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2025-07-21 上證早知道 （星期一）

【今日導(dǎo)讀】
>雅魯藏布江超級水電工程啟動 國家能源戰(zhàn)略再迎里程碑
>稀土產(chǎn)業(yè)鏈多重利好催化 人形機(jī)器人加速驅(qū)動需求爆發(fā)
>TDI海外裝置意外停產(chǎn) 化工板塊供需格局迎來強(qiáng)力催化
>長鴻高科擬購買廣西長科股權(quán) 2機(jī)構(gòu)席位買入康辰藥業(yè)

【上證聚焦】
〇雅魯藏布江超級水電工程啟動國家能源戰(zhàn)略再迎里程碑
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7月19日，中國宣布正式啟動雅魯藏布江下游水電超級工程建設(shè)，該工程位于西藏自治區(qū)林芝市，項目總投資達(dá)1.2萬億元，總裝機(jī)容量預(yù)計6000萬千瓦，接近三峽電站的三倍，刷新全球最大水電站紀(jì)錄。與此同時，中國雅江集團(tuán)正式揭牌成立，成為該工程的建設(shè)運(yùn)營主體。這一里程碑事件不僅是中國水電發(fā)展史上的重大突破，更對國家安全、西部開發(fā)及新能源戰(zhàn)略具有深遠(yuǎn)意義。
@太平洋研究所?表示，我國民爆行業(yè)“十四五”收官在即，主要發(fā)展目標(biāo)均得到較好完成，行業(yè)集中度提升勢頭明顯。根據(jù)中爆協(xié)數(shù)據(jù)，行業(yè)生產(chǎn)總值從2015年的273億元增長到2024年的416.95億元，年均增長約5%。雅魯藏布江項目、三峽水運(yùn)新通道等國家級基建項目持續(xù)推進(jìn)，疊加“一帶一路"出海機(jī)遇，龍頭企業(yè)將通過收并購進(jìn)一步強(qiáng)化規(guī)模優(yōu)勢。中國爆破行業(yè)協(xié)會表示，1至4月新疆、西藏地區(qū)生產(chǎn)總值分別為12.14億元和1.62億元，同比分別增長8.74%和7.34%。當(dāng)前行業(yè)需求側(cè)邏輯逐步兌現(xiàn)，西部地區(qū)景氣延續(xù)，債務(wù)省需求逐步回暖，民爆景氣有望持續(xù)提振。
$西藏天路(sh600326)$ 是西藏水泥絕對龍頭，工程需高標(biāo)號水泥超3000萬噸，公司新建兩條日產(chǎn)5000噸生產(chǎn)線，投產(chǎn)后產(chǎn)能翻倍，單噸凈利潤較內(nèi)地高200元;
$保利聯(lián)合(sz002037)$ 是電子雷管全國龍頭，高原復(fù)雜地質(zhì)要求高精度爆破，其第三代數(shù)碼雷管穿透力提升40%，西藏基地年產(chǎn)1.2萬噸產(chǎn)能直供核心標(biāo)段;
$高爭民爆(sz002827)$ 是西藏自治區(qū)唯一一家國有控股的民用爆炸物品全產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)，依托區(qū)域壁壘和政策紅利，深度參與西藏基建與資源開發(fā)。

【上證精選】
〇工業(yè)和信息化部、國家發(fā)展改革委、市場監(jiān)管總局18日聯(lián)合召開新能源汽車行業(yè)座談會，部署進(jìn)一步規(guī)范新能源汽車產(chǎn)業(yè)競爭秩序工作。會議要求，加強(qiáng)監(jiān)督檢查，深入推進(jìn)產(chǎn)品價格監(jiān)測、產(chǎn)品一致性監(jiān)督檢查、縮短供應(yīng)商貨款賬期等工作，開展網(wǎng)絡(luò)亂象專項整治、產(chǎn)品質(zhì)量監(jiān)督抽檢和缺陷調(diào)查，確保產(chǎn)品安全、質(zhì)量可靠。
〇工業(yè)和信息化部總工程師在7月18日國務(wù)院新聞辦新聞發(fā)布會上表示，鋼鐵、有色金屬、石化、建材等十大重點(diǎn)行業(yè)穩(wěn)增長工作方案即將出臺，工業(yè)和信息化部將推動重點(diǎn)行業(yè)著力調(diào)結(jié)構(gòu)、優(yōu)供給、淘汰落后產(chǎn)能。另外，將持續(xù)培育發(fā)展動能。組織實(shí)施國家科技重大專項和國家重點(diǎn)研發(fā)計劃，開展專項行動，培育新產(chǎn)業(yè)、打造新動能，加快發(fā)展生物制造、低空產(chǎn)業(yè)。推動人形機(jī)器人、元宇宙、腦機(jī)接口等未來產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新發(fā)展，超前布局新領(lǐng)域新賽道。
〇深圳市工業(yè)和信息化局黨組成員、深圳市中小企業(yè)服務(wù)局局長于18日在2025中國(深圳)獨(dú)角獸企業(yè)大會上表示，深圳正全力打造全球獨(dú)角獸企業(yè)培育高地，已出臺《深圳市有力有效支持發(fā)展瞪羚企業(yè)、獨(dú)角獸企業(yè)行動計劃(2025-2027年)》，構(gòu)建起“政策引導(dǎo)+資本賦能+生態(tài)培育”的全鏈條支持體系，大力培育最優(yōu)科技創(chuàng)新生態(tài)和人才發(fā)展環(huán)境，持續(xù)推進(jìn)設(shè)立“20+8”產(chǎn)業(yè)集群基金，重點(diǎn)投向戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)集群和未來產(chǎn)業(yè)，賦能支持深圳涌現(xiàn)更多掌握核心技術(shù)、具有爆發(fā)式成長力的科技創(chuàng)新企業(yè)。
〇近日，據(jù)“中國鐵路"消息，今年上半年，國家鐵路累計發(fā)送貨物19.8億噸，日均裝車18.24萬車，同比分別增長3.0%、4.0%，鐵路物流產(chǎn)品服務(wù)提質(zhì)升級，為暢通國內(nèi)國際雙循環(huán)、保障國民經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)運(yùn)行作出了積極貢獻(xiàn)。
〇市場監(jiān)管總局約談餓了么、美團(tuán)、京東三家平臺企業(yè)，要求相關(guān)平臺企業(yè)嚴(yán)格遵守《中華人民共和國電子商務(wù)法》《中華人民共和國反不正當(dāng)競爭法》《中華人民共和國食品安全法》等法律法規(guī)規(guī)定，嚴(yán)格落實(shí)主體責(zé)任，進(jìn)一步規(guī)范促銷行為，理性參與競爭，共同構(gòu)建消費(fèi)者、商家、外賣騎手和平臺企業(yè)等多方共贏的良好生態(tài)，促進(jìn)餐飲服務(wù)行業(yè)規(guī)范健康持續(xù)發(fā)展。
〇上海市政府7月18日正式發(fā)布算力監(jiān)測調(diào)度平臺。據(jù)介紹，該平臺將實(shí)現(xiàn)上海市算力資源統(tǒng)一監(jiān)測、算力資源智能調(diào)度運(yùn)營能力，以推動算力的集約化、一體化和協(xié)同化發(fā)展。該平臺已與中國算力平臺(上海)實(shí)現(xiàn)互聯(lián)互通，標(biāo)志著在上海乃至長三角區(qū)域內(nèi)形成“算力+數(shù)據(jù)+行業(yè)場景"的協(xié)同聯(lián)動態(tài)勢。
〇上海在下半年將繼續(xù)發(fā)放“樂·上?！狈?wù)消費(fèi)券，本次將擴(kuò)大消費(fèi)券覆蓋面，優(yōu)化部分領(lǐng)域消費(fèi)券發(fā)放模式，進(jìn)一步激發(fā)消費(fèi)需求。下半年上海發(fā)放的消費(fèi)券，包括3.5億元餐飲消費(fèi)券、3000萬元電影消費(fèi)券、3000萬元文化消費(fèi)券、1000萬元體育消費(fèi)券和8000萬元旅游消費(fèi)券，合計5億元。
〇云南省商務(wù)廳近日出臺2025年電商培育扶持政策，圍繞培育扶持限額以上電商企業(yè)、培育云南特色電商產(chǎn)業(yè)帶龍頭企業(yè)、支持電商分揀集散中心三方面加大助企惠企力度。

