每日股市早知道 一

今日導讀

投資超萬億元 雅江下游水電工程正式開工
等離子體點亮 可控核聚變商業化重大突破
關鍵信號被科學家識別 破解人工造血難題

中證頭條

投資超萬億 雅江下游水電工程正式開工
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雅魯藏布江下游水電工程開工儀式7月19日上午在西藏自治區林芝市舉行。中共中央政治局常委、國務院總理李強出席并宣布工程正式開工。雅江下游水電工程位于西藏自治區林芝市。工程主要采取截彎取直、隧洞引水的開發方式，建設5座梯級電站，總投資約1.2萬億元。工程電力以外送消納為主，兼顧西藏本地自用需求。另外，中國雅江集團有限公司成立大會近日在京舉行。組建中國雅江集團有限公司是保障雅下水電工程順利建設運營的重要舉措。

點評：雅魯藏布江下游水電工程不僅是能源與基建領域的里程碑，更是中國統籌發展與安全、生態與創新的系統性實踐。其市場影響將長期輻射基建、能源、材料等多個行業，而戰略價值則體現在國家能源安全、邊疆穩定及全球氣候治理的多重維度。工程總裝機容量達6000萬-8100萬千瓦，年發電量3000億千瓦時，相當于3個三峽電站，可滿足3億人年用電需求。每年可為西藏貢獻200億元以上財政收入（占其2024年財政收入的2/3），創造數百萬就業崗位，并帶動建材、物流、旅游等產業發展。A股相關概念股主要有西藏天路(600326) 、高爭民爆(002827)?等。

◆國務院國資委近日在拉薩召開國資央企助力西藏高質量發展推進會。國資央企援藏再升級，一批新項目簽約。此次推進會上，共有16家中央企業與西藏自治區簽署75個產業項目投資協議，投資額達3175.37億元。此次簽約的產業項目主要集中于西藏最急需的清潔能源、綠色礦產、電力通信、基礎設施等重點領域。

中證聚焦

等離子體點亮 可控核聚變商業化重大突破
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據報道，瀚海聚能自主研發的國內首臺商業化直線型場反位形聚變裝置HHMAX-901成功實現等離子體點亮。這標志著我國在可控核聚變商業化探索上，尤其是直線型場反位形技術路線的商業化應用上，取得了重大突破，清潔能源“人造太陽”的夢想正加速照進現實。相較與傳統的托卡馬克裝置，該裝置建造成本更低、工程迭代速度更快、能量密度更大、體積更小，應用更靈活。本次等離子體點亮成功，有效填補國內空白，成為與“國家隊”并行互補的科技創新力量。

點評：核聚變材料在地球上極為豐富，且排放無污染，被人們認為是打開“能源自由”之門的鑰匙?？煽睾司圩兡茉串a生能量的原理與太陽發光發熱的原理一樣，它也被稱為新一代“人造太陽”。核聚變的過程可以在碳排放幾乎為零的情況下，源源不斷地提供綠色能源?？煽鼐圩兡茉淳哂袩o限、經濟、可計劃、清潔、安全等諸多優點，是目前科學發展水平下人類能夠掌握的終極能源形式，甚至會推動人類文明進入下一個發展階段。A相關概念股主要有楚江新材(002171) 、融發核電(002366)等。

要聞精選

○據中國煤炭市場網，本周動力煤價格漲幅有所擴大。近期國內宏觀政策端偏暖，市場對預期信心增強，煤炭各品種價格均出現明顯好轉。
○中國證監會官網顯示，宇樹科技開啟上市輔導，由中信證券擔任輔導機構。
○商務部：我國貨物貿易規模穩居全球第一，服務貿易規模穩居全球第二。今年我國社零總額有望突破50萬億元人民幣。
○國家發改委等部門發布關于實施鼓勵外商投資企業境內再投資若干措施的通知。
○智元機器人將攜手德馬科技，在WAIC 2025智元機器人展臺展示世界首個真正數據驅動的具身智能機器人物流作業。
○工業和信息化部新聞發言人、運行監測協調局局長陶青表示，將印發實施新一輪有色金屬行業穩增長工作方案。近期將印發機械、汽車、電力裝備等行業穩增長工作方案。
○工業和信息化部總工程師謝少鋒表示，將開展專項行動，加快發展生物制造、低空產業。推動人形機器人、元宇宙、腦機接口等未來產業創新發展。鋼鐵、有色、石化等十大重點行業穩增長工作方案即將出臺。
○我國專家團隊在新疆塔里木盆地地下1820米發現全球最深的砂巖型工業鈾礦化，刷新了世界砂巖型工業鈾礦化發現最深紀錄，標志著我國在深地砂巖型鈾資源勘查方面處世界領先水平。

