增長111.09%。

恒通股份：股東劉振東擬減持不超過3%公司股份

金馬游樂：實控人等擬合計減持不超4.83%公司股份

博遷新材：股東新輝投資計劃通過大宗交易減持不超過1%公司股份

光莆股份：控股股東林瑞梅擬減持不超過3%公司股份

潤都股份：股東計劃減持不超3%公司股份

四會富仕：控股股東等擬合計減持公司不超3%股份

天力鋰能：富德基金擬大宗交易減持公司4.55%股份

一博科技：領譽基石擬減持公司不超3%股份

中國西電：股東通用電氣新加坡公司擬減持不超過3%公司股份

口子窖：股東劉安省計劃減持不超過1000萬股

06 ?今日財經早餐·今日新股/新債

1）今日新股申購

悍高集團（001221）：公司主要從事家居五金及戶外家具等產品的研發、設計、生產和銷售，致力于提供外觀精致用材考究、實用性強的家居收納五金、基礎五金、廚衛五金以及戶外家具等產品。

公司評級：★★☆

發行詳情：家居用品，申購價格15.43，發行市盈率11.86，行業市盈率27.91，發行總股本4001萬股，申購上限1.05萬股。

可比公司：堅朗五金、海鷗住工、松霖科技、浙江永強等

個人看法：公司定位家居五金中高端市場，是國內少數在兼具出色產品研發設計能力、及多元營銷渠道的家居五金供應商之一。 公司所處行業與宏觀經濟發展周期以及居民消費能力密切相關，同時也在一定程度上受到房地產行業的影響，而房地產行業近年來一直處于萎靡不振，公司業績逆勢上揚是否符合常理？新股可以結合發行估值，參與申購。

2）已核準，待發行配債股

金達威：百元含權15，發行規模18.01億

凱眾股份：百元含權10，發行規模3.08億

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3）轉債強贖提醒

已經公告強贖(或者到期)：

精鍛轉債：最后交易日7.25日，溢價率0%

好客轉債：最后交易日7.28日，溢價率11%

偉隆轉債：最后交易日7.28日，溢價率0%

恒輝轉債：最后交易日7.28日，溢價率0%

北陸轉債：最后交易日7.30日，溢價率-1%

志特轉債：最后交易日8.4日，溢價率0%

飛鹿轉債：最后交易日8.5日，溢價率1%

聯得轉債：最后交易日8.6日，溢價率0%

合興轉債：最后交易日8.12日，溢價率2%

冠盛轉債：最后交易日待定，溢價率0%

齊魯轉債：最后交易日待定，溢價率0%

會通轉債：最后交易日待定，溢價率0%

泉峰轉債：最后交易日待定，溢價率0%

永安轉債：最后交易日待定，溢價率0%

廣大轉債：最后交易日待定，溢價率1%

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接近強贖標準：

應急轉債：還差1天，溢價率3%

塞力轉債：還差1天，溢價率-1%

楚江轉債：還差2天，溢價率1%

聚隆轉債：還差3天，溢價率-2%

測繪轉債：還差3天，溢價率6%

匯成轉債：還差4天，溢價率9%

聯誠轉債：還差5天，溢價率3%

博匯轉債：還差5天，溢價率1%

豫光轉債：還差5天，溢價率8%

泰福轉債：還差6天，溢價率5%

濮耐轉債：還差6天，溢價率1%

白電轉債：還差7天，溢價率0%

皓元轉債：還差7天，溢價率5%

佳禾轉債：還差7天，溢價率10%

大禹轉債：還差8天，溢價率6%

海泰轉債：還差8天，溢價率11%

明電轉債：還差8天，溢價率9%

奧飛轉債：還差8天，溢價率17%

帝歐轉債：還差8天，溢價率0%

明電轉02：還差8天，溢價率10%

微芯轉債：還差9天，溢價率9%

宏豐轉債：還差9天，溢價率1%

通光轉債：還差9天，溢價率61%

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