【產(chǎn)業(yè)情報】
〇稀土產(chǎn)業(yè)鏈多重利好催化人形機(jī)器人加速驅(qū)動需求爆發(fā)
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近日，稀土永磁板塊熱度強(qiáng)勢走高。消息面上，三大利好持續(xù)催化稀土板塊走強(qiáng)。首先，國家安全部18日發(fā)文，重申稀土戰(zhàn)略屬性，依法截斷稀土非法出境渠道，強(qiáng)化資源安全與國家安全保障;其次，中國地質(zhì)大學(xué)(武漢)聯(lián)合內(nèi)蒙古地調(diào)院在白云鄂博礦區(qū)發(fā)現(xiàn)新稀土礦物”釹黃河礦”，具有釹高富集特征，拓展資源潛力;最后，港股機(jī)器人上市公司優(yōu)必選于17日宣布，在其新一代工業(yè)人形機(jī)器人Walker S2上首次引入熱插拔自主換電系統(tǒng)。據(jù)介紹，這項技術(shù)無需人工干預(yù)或關(guān)機(jī)，機(jī)器人可在3分鐘內(nèi)自主換電，使其具備7*24小時不間斷工作能力。人形機(jī)器人進(jìn)入量產(chǎn)加速階段，稀土永磁作為其核心零部件迎來需求增量。
@東海證券研究所 表示，中國稀土產(chǎn)業(yè)具備全球70%的稀土生產(chǎn)能力和90%的處理產(chǎn)量，釹鐵硼磁材中游企業(yè)具備持續(xù)成長性，行業(yè)技術(shù)壁壘集中于高純分離、金屬冶煉及環(huán)保處理，中國在重稀土分離、高純度金屬冶煉等方面具備領(lǐng)先優(yōu)勢。政策方面，2024年《稀土管理條例》實(shí)施，強(qiáng)化出口管控，2025年逐步開放出口許可，稀土產(chǎn)業(yè)鏈有望深度受益高端化轉(zhuǎn)型。
@中金公司研究所 表示，當(dāng)前全球稀土供需格局因出口管制、海外擴(kuò)產(chǎn)等因素出現(xiàn)割裂，中重稀土內(nèi)外價差擴(kuò)大。在供應(yīng)邊際增量有限背景下，出口及國內(nèi)需求預(yù)期改善有望推動價格回升。
$北方稀土(sh600111)$ 是國家稀土戰(zhàn)略的核心載體，依托白云鄂博礦資源壟斷、全產(chǎn)業(yè)鏈技術(shù)壁壘及政策支持，主導(dǎo)全球輕稀土市場;
$盛和資源(sh600392)$ 專注于稀土資源開發(fā)、冶煉分離及深加工，同時布局鋯鈦等“三稀”資源，業(yè)務(wù)覆蓋全球;
$中國稀土(sz000831)$ 是國家稀土戰(zhàn)略資源整合的核心載體，依托央企背景壟斷中重稀土資源，以超高純度分離技術(shù)和永磁材料高端應(yīng)用構(gòu)建競爭壁壘。

〇TDI海外裝置意外停產(chǎn)化工板塊供需格局迎來強(qiáng)力催化
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近日，歐洲化工巨頭科思創(chuàng)位于德國多爾馬根的工廠發(fā)生電氣火災(zāi)，其燒堿、氯氣和鹽酸(HCI)生產(chǎn)遭遇不可抗力，同時導(dǎo)致年產(chǎn)30萬噸的TDI裝置也宣布供應(yīng)不可抗力。此次事故成為點(diǎn)燃全球TDI市場的導(dǎo)火索，價格連日走高。隆眾咨詢數(shù)據(jù)顯示，截至7月17日，華東市場TDI價格約14000元/噸，較月初價格上漲2000元/噸。北方某工廠TDI價格更是單日暴漲4500元/噸至18500元/噸，漲幅超過30%。
@國金證券研究所 表示，國內(nèi)TDI供給處于相對集中狀態(tài)，階段性的供給減少有望帶動產(chǎn)品盈利小幅改善。進(jìn)入7月，海外裝置出現(xiàn)不可抗力影響，國內(nèi)企業(yè)也陸續(xù)開始對裝置進(jìn)行檢修，帶動國內(nèi)供給出現(xiàn)階段性減弱，TDI價格開始小幅回升，截止7月17日，TDI價差較4月低點(diǎn)提升超過90%，產(chǎn)品盈利獲得改善。
@國泰海通研究所 表示，根據(jù)百川盈孚，2025年7月17日，國內(nèi)TDI市場繼續(xù)上漲。較上一個工作日上漲613元/噸，漲幅4.56%，其中國產(chǎn)貨源市場均價13725元/噸，上海貨源市場均價14400元/噸。海外裝置復(fù)產(chǎn)時間不定，供應(yīng)缺口持續(xù)擴(kuò)大，預(yù)計短期TDI市場繼續(xù)上揚(yáng)。
$華魯恒升(sh600426)$ 以煤化工平臺為根基，通過TDI項目切入聚氨酯高端市場;
$萬華化學(xué)(sh600309)$ 以TDI為核心抓手，依托全球產(chǎn)能布局、技術(shù)壁壘及產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同，主導(dǎo)聚氨酯市場定價權(quán);
$滄州大化(sh600230)$ 是中國領(lǐng)先的化工企業(yè)，專注于TDI(甲苯二異氰酸酯)的研發(fā)、生產(chǎn)與銷售，同時布局聚碳酸酯(PC)、雙酚A等高端化工新材料業(yè)務(wù)。