產經透視

關鍵分子信號被科學家識別 破解人工造血難題
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據報道，近日，德國康斯坦茨大學與英國倫敦瑪麗女王大學的研究人員首次識別出一種關鍵分子信號——趨化因子CXCL12。這種因子可誘導紅細胞前體排出細胞核，而這個過程恰恰就是紅細胞成熟的關鍵環節。這一研究成果對于未來實現人工血液的大規模、個性化生產有重要的意義。并且有望被用于部分血液相關疾病的治療中，同時對于癌癥、遺傳病等多種疾病的精準治療研究也有重要的參考價值。A股相關概念股主要有衛光生物(002880)、上海萊士(002252)。

資金觀潮

○7月18日滬深兩市主力資金凈流出292.74億元。主力資金凈流入前三的板塊是小金屬、釀酒和電池，分別凈流入33.28億元、11.93億元和10.19億元。主力資金凈流入前三的個股是北方稀土、中油資本和萬華化學，凈流入額分別為20.63億元、10.40億元和6.89億元。

麥格米特(002851)7月18日漲停，成交額26.00億元，換手率9.734%。龍虎榜數據顯示，深股通專用席位買入1.01億元，同時賣出9039.67萬元。一機構專用席位凈賣出4670.37萬元。
恒寶股份(002104)7月18日跌7.88%，成交額54.39億元，換手率39.74%。龍虎榜數據顯示，深股通專用席位買入2.72億元，同時賣出1.80億元。一機構專用席位凈賣出2867.27萬元。

每日股市早知道 二

今日導讀

雅魯藏布江超級水電工程啟動 國家能源戰略再迎里程碑
稀土產業鏈多重利好催化 人形機器人加速驅動需求爆發
TDI海外裝置意外停產 化工板塊供需格局迎來強力催化
長鴻高科擬購買廣西長科股權 2機構席位買入康辰藥業

資訊聚焦

〇雅魯藏布江超級水電工程啟動國家能源戰略再迎里程碑
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7月19日，中國宣布正式啟動雅魯藏布江下游水電超級工程建設，該工程位于西藏自治區林芝市，項目總投資達1.2萬億元，總裝機容量預計6000萬千瓦，接近三峽電站的三倍，刷新全球最大水電站紀錄。與此同時，中國雅江集團正式揭牌成立，成為該工程的建設運營主體。這一里程碑事件不僅是中國水電發展史上的重大突破，更對國家安全、西部開發及新能源戰略具有深遠意義。

太平洋研究所表示，我國民爆行業“十四五”收官在即，主要發展目標均得到較好完成，行業集中度提升勢頭明顯。根據中爆協數據，行業生產總值從2015年的273億元增長到2024年的416.95億元，年均增長約5%。雅魯藏布江項目、三峽水運新通道等國家級基建項目持續推進，疊加“一帶一路"出海機遇，龍頭企業將通過收并購進一步強化規模優勢。中國爆破行業協會表示，1至4月新疆、西藏地區生產總值分別為12.14億元和1.62億元，同比分別增長8.74%和7.34%。當前行業需求側邏輯逐步兌現，西部地區景氣延續，債務省需求逐步回暖，民爆景氣有望持續提振。