【公告快遞】
〇長鴻高科擬購買廣西長科100%股權(quán)
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$長鴻高科(sh605008)$擬發(fā)行股份、可轉(zhuǎn)換公司債券及支付現(xiàn)金購買廣西長科新材料有限公司100%股權(quán)。標(biāo)的公司主要致力于特種合成樹脂的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，相關(guān)產(chǎn)品除被廣泛應(yīng)用于家電、玩具、辦公日用品、電子、汽車配件、醫(yī)療產(chǎn)品、掃地機(jī)器人等行業(yè)外，還在新能源汽車、人形機(jī)器人及低空飛行器等領(lǐng)域應(yīng)用日益廣泛。
〇啟迪設(shè)計聯(lián)合體預(yù)中標(biāo)8.6億元河南空港智算中心項目
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$啟迪設(shè)計(sz300500)$與神威(無錫)信息產(chǎn)業(yè)有限公司、中農(nóng)算力(北京)科技有限公司組成的聯(lián)合體，為河南空港智算中心(一中心)三期項目一批次算力集群部分建設(shè)、維護(hù)、運(yùn)營一體化采購項目的中標(biāo)人，中標(biāo)金額為8.6億元。
〇晨豐科技增資子公司進(jìn)一步布局電算融合領(lǐng)域
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$晨豐科技(sh603685)$擬以9000萬元向子公司北網(wǎng)智算進(jìn)行增資，增資后北網(wǎng)智算的注冊資本由3000萬元變更為1.2億元。北網(wǎng)智算將致力于打造基于增量配電網(wǎng)的電算融合一體化新生態(tài)，整合行業(yè)優(yōu)質(zhì)資源，覆蓋算力中心規(guī)劃設(shè)計、建設(shè)及運(yùn)營的全業(yè)務(wù)鏈條，提供高綠電占比、低電價成本的算力中心整體解決方案。
〇確成股份擬投資兩個涉主營業(yè)務(wù)項目
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$確成股份(sh605183)$預(yù)計以9億元投資項目，其中“年產(chǎn)10萬噸(一期年產(chǎn)5萬噸)生物質(zhì)(稻殼)二氧化硅綜合利用項目"預(yù)計投資7億元，“年產(chǎn)3.02萬噸松厚劑項目”預(yù)計投資2億元。資金來源為自有資金或其他自籌資金。
〇歐克科技與天鴻新材簽訂1.76億元合同
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$歐克科技(sz001223)$與天鴻新材簽訂了金額為1.76億元的《設(shè)備買賣合同書》，天鴻新材采購公司兩條濕法隔膜生產(chǎn)線。合同金額占公司最近一年經(jīng)審計營業(yè)收入的40.51%，合同若順利履行預(yù)計將對公司本年度以及未來年度經(jīng)營業(yè)績產(chǎn)生積極影響。
〇普利特孫公司增資擴(kuò)股引入戰(zhàn)投國研壹號
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$普利特(sz002324)$控股孫公司海四達(dá)鈉星引入戰(zhàn)略投資者廣州國研壹號投資合伙企業(yè)(有限合伙)，國研壹號將以現(xiàn)金方式新增海四達(dá)鈉星注冊資本200萬元，對應(yīng)本次交易后海四達(dá)鈉星的10%股權(quán)。
〇優(yōu)優(yōu)綠能擬投建新能源汽車充放電設(shè)備智能制造基地
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$優(yōu)優(yōu)綠能(sz301590)$ 計劃在深圳市光明區(qū)規(guī)劃區(qū)域地塊內(nèi)投資建設(shè)新能源汽車充放電設(shè)備智能制造基地項目，總投資預(yù)計不超過8億元，項目預(yù)計2029年12月31日前完工。

【資金觀潮】
〇2機(jī)構(gòu)席位買入康辰藥業(yè)
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7月18日，2家機(jī)構(gòu)席位買入康辰藥業(yè)3359.91萬元，占總成交的4.80%?？党剿帢I(yè)近日公告稱，2021年6月，Nuance Biotech(優(yōu)銳開曼)下屬子公司與VeronaPharma簽署協(xié)議，被授予在大中華區(qū)臨床開發(fā)與商業(yè)化“恩司芬群”(Ensifentrine，Ohtuvayre)的獨(dú)家權(quán)利。這是一款用于治療慢性阻塞性肺病(COPD)的創(chuàng)新藥。2025年7月9日，Merck (NYSE:MRK)官網(wǎng)宣布收購VeronaPharma，總交易價值約為100億美元。公司的全資子公司康辰藥業(yè)(香港)有限公司系Nuance Biotech(優(yōu)銳開曼)的股東，截至目前持有其4.96%股權(quán)。公司如有與Nuance Biotech(優(yōu)銳開曼)進(jìn)一步合作的事項，將及時進(jìn)行披露。

【機(jī)構(gòu)調(diào)研】
〇$世華科技(sh688093)$ 定增7.4億擴(kuò)產(chǎn)偏光片保護(hù)膜(已量產(chǎn))+OLED制程膜(中試完成)，打破日韓壟斷(LG化學(xué)市占60%)。20億新建光學(xué)膠膜產(chǎn)線布局百億市場，產(chǎn)品潔凈度達(dá)0.1微米級，黃變率小于1%碾壓國標(biāo)。折疊屏和AI驅(qū)動材料升級，張家港粘接劑工廠試產(chǎn)打開第二增長曲線。
〇$南網(wǎng)儲能(sh600995)$ 的寶池儲能站首創(chuàng)“獨(dú)立+共享”運(yùn)營方式(日充放循環(huán)2次)，抽蓄電站造價6884元/kW(設(shè)備占比27.7%)。技術(shù)破壁:全球首個鈉鋰混儲國家示范項目(成本1.1元/Wh)，現(xiàn)貨市場套利模型通過廣東驗(yàn)證。政策卡位633號文，容量電費(fèi)鎖定3年收益，新一輪核價聯(lián)動輸配電改革。
〇$國電南自(sh600268)$ 的“華電睿思”平臺集成大模型能力，突破虛擬電廠全棧技術(shù)(聚合、調(diào)控和交易)，調(diào)度精度提升20%。燃煤電廠智能優(yōu)化系統(tǒng)節(jié)煤率1.5%，新能源功率預(yù)測誤差小于3%。央企唯一覆蓋“發(fā)-輸-配-用"全環(huán)節(jié)AI服務(wù)商，Q4營收占比40%鎖定季節(jié)性峰值。

【新股日歷】
〇1只新股21日發(fā)行
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悍高集團(tuán)申購代碼001221，發(fā)行價15.43元，市盈率11.86倍，申購上限10500股，主營家居五金及戶外家具等產(chǎn)品的研發(fā)、設(shè)計、生產(chǎn)和銷售。
〇1只新股22日發(fā)行
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鼎佳精密申購代碼920005，發(fā)行價11.16元，市盈率14.73倍，申購上限950000股，主營消費(fèi)電子功能性產(chǎn)品及防護(hù)性產(chǎn)品的設(shè)計、研發(fā)、生產(chǎn)與銷售。

2025-07-21 時報財富資訊 （星期一）

【資訊導(dǎo)讀】
1、雅魯藏布江水電工程正式開工，幾大細(xì)分領(lǐng)域公司最為受益
2、優(yōu)必選中標(biāo)人形機(jī)器人領(lǐng)域最大采購訂單，大規(guī)模商業(yè)化應(yīng)用望提速
3、英唐智控：4mm規(guī)格MEMS微振鏡已率先進(jìn)入批量生產(chǎn)階段
4、眾鑫股份：泰國一期項目目前已實(shí)現(xiàn)滿負(fù)荷生產(chǎn)