西藏天路(600326)是西藏水泥絕對龍頭，工程需高標號水泥超3000萬噸，公司新建兩條日產5000噸生產線，投產后產能翻倍，單噸凈利潤較內地高200元;
保利聯合(002037)是電子雷管全國龍頭，高原復雜地質要求高精度爆破，其第三代數碼雷管穿透力提升40%，西藏基地年產1.2萬噸產能直供核心標段;
高爭民爆(002827)是西藏自治區唯一一家國有控股的民用爆炸物品全產業鏈企業，依托區域壁壘和政策紅利，深度參與西藏基建與資源開發。

資訊精選

〇工業和信息化部、國家發展改革委、市場監管總局18日聯合召開新能源汽車行業座談會，部署進一步規范新能源汽車產業競爭秩序工作。會議要求，加強監督檢查，深入推進產品價格監測、產品一致性監督檢查、縮短供應商貨款賬期等工作，開展網絡亂象專項整治、產品質量監督抽檢和缺陷調查，確保產品安全、質量可靠。
〇工業和信息化部總工程師在7月18日國務院新聞辦新聞發布會上表示，鋼鐵、有色金屬、石化、建材等十大重點行業穩增長工作方案即將出臺，工業和信息化部將推動重點行業著力調結構、優供給、淘汰落后產能。另外，將持續培育發展動能。組織實施國家科技重大專項和國家重點研發計劃，開展專項行動，培育新產業、打造新動能，加快發展生物制造、低空產業。推動人形機器人、元宇宙、腦機接口等未來產業創新發展，超前布局新領域新賽道。
〇深圳市工業和信息化局黨組成員、深圳市中小企業服務局局長于18日在2025中國(深圳)獨角獸企業大會上表示，深圳正全力打造全球獨角獸企業培育高地，已出臺《深圳市有力有效支持發展瞪羚企業、獨角獸企業行動計劃(2025-2027年)》，構建起“政策引導+資本賦能+生態培育”的全鏈條支持體系，大力培育最優科技創新生態和人才發展環境，持續推進設立“20+8”產業集群基金，重點投向戰略性新興產業集群和未來產業，賦能支持深圳涌現更多掌握核心技術、具有爆發式成長力的科技創新企業。
〇近日，據“中國鐵路"消息，今年上半年，國家鐵路累計發送貨物19.8億噸，日均裝車18.24萬車，同比分別增長3.0%、4.0%，鐵路物流產品服務提質升級，為暢通國內國際雙循環、保障國民經濟平穩運行作出了積極貢獻。
〇市場監管總局約談餓了么、美團、京東三家平臺企業，要求相關平臺企業嚴格遵守《中華人民共和國電子商務法》《中華人民共和國反不正當競爭法》《中華人民共和國食品安全法》等法律法規規定，嚴格落實主體責任，進一步規范促銷行為，理性參與競爭，共同構建消費者、商家、外賣騎手和平臺企業等多方共贏的良好生態，促進餐飲服務行業規范健康持續發展。
〇上海市政府7月18日正式發布算力監測調度平臺。據介紹，該平臺將實現上海市算力資源統一監測、算力資源智能調度運營能力，以推動算力的集約化、一體化和協同化發展。該平臺已與中國算力平臺(上海)實現互聯互通，標志著在上海乃至長三角區域內形成“算力+數據+行業場景"的協同聯動態勢。
〇上海在下半年將繼續發放“樂·上?！狈障M券，本次將擴大消費券覆蓋面，優化部分領域消費券發放模式，進一步激發消費需求。下半年上海發放的消費券，包括3.5億元餐飲消費券、3000萬元電影消費券、3000萬元文化消費券、1000萬元體育消費券和8000萬元旅游消費券，合計5億元。
〇云南省商務廳近日出臺2025年電商培育扶持政策，圍繞培育扶持限額以上電商企業、培育云南特色電商產業帶龍頭企業、支持電商分揀集散中心三方面加大助企惠企力度。

產業情報

〇稀土產業鏈多重利好催化人形機器人加速驅動需求爆發
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近日，稀土永磁板塊熱度強勢走高。消息面上，三大利好持續催化稀土板塊走強。首先，國家安全部18日發文，重申稀土戰略屬性，依法截斷稀土非法出境渠道，強化資源安全與國家安全保障;其次，中國地質大學(武漢)聯合內蒙古地調院在白云鄂博礦區發現新稀土礦物”釹黃河礦”，具有釹高富集特征，拓展資源潛力;最后，港股機器人上市公司優必選于17日宣布，在其新一代工業人形機器人Walker S2上首次引入熱插拔自主換電系統。據介紹，這項技術無需人工干預或關機，機器人可在3分鐘內自主換電，使其具備7*24小時不間斷工作能力。人形機器人進入量產加速階段，稀土永磁作為其核心零部件迎來需求增量。

東海證券研究所表示，中國稀土產業具備全球70%的稀土生產能力和90%的處理產量，釹鐵硼磁材中游企業具備持續成長性，行業技術壁壘集中于高純分離、金屬冶煉及環保處理，中國在重稀土分離、高純度金屬冶煉等方面具備領先優勢。政策方面，2024年《稀土管理條例》實施，強化出口管控，2025年逐步開放出口許可，稀土產業鏈有望深度受益高端化轉型。

中金公司研究所表示，當前全球稀土供需格局因出口管制、海外擴產等因素出現割裂，中重稀土內外價差擴大。在供應邊際增量有限背景下，出口及國內需求預期改善有望推動價格回升。

北方稀土(600111)是國家稀土戰略的核心載體，依托白云鄂博礦資源壟斷、全產業鏈技術壁壘及政策支持，主導全球輕稀土市場;
盛和資源(600392)專注于稀土資源開發、冶煉分離及深加工，同時布局鋯鈦等“三稀”資源，業務覆蓋全球;
中國稀土(000831)是國家稀土戰略資源整合的核心載體，依托央企背景壟斷中重稀土資源，以超高純度分離技術和永磁材料高端應用構建競爭壁壘。

〇TDI海外裝置意外停產化工板塊供需格局迎來強力催化
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近日，歐洲化工巨頭科思創位于德國多爾馬根的工廠發生電氣火災，其燒堿、氯氣和鹽酸(HCI)生產遭遇不可抗力，同時導致年產30萬噸的TDI裝置也宣布供應不可抗力。此次事故成為點燃全球TDI市場的導火索，價格連日走高。隆眾咨詢數據顯示，截至7月17日，華東市場TDI價格約14000元/噸，較月初價格上漲2000元/噸。北方某工廠TDI價格更是單日暴漲4500元/噸至18500元/噸，漲幅超過30%。

國金證券研究所表示，國內TDI供給處于相對集中狀態，階段性的供給減少有望帶動產品盈利小幅改善。進入7月，海外裝置出現不可抗力影響，國內企業也陸續開始對裝置進行檢修，帶動國內供給出現階段性減弱，TDI價格開始小幅回升，截止7月17日，TDI價差較4月低點提升超過90%，產品盈利獲得改善。

國泰海通研究所表示，根據百川盈孚，2025年7月17日，國內TDI市場繼續上漲。較上一個工作日上漲613元/噸，漲幅4.56%，其中國產貨源市場均價13725元/噸，上海貨源市場均價14400元/噸。海外裝置復產時間不定，供應缺口持續擴大，預計短期TDI市場繼續上揚。

華魯恒升(600426)以煤化工平臺為根基，通過TDI項目切入聚氨酯高端市場;
萬華化學(600309)以TDI為核心抓手，依托全球產能布局、技術壁壘及產業鏈協同，主導聚氨酯市場定價權;
滄州大化(600230)是中國領先的化工企業，專注于TDI(甲苯二異氰酸酯)的研發、生產與銷售，同時布局聚碳酸酯(PC)、雙酚A等高端化工新材料業務。

公告快遞

〇長鴻高科擬購買廣西長科100%股權
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長鴻高科(605008)擬發行股份、可轉換公司債券及支付現金購買廣西長科新材料有限公司100%股權。標的公司主要致力于特種合成樹脂的研發、生產和銷售，相關產品除被廣泛應用于家電、玩具、辦公日用品、電子、汽車配件、醫療產品、掃地機器人等行業外，還在新能源汽車、人形機器人及低空飛行器等領域應用日益廣泛。