【今日頭條】
雅魯藏布江水電工程正式開工　幾大細(xì)分領(lǐng)域公司最為受益
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據(jù)報道，雅魯藏布江下游水電工程開工儀式7月19日上午在西藏自治區(qū)林芝市舉行。工程主要采取截彎取直、隧洞引水的開發(fā)方式，建設(shè)5座梯級電站，總投資約1.2萬億元。與此同時，中國雅江集團(tuán)有限公司也在近期成立。
雅魯藏布江作為西藏自治區(qū)內(nèi)最大的河流，其下游的大拐彎地區(qū)更是“世界水能富集之最”，在50公里直線距離內(nèi)，形成了2000米的落差，匯集了近7000萬千瓦的技術(shù)可開發(fā)資源，為三峽電站裝機(jī)量的3倍。雅魯藏布江下游水電工程項目規(guī)格高，對我國在國家安全、西部開發(fā)及新能源建設(shè)等領(lǐng)域意義重大。隨著項目的正式開工，下游民爆、水泥、掘進(jìn)及巖土等多個細(xì)分領(lǐng)域需求望得到提振，相關(guān)領(lǐng)域公司受益。
$五新隧裝(bj835174)$ 主營隧道施工智能裝備的研發(fā)設(shè)計、生產(chǎn)、銷售及服務(wù)，主要產(chǎn)品包括混凝土噴漿車，隧道襯砌臺車等。“裝備+服務(wù)”雙輪驅(qū)動下，公司持續(xù)發(fā)力水利水電、礦山領(lǐng)域業(yè)務(wù)激活新增長極。
$西藏天路(sh600326)$ 公司是西藏地區(qū)水泥龍頭，隨著重大水電站等重點(diǎn)項目的逐步推進(jìn)，公司水泥需求望進(jìn)入上升通道。

【投資聚焦】
優(yōu)必選中標(biāo)人形機(jī)器人領(lǐng)域最大采購訂單　大規(guī)模商業(yè)化應(yīng)用望提速
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根據(jù)中國招標(biāo)采購信息網(wǎng)，標(biāo)號HBZYH-2025-047《機(jī)器人設(shè)備采購項目中標(biāo)公告》披露，優(yōu)必選中標(biāo)覓億（上海）汽車科技有限公司9051.15萬項目，成為全球人形機(jī)器人企業(yè)中標(biāo)金額最大采購訂單。值得關(guān)注的是，公司人形機(jī)器人業(yè)務(wù)近期已加速進(jìn)入收獲期，新進(jìn)展不斷。7月17日，優(yōu)必選發(fā)布全球首個會自主換電的人形機(jī)器人Walker S2，計劃今年交付500臺工業(yè)人形機(jī)器人用于智能制造產(chǎn)業(yè)。7月13日，優(yōu)必選官宣面向科研教育的天工行者機(jī)器人已獲百臺訂單，今年預(yù)計交付超300臺。
近期，國內(nèi)人形機(jī)器人產(chǎn)業(yè)迎來多重催化。除優(yōu)必選外，此前智元、宇樹等機(jī)器人等頭部公司合計億元大單已經(jīng)落地。與此同時，資本運(yùn)作方面也有顯著進(jìn)展，宇樹科技已啟動IPO，加速上市步伐。目前，人形機(jī)器人產(chǎn)業(yè)已處于技術(shù)突破和商業(yè)化加速的關(guān)鍵階段，隨著技術(shù)加速迭代及重大訂單的加速驅(qū)動，人形機(jī)器人大規(guī)模商業(yè)化應(yīng)用望提速。機(jī)構(gòu)預(yù)測，2026年或?qū)?shí)現(xiàn)萬臺甚至以上的規(guī)?；a(chǎn)。
$天奇股份(sz002009)$ 公司與優(yōu)必選等行業(yè)領(lǐng)軍企業(yè)協(xié)同創(chuàng)新，為客戶提供包括輪式、雙足等多品類機(jī)器人產(chǎn)品及差異化智能制造解決方案。
$珠城科技(sz301280)$ 公司已與優(yōu)必選簽署了戰(zhàn)略合資協(xié)議，重點(diǎn)在智能服務(wù)機(jī)器人零部件線束及連接器領(lǐng)域開展戰(zhàn)略研發(fā)及合作，旨在推動智能服務(wù)機(jī)器人以及人形機(jī)器人核心零部件線束及鏈接器領(lǐng)域的研發(fā)及產(chǎn)品創(chuàng)新。

【獨(dú)家參考】
英唐智控：4mm規(guī)格MEMS微振鏡已率先進(jìn)入批量生產(chǎn)階段
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$英唐智控(sz300131)$ 接受機(jī)構(gòu)調(diào)研時表示，公司的MEMS微振鏡可以應(yīng)用于車載激光雷達(dá)、工業(yè)、機(jī)器人、無人機(jī)、醫(yī)療器械等領(lǐng)域，目前4mm規(guī)格的MEMS微振鏡已率先進(jìn)入批量生產(chǎn)階段并將在工業(yè)機(jī)器人實(shí)現(xiàn)應(yīng)用，其他領(lǐng)域客戶目前已完成多家客戶送樣。日本英唐微技術(shù)專注于光電轉(zhuǎn)換和圖像處理的模擬IC和數(shù)字IC產(chǎn)品的研發(fā)生產(chǎn)，近幾年持續(xù)為公司貢獻(xiàn)利潤。公司車載DDIC/TDDI 的訂單主要來自屏幕廠商，目前已交付至國內(nèi)車企的8.4寸儀表屏項目、海外客戶12.3寸的屏幕項目，并獲得了境內(nèi)外多家客戶的屏幕項目定點(diǎn)和項目測試訂單。

眾鑫股份：泰國一期項目目前已實(shí)現(xiàn)滿負(fù)荷生產(chǎn)
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$眾鑫股份(sh603091)$ 接受機(jī)構(gòu)調(diào)研時表示，泰國一期項目建設(shè)已順利完成，目前已實(shí)現(xiàn)滿負(fù)荷生產(chǎn)；產(chǎn)品質(zhì)量保持穩(wěn)定，成本控制在合理區(qū)間，整體運(yùn)營狀態(tài)符合預(yù)期。關(guān)于美國擬對泰國加征36%關(guān)稅的影響，目前該政策尚未最終確定，具體結(jié)果有待8月1日進(jìn)一步確認(rèn)。即便該關(guān)稅措施最終落地，泰國工廠出口美國的稅率仍將低于中國直接出口美國的關(guān)稅水平，公司的泰國工廠仍然具有比較優(yōu)勢。未來三年，公司在繼續(xù)拓展國外一次性餐飲具市場以外，也會投入更多的資源來開發(fā)國內(nèi)市場，擴(kuò)大國內(nèi)市場的營收比例。在未來全球“減塑禁塑”及“雙碳戰(zhàn)略”的大趨勢下，可自然降解綠色包裝的市場前景廣闊，預(yù)計將形成萬億級規(guī)模的市場。