〇啟迪設計聯合體預中標8.6億元河南空港智算中心項目
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啟迪設計(300500)與神威(無錫)信息產業有限公司、中農算力(北京)科技有限公司組成的聯合體，為河南空港智算中心(一中心)三期項目一批次算力集群部分建設、維護、運營一體化采購項目的中標人，中標金額為8.6億元。

〇晨豐科技增資子公司進一步布局電算融合領域
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晨豐科技(603685)擬以9000萬元向子公司北網智算進行增資，增資后北網智算的注冊資本由3000萬元變更為1.2億元。北網智算將致力于打造基于增量配電網的電算融合一體化新生態，整合行業優質資源，覆蓋算力中心規劃設計、建設及運營的全業務鏈條，提供高綠電占比、低電價成本的算力中心整體解決方案。

〇確成股份擬投資兩個涉主營業務項目
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確成股份(605183)預計以9億元投資項目，其中“年產10萬噸(一期年產5萬噸)生物質(稻殼)二氧化硅綜合利用項目"預計投資7億元，“年產3.02萬噸松厚劑項目”預計投資2億元。資金來源為自有資金或其他自籌資金。

〇歐克科技與天鴻新材簽訂1.76億元合同
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歐克科技(001223)與天鴻新材簽訂了金額為1.76億元的《設備買賣合同書》，天鴻新材采購公司兩條濕法隔膜生產線。合同金額占公司最近一年經審計營業收入的40.51%，合同若順利履行預計將對公司本年度以及未來年度經營業績產生積極影響。

〇普利特孫公司增資擴股引入戰投國研壹號
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普利特(002324)控股孫公司海四達鈉星引入戰略投資者廣州國研壹號投資合伙企業(有限合伙)，國研壹號將以現金方式新增海四達鈉星注冊資本200萬元，對應本次交易后海四達鈉星的10%股權。

〇優優綠能擬投建新能源汽車充放電設備智能制造基地
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優優綠能(301590)計劃在深圳市光明區規劃區域地塊內投資建設新能源汽車充放電設備智能制造基地項目，總投資預計不超過8億元，項目預計2029年12月31日前完工。

資金觀潮

〇2機構席位買入康辰藥業
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7月18日，2家機構席位買入康辰藥業3359.91萬元，占總成交的4.80%?？党剿帢I近日公告稱，2021年6月，NuanceBiotech(優銳開曼)下屬子公司與VeronaPharma簽署協議，被授予在大中華區臨床開發與商業化“恩司芬群”(Ensifentrine，Ohtuvayre)的獨家權利。這是一款用于治療慢性阻塞性肺病(COPD)的創新藥。2025年7月9日，Merck(NYSE:MRK)官網宣布收購VeronaPharma，總交易價值約為100億美元。公司的全資子公司康辰藥業(香港)有限公司系Nuance Biotech(優銳開曼)的股東，截至目前持有其4.96%股權。公司如有與Nuance Biotech(優銳開曼)進一步合作的事項，將及時進行披露。

機構調研

世華科技(688093)定增7.4億擴產偏光片保護膜(已量產)+OLED制程膜(中試完成)，打破日韓壟斷(LG化學市占60%)。20億新建光學膠膜產線布局百億市場，產品潔凈度達0.1微米級，黃變率小于1%碾壓國標。折疊屏和AI驅動材料升級，張家港粘接劑工廠試產打開第二增長曲線。

南網儲能(600995)的寶池儲能站首創“獨立+共享”運營方式(日充放循環2次)，抽蓄電站造價6884元/kW(設備占比27.7%)。技術破壁:全球首個鈉鋰混儲國家示范項目(成本1.1元/Wh)，現貨市場套利模型通過廣東驗證。政策卡位633號文，容量電費鎖定3年收益，新一輪核價聯動輸配電改革。

國電南自(600268)的“華電睿思”平臺集成大模型能力，突破虛擬電廠全棧技術(聚合、調控和交易)，調度精度提升20%。燃煤電廠智能優化系統節煤率1.5%，新能源功率預測誤差小于3%。央企唯一覆蓋“發-輸-配-用"全環節AI服務商，Q4營收占比40%鎖定季節性峰值。