【財經(jīng)要聞】
1、雅魯藏布江下游水電工程開工儀式，并宣布工程開工。
2、工信部：鋼鐵、有色、石化等十大重點(diǎn)行業(yè)穩(wěn)增長工作方案即將出臺，推動重點(diǎn)行業(yè)著力調(diào)結(jié)構(gòu)、優(yōu)供給、淘汰落后產(chǎn)能。
3、鋼鐵工業(yè)規(guī)劃部長會：堅持嚴(yán)控增量與暢通退出，著力破除“內(nèi)卷式”競爭。
4、市場監(jiān)管總局開展行政約談，要求外賣平臺企業(yè)理性競爭。
5、金融監(jiān)管總局：扎實(shí)推進(jìn)中小金融機(jī)構(gòu)改革化險，有效防范化解重點(diǎn)領(lǐng)域風(fēng)險。
6、國家發(fā)改委：下大力氣防止低空產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域出現(xiàn)低效重復(fù)建設(shè)或低端惡性競爭的現(xiàn)象。
7、工信部、發(fā)改委等部門召開新能源汽車行業(yè)座談會，部署進(jìn)一步規(guī)范新能源汽車產(chǎn)業(yè)競爭秩序工作。
8、宇樹科技開啟上市輔導(dǎo)。
9、美國總統(tǒng)特朗普簽署穩(wěn)定幣相關(guān)法案。

【公告淘金】
1、$芯聯(lián)集成(sh688469)$擬58.97億元購買芯聯(lián)越州72.33%股權(quán)。
2、$中國船舶(sh600150)$公司吸收合并中國重工事項獲得證監(jiān)會同意注冊批復(fù)。
3、$長鴻高科(sh605008)$擬購買廣西長科100%股權(quán)，股票將于7月21日復(fù)牌。
4、$聯(lián)環(huán)藥業(yè)(sh600513)$獲得瑞盧戈利片臨床試驗(yàn)批準(zhǔn)。
5、$海普瑞(sz002399)$創(chuàng)新藥H1710完成I期臨床試驗(yàn)首例受試者入組及首次給藥。
6、$華東醫(yī)藥(sz000963)$全資子公司全球首創(chuàng)的1類生物制品注射用HDM2012臨床試驗(yàn)獲批。
7、$南京高科(sh600064)$上半年實(shí)現(xiàn)合同銷售金額10.21億元，同比增長729.83%。
8、$博匯股份(sz300839)$擬3.9億元購買資產(chǎn)開展智能算力服務(wù)業(yè)務(wù)。
9、$歐克科技(sz001223)$簽訂1.76億元《設(shè)備買賣合同書》，合同金額占公司去年營收40.51%。
10、$神通科技(sh605228)$公司上半年凈利潤同比增長111.09%。
11、$啟迪設(shè)計(sz300500)$ 聯(lián)合體預(yù)中標(biāo)8.6億元河南空港智算中心項目。

【龍虎榜看臺】
資金流入稀土永磁、鋰礦等板塊
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周五市場震蕩分化，滬指創(chuàng)年內(nèi)收盤新高。截至收盤，滬指漲0.50%報3534.48點(diǎn)，深成指漲0.37%報10913.84點(diǎn)，創(chuàng)業(yè)板指漲0.34%報2277.15點(diǎn)。滬深兩市成交1.57萬億元，較上個交易日放量317億。板塊方面，『稀土永磁』、『鋰礦』、『有色金屬』、『煤炭』等板塊漲幅居前，游戲、光伏、CPO、消費(fèi)電子等板塊跌幅居前。
盤后龍虎榜數(shù)據(jù)顯示：
$建設(shè)工業(yè)(sz002265)$ 獲主力做T，總買入凈額為1.47億元；
$麥格米特(sz002851)$ 獲機(jī)構(gòu)資金買入，總買入凈額為1.39億元；
$北化股份(sz002246)$ 獲機(jī)構(gòu)資金買入，總買入凈額為1.35億元；
$海航科技(sh600751)$ 獲機(jī)構(gòu)資金買入，總買入凈額為1.15億元；
$延華智能(sz002178)$ 獲機(jī)構(gòu)資金買入，總買入凈額為1.02億元。

【新股申購】
$悍高集團(tuán)(sz001221)$ ：申購代碼：001221，發(fā)行價格：15.43元/股，發(fā)行市盈率：11.86倍。

【一周回顧】
本周市場震蕩上行，滬指周漲幅為0.69%，深成指周漲幅為2.04%，創(chuàng)業(yè)板指周漲幅為3.17%。
時報財富資訊7月14日今日頭條欄目個股$歐陸通(sz300870)$ 發(fā)布2日區(qū)間最大漲幅13.75%，$中恒電氣(sz002364)$ 2日區(qū)間最大漲幅11.62%，投資聚焦欄目個股$斯菱股份(sz301550)$ 發(fā)布3日區(qū)間最大漲幅12.27%。

2025-07-21?中證快報?（星期一）

【今日導(dǎo)讀】
○投資超萬億元 雅江下游水電工程正式開工
○等離子體點(diǎn)亮 可控核聚變商業(yè)化重大突破
○關(guān)鍵信號被科學(xué)家識別 破解人工造血難題

【中證頭條】
投資超萬億 雅江下游水電工程正式開工
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雅魯藏布江下游水電工程開工儀式7月19日上午在西藏自治區(qū)林芝市舉行。雅江下游水電工程位于西藏自治區(qū)林芝市。工程主要采取截彎取直、隧洞引水的開發(fā)方式，建設(shè)5座梯級電站，總投資約1.2萬億元。工程電力以外送消納為主，兼顧西藏本地自用需求。另外，中國雅江集團(tuán)有限公司成立大會近日在京舉行。組建中國雅江集團(tuán)有限公司是保障雅下水電工程順利建設(shè)運(yùn)營的重要舉措。
點(diǎn)評：雅魯藏布江下游水電工程不僅是能源與基建領(lǐng)域的里程碑，更是中國統(tǒng)籌發(fā)展與安全、生態(tài)與創(chuàng)新的系統(tǒng)性實(shí)踐。其市場影響將長期輻射基建、能源、材料等多個行業(yè)，而戰(zhàn)略價值則體現(xiàn)在國家能源安全、邊疆穩(wěn)定及全球氣候治理的多重維度。工程總裝機(jī)容量達(dá)6000萬-8100萬千瓦，年發(fā)電量3000億千瓦時，相當(dāng)于3個三峽電站，可滿足3億人年用電需求。每年可為西藏貢獻(xiàn)200億元以上財政收入（占其2024年財政收入的2/3），創(chuàng)造數(shù)百萬就業(yè)崗位，并帶動建材、物流、旅游等產(chǎn)業(yè)發(fā)展。A股相關(guān)概念股主要有$西藏天路(sh600326)$ 、$高爭民爆(sz002827)$ 等。
◆國務(wù)院國資委近日在拉薩召開國資央企助力西藏高質(zhì)量發(fā)展推進(jìn)會。國資央企援藏再升級，一批新項目簽約。此次推進(jìn)會上，共有16家中央企業(yè)與西藏自治區(qū)簽署75個產(chǎn)業(yè)項目投資協(xié)議，投資額達(dá)3175.37億元。此次簽約的產(chǎn)業(yè)項目主要集中于西藏最急需的清潔能源、綠色礦產(chǎn)、電力通信、基礎(chǔ)設(shè)施等重點(diǎn)領(lǐng)域。

【中證聚焦】
等離子體點(diǎn)亮 可控核聚變商業(yè)化重大突破
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據(jù)報道，瀚海聚能自主研發(fā)的國內(nèi)首臺商業(yè)化直線型場反位形聚變裝置HHMAX-901成功實(shí)現(xiàn)等離子體點(diǎn)亮。這標(biāo)志著我國在可控核聚變商業(yè)化探索上，尤其是直線型場反位形技術(shù)路線的商業(yè)化應(yīng)用上，取得了重大突破，清潔能源“人造太陽”的夢想正加速照進(jìn)現(xiàn)實(shí)。相較與傳統(tǒng)的托卡馬克裝置，該裝置建造成本更低、工程迭代速度更快、能量密度更大、體積更小，應(yīng)用更靈活。本次等離子體點(diǎn)亮成功，有效填補(bǔ)國內(nèi)空白，成為與“國家隊”并行互補(bǔ)的科技創(chuàng)新力量。
點(diǎn)評：核聚變材料在地球上極為豐富，且排放無污染，被人們認(rèn)為是打開“能源自由”之門的鑰匙?？煽睾司圩兡茉串a(chǎn)生能量的原理與太陽發(fā)光發(fā)熱的原理一樣，它也被稱為新一代“人造太陽”。核聚變的過程可以在碳排放幾乎為零的情況下，源源不斷地提供綠色能源?？煽鼐圩兡茉淳哂袩o限、經(jīng)濟(jì)、可計劃、清潔、安全等諸多優(yōu)點(diǎn)，是目前科學(xué)發(fā)展水平下人類能夠掌握的終極能源形式，甚至?xí)苿尤祟愇拿鬟M(jìn)入下一個發(fā)展階段。A相關(guān)概念股主要有$楚江新材(sz002171)$ 、$融發(fā)核電(sz002366)$ 等。

【要聞精選】
○據(jù)中國煤炭市場網(wǎng)，本周動力煤價格漲幅有所擴(kuò)大。近期國內(nèi)宏觀政策端偏暖，市場對預(yù)期信心增強(qiáng)，煤炭各品種價格均出現(xiàn)明顯好轉(zhuǎn)。
○中國證監(jiān)會官網(wǎng)顯示，宇樹科技開啟上市輔導(dǎo)，由中信證券擔(dān)任輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)。
○商務(wù)部：我國貨物貿(mào)易規(guī)模穩(wěn)居全球第一，服務(wù)貿(mào)易規(guī)模穩(wěn)居全球第二。今年我國社零總額有望突破50萬億元人民幣。
○國家發(fā)改委等部門發(fā)布關(guān)于實(shí)施鼓勵外商投資企業(yè)境內(nèi)再投資若干措施的通知。
○智元機(jī)器人將攜手德馬科技，在WAIC 2025智元機(jī)器人展臺展示世界首個真正數(shù)據(jù)驅(qū)動的具身智能機(jī)器人物流作業(yè)。
○工業(yè)和信息化部新聞發(fā)言人、運(yùn)行監(jiān)測協(xié)調(diào)局局長陶青表示，將印發(fā)實(shí)施新一輪有色金屬行業(yè)穩(wěn)增長工作方案。近期將印發(fā)機(jī)械、汽車、電力裝備等行業(yè)穩(wěn)增長工作方案。
○工業(yè)和信息化部總工程師謝少鋒表示，將開展專項行動，加快發(fā)展生物制造、低空產(chǎn)業(yè)。推動人形機(jī)器人、元宇宙、腦機(jī)接口等未來產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新發(fā)展。鋼鐵、有色、石化等十大重點(diǎn)行業(yè)穩(wěn)增長工作方案即將出臺。
○我國專家團(tuán)隊在新疆塔里木盆地地下1820米發(fā)現(xiàn)全球最深的砂巖型工業(yè)鈾礦化，刷新了世界砂巖型工業(yè)鈾礦化發(fā)現(xiàn)最深紀(jì)錄，標(biāo)志著我國在深地砂巖型鈾資源勘查方面處世界領(lǐng)先水平。

【產(chǎn)經(jīng)透視】
關(guān)鍵分子信號被科學(xué)家識別 破解人工造血難題
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據(jù)報道，近日，德國康斯坦茨大學(xué)與英國倫敦瑪麗女王大學(xué)的研究人員首次識別出一種關(guān)鍵分子信號——趨化因子CXCL12。這種因子可誘導(dǎo)紅細(xì)胞前體排出細(xì)胞核，而這個過程恰恰就是紅細(xì)胞成熟的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。這一研究成果對于未來實(shí)現(xiàn)人工血液的大規(guī)模、個性化生產(chǎn)有重要的意義。并且有望被用于部分血液相關(guān)疾病的治療中，同時對于癌癥、遺傳病等多種疾病的精準(zhǔn)治療研究也有重要的參考價值。A股相關(guān)概念股主要有$衛(wèi)光生物(sz002880)$ 、$上海萊士(sz002252)$ 等。

【公司動向】
○$長鴻高科(sh605008)$擬購買廣西長科100%股權(quán)，本次交易完成后，上市公司的業(yè)務(wù)范圍將拓展至特種合成樹脂產(chǎn)品。股票7月21日復(fù)牌。
○$康華生物(sz300841)$控股股東擬變更為萬可欣生物，股票7月21日復(fù)牌。
○$格林美(sz002340)$與孫學(xué)良院士團(tuán)隊?wèi)?zhàn)略合作，聚焦固態(tài)電池正極材料核心技術(shù)攻關(guān)。
○$優(yōu)優(yōu)綠能(sz301590)$投資建設(shè)新能源汽車充放電設(shè)備智能制造基地項目，總投資預(yù)計不超過8億元。
○$東吳證券(sh601555)$擬定增募資不超60億元，主要用于向子公司增資、信息技術(shù)及合規(guī)風(fēng)控投入、財富管理業(yè)務(wù)、購買科技創(chuàng)新債券等債券投資業(yè)務(wù)、做市業(yè)務(wù)和償還債務(wù)等。
○$衛(wèi)光生物(sz002880)$擬定增募資不超15億元，用于衛(wèi)光生物智能產(chǎn)業(yè)基地項目等。
○$正裕工業(yè)(sh603089)$擬定增募資不超4.5億元，用于正裕智造園（二期）等項目。
○近日，$遠(yuǎn)達(dá)環(huán)保(sh600292)$與新疆環(huán)保循環(huán)產(chǎn)業(yè)集團(tuán)簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議。雙方后續(xù)將在碳捕集、水環(huán)境治理及新能源EPC、能源廢棄物循環(huán)利用等方面開展戰(zhàn)略合作
○$芯聯(lián)集成(sh688469)$擬58.97億元購買芯聯(lián)越州72.33%股權(quán)。
○$凱撒旅業(yè)(sz000796)$子公司凱撒旅投擬收購國旅福建51%股權(quán)。
○$潤和軟件(sz300339)$中標(biāo)國家電網(wǎng)省級公司操作系統(tǒng)運(yùn)維項目。
○$歐克科技(sz001223)$簽訂1.76億元《設(shè)備買賣合同書》，合同金額占公司去年營收40.51%。
○$東宏股份(sh603856)$ 中標(biāo)1.09億元工程壓力鋼管及配件采購項目。

【資金觀潮】
○7月18日滬深兩市主力資金凈流出292.74億元。主力資金凈流入前三的板塊是小金屬、釀酒和電池，分別凈流入33.28億元、11.93億元和10.19億元。主力資金凈流入前三的個股是北方稀土、中油資本和萬華化學(xué)，凈流入額分別為20.63億元、10.40億元和6.89億元。
○$麥格米特(sz002851)$ 7月18日漲停，成交額26.00億元，換手率9.734%。龍虎榜數(shù)據(jù)顯示，深股通專用席位買入1.01億元，同時賣出9039.67萬元。一機(jī)構(gòu)專用席位凈賣出4670.37萬元。
○$恒寶股份(sz002104)$ 7月18日跌7.88%，成交額54.39億元，換手率39.74%。龍虎榜數(shù)據(jù)顯示，深股通專用席位買入2.72億元，同時賣出1.80億元。一機(jī)構(gòu)專用席位凈賣出2867.27萬元。

【新股申購】
○悍高集團(tuán)：申購代碼001221，申購價格15.43元，發(fā)行市盈率11.86倍，公司主營家居五金及戶外家具等產(chǎn)品。

【一周回顧】
○本周中證快報重點(diǎn)資訊有：用意念說話 腦機(jī)接口醫(yī)療領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)突破，公安部出手 保護(hù)知識產(chǎn)權(quán)服務(wù)高質(zhì)量發(fā)展，變身為智能入口?eSIM技術(shù)手機(jī)端邁入商用，顛覆性技術(shù) 我國實(shí)現(xiàn)“二氧化碳制糖”，中科系強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)手 推動太空計算技術(shù)創(chuàng)新等，相關(guān)概念股市場表現(xiàn)良好。

2025-07-21 中證投資參考 （星期一）

【今日導(dǎo)讀】

＞下游需求持續(xù)復(fù)蘇 國產(chǎn)機(jī)床行業(yè)景氣值得期待
＞2025世界人工智能大會將開 華為昇騰384首展
＞化工進(jìn)入“蝶變”期 關(guān)注供給波動帶來的彈性
＞空客在華本土化布局深化 產(chǎn)業(yè)鏈上市公司受益

【中證視點(diǎn)】
下游需求持續(xù)復(fù)蘇 國產(chǎn)機(jī)床行業(yè)景氣值得期待
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　　根據(jù)機(jī)床工具工業(yè)協(xié)會最新統(tǒng)計數(shù)據(jù)，2025年1-5月，我國機(jī)床工具全行業(yè)營業(yè)收入為4048億元，同比下降1.3%，較1-4月降幅進(jìn)一步縮窄。其中，金屬切削機(jī)床和金屬成形機(jī)床數(shù)據(jù)表現(xiàn)亮眼，分別同比增長14.5%和12%。金屬加工機(jī)床新增訂單同比增長12.9%，在手訂單同比增長19.1%。全國規(guī)模以上企業(yè)中，金切機(jī)床產(chǎn)量達(dá)33.2萬臺，同比增長13.3%；金屬成形機(jī)床產(chǎn)量為6.9萬臺，同比增長11.3%。
　　點(diǎn)評：國內(nèi)經(jīng)濟(jì)在新老刺激政策共振下復(fù)蘇態(tài)勢良好。國家統(tǒng)計局最新發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，上半年，全國規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增長6.4%。其中，規(guī)模以上裝備制造業(yè)增加值同比增長10.2%，遠(yuǎn)超工業(yè)增速，凸顯了裝備制造業(yè)支撐工業(yè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的硬擔(dān)當(dāng)。裝備制造業(yè)與機(jī)床產(chǎn)業(yè)存在緊密的共生共榮關(guān)系，裝備制造業(yè)增長提速，作為“工業(yè)之母”的機(jī)床行業(yè)持續(xù)復(fù)蘇值得期待。
　　上市公司，可關(guān)注$創(chuàng)世紀(jì)(sz300083)$ 作為金屬切削機(jī)床市場占有率第一的企業(yè)，專注于高端智能裝備整體解決方案，產(chǎn)品包括五軸聯(lián)動加工中心等，廣泛應(yīng)用于新能源汽車、3C供應(yīng)鏈等領(lǐng)域；$科德數(shù)控(sh688305)$ 產(chǎn)品以五軸聯(lián)動立式加工中心為主，技術(shù)覆蓋航空航天葉輪加工等高端領(lǐng)域；$中鎢高新(sz000657)$ 很多產(chǎn)品應(yīng)用于航空航天，如硬質(zhì)合金切削刀片、刀具，碳化鎢基航空熱噴涂材料，鎢鉬材料等。

【熱點(diǎn)聚焦】
2025世界人工智能大會將開 華為昇騰384首展
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　　2025世界人工智能大會（WAIC）將于7月26日至7月29日啟幕。屆時，華為將首次線下展出昇騰384超節(jié)點(diǎn)真機(jī)。官方資料顯示，華為本次的展區(qū)面積超過800平方米，覆蓋超過60個展點(diǎn)，展現(xiàn)昇騰軟硬件能力，訓(xùn)推解決方案和開源軟件生態(tài)。
　　據(jù)從華為中國官方獲悉，此次推出的昇騰384超節(jié)點(diǎn)，由12個計算柜和4個總線柜構(gòu)成，是目前業(yè)界規(guī)模最大的超節(jié)點(diǎn)。依托華為在ICT領(lǐng)域深厚的技術(shù)與工程經(jīng)驗(yàn)，通過最佳負(fù)載均衡組網(wǎng)方案，該超節(jié)點(diǎn)可進(jìn)一步擴(kuò)展為包含數(shù)萬卡的Atlas900SuperCluster超節(jié)點(diǎn)集群，為未來更大規(guī)模的模型演進(jìn)提供支撐。
　　相關(guān)上市公司有：$神州數(shù)碼(sz000034)$ 華為核心戰(zhàn)略合作伙伴，在云計算、鯤鵬生態(tài)等諸多業(yè)務(wù)領(lǐng)域均有深度合作。旗下神州鯤泰與華為聯(lián)合推出昇騰AI服務(wù)器；$英維克(sz002837)$ 華為超節(jié)點(diǎn)采用全液冷散熱架構(gòu)，公司為液冷技術(shù)核心服務(wù)商，受益于高密度算力集群的散熱需求爆發(fā)。

醫(yī)療界上演“人機(jī)對戰(zhàn)” AI醫(yī)療概念受關(guān)注
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　　7月19日，湖南省醫(yī)療界首次“人機(jī)對戰(zhàn)”活動精彩上演。來自全國各地的300余位腫瘤專家、130余家醫(yī)療機(jī)構(gòu)齊聚一堂，共同見證了這場人類醫(yī)生與AI醫(yī)療助手的巔峰對決。
　　業(yè)內(nèi)認(rèn)為，AI在醫(yī)療領(lǐng)域的應(yīng)用，為臨床診斷提供了更為智能、高效的決策支持。湖南省醫(yī)療界首次“人機(jī)對戰(zhàn)”活動聚焦腫瘤診療領(lǐng)域的AI應(yīng)用，直接推動了相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈的關(guān)注度提升。上市公司中，$安必平(sh688393)$ 構(gòu)建了腫瘤篩查、腫瘤診斷、數(shù)智病理、病理服務(wù)四大業(yè)務(wù)板塊，自主開發(fā)了液基細(xì)胞學(xué)、數(shù)字病理、常規(guī)病理等系列產(chǎn)品線，產(chǎn)品和服務(wù)覆蓋全國2400多家醫(yī)療機(jī)構(gòu)；$潤達(dá)醫(yī)療(sh603108)$ 攜手華為基于DeepSeek大模型推出“華擎智醫(yī)”訓(xùn)推一體機(jī) 開啟智能診療新范式。

【產(chǎn)業(yè)觀察】
化工進(jìn)入“蝶變”期 關(guān)注供給波動帶來的彈性
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　　近期，有“全球化工奧林匹克”盛會之稱的“第12屆世界化學(xué)工程大會暨第21屆亞太化工聯(lián)盟大會”（WCCE12 APCChE 2025）在北京舉行。這是世界化學(xué)工程大會與亞太化工聯(lián)盟大會50年來首次聯(lián)袂在中國召開。
　　我國連續(xù)多年位居世界第二石化大國、第一化工大國?！笆奈濉币詠恚覈ば袠I(yè)轉(zhuǎn)型升級取得積極成效，進(jìn)入由大到強(qiáng)的新發(fā)展階段。煉油、乙烯、化肥、合成樹脂、合成橡膠等20多類基礎(chǔ)化學(xué)品產(chǎn)能居世界首位，化學(xué)品銷售額占全球40%左右。
　　二季度化工行業(yè)供給擾動顯著增多，支撐部分品種價格回暖，行業(yè)底部信號已現(xiàn)。機(jī)構(gòu)預(yù)計上半年凈利潤同比增幅較大的子行業(yè)主要是農(nóng)藥、氟化工、民爆、鉀肥、甜味劑、半導(dǎo)體制造及封裝材料、顯示材料、改性塑料等。短期而言，TDI行業(yè)再次出現(xiàn)不可抗力,草甘膦兩個月內(nèi)漲了2800元／噸,二級市場化工板塊開始異動。整體而言，需求側(cè)伴隨化工傳統(tǒng)需求旺季來臨，疊加出口亞非拉等支撐，供給側(cè)部分盈利處于成本線水平的產(chǎn)品，伴隨“反內(nèi)卷”政策引導(dǎo)及企業(yè)自主優(yōu)化，產(chǎn)品景氣有望迎來修復(fù)。可關(guān)注化工龍頭ETF（516220）、$揚(yáng)農(nóng)化工(sh600486)$ 及$中國石化(sh600028)$ 等。

工信部加速推進(jìn)6G技術(shù)研發(fā) 重視通信產(chǎn)業(yè)機(jī)遇
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　　在近日舉行的國新辦新聞發(fā)布會上，工信部表示將加速推進(jìn)5G-A部署和6G技術(shù)研發(fā)。另外，近期全國首個地方6G產(chǎn)業(yè)專項資金支持政策在北京亦莊落地，提出了十項具體行動。其中對承擔(dān)國家、北京市6G重大科技攻關(guān)任務(wù)的企業(yè)，給予最高3000萬元資金支持；同樣在近期，由中國企業(yè)聯(lián)合GTI共同發(fā)布“6G開放試驗(yàn)裝置”，首批30余家產(chǎn)學(xué)研合作伙伴入駐。
　　2025年6G概念首次進(jìn)入政府工作報告，4月18日，國新辦召開新聞發(fā)布會，會議提到成立了IMT-2030（6G）推進(jìn)組。目前，6G正處于標(biāo)準(zhǔn)研究制定階段，根據(jù)IMT-2030（6G）推進(jìn)組預(yù)測，預(yù)計到2040年，6G各類終端連接數(shù)相比2022年增長超過30倍。應(yīng)當(dāng)高度重視通信升級前期的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，隨著6G技術(shù)的不斷發(fā)展及標(biāo)準(zhǔn)確立，相關(guān)產(chǎn)業(yè)板塊有望迎來對應(yīng)的產(chǎn)業(yè)機(jī)遇期，包括天線、射頻、通信芯片等領(lǐng)域。
　　可關(guān)注$烽火通信(sh600498)$ 、$亨通光電(sh600487)$ 等。

【行業(yè)動態(tài)】
中國衛(wèi)星星座密集組網(wǎng) 低軌衛(wèi)星進(jìn)入批產(chǎn)階段
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　　據(jù)悉，截至2025年6月，中國衛(wèi)星網(wǎng)絡(luò)集團(tuán)有限公司已將51顆GW星座組網(wǎng)衛(wèi)星成功送入預(yù)定軌道，合計完成13次發(fā)射任務(wù)。按計劃，中國星網(wǎng)將在2029年底前發(fā)射約1300顆衛(wèi)星，即未來五年內(nèi)完成項目整體10%的衛(wèi)星入軌，在2035年完成約1.3萬顆衛(wèi)星的整體部署目標(biāo)。另外，我國第二大巨型低軌商業(yè)衛(wèi)星星座—G60星座也已完成90顆組網(wǎng)衛(wèi)星發(fā)射，正開展衛(wèi)星寬帶網(wǎng)絡(luò)業(yè)務(wù)性能測試和服務(wù)功能應(yīng)用示范。
　　近年來，隨著國家政策持續(xù)支持和市場需求快速增長，運(yùn)載火箭、衛(wèi)星制造、空間應(yīng)用等領(lǐng)域技術(shù)創(chuàng)新與產(chǎn)業(yè)化能力顯著提升。以低軌衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)為代表新興技術(shù)突破，推動航天發(fā)射成本大幅降低與服務(wù)效率顯著提高。當(dāng)前低軌衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)正迎來巨大市場機(jī)遇?？申P(guān)注$中國衛(wèi)星(sh600118)$ 、$航天電子(sh600879)$ 。

世界首項 鋰電池硅基負(fù)極材料國際標(biāo)準(zhǔn)發(fā)布
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　　由我國牽頭制定的硅基負(fù)極材料國際標(biāo)準(zhǔn)《納米制造—產(chǎn)品規(guī)格—5—3部分：納米儲能—空白詳細(xì)規(guī)范：鋰離子電池納米硅基負(fù)極材料》近日正式發(fā)布。這是鋰離子電池硅基負(fù)極材料領(lǐng)域首項國際標(biāo)準(zhǔn)。
　　全球新能源汽車產(chǎn)業(yè)的高速發(fā)展對電池能量密度提出更高要求，硅基負(fù)極材料憑借其理論比容量超過傳統(tǒng)石墨材料十倍以上的顯著優(yōu)勢，已成為新一代高性能鋰離子電池的核心解決方案。根據(jù)行業(yè)數(shù)據(jù)，2024年全球鋰離子電池負(fù)極材料產(chǎn)量為216萬噸，中國作為該材料最大的生產(chǎn)國，全球市場占有率達(dá)98.5%。其中，以硅基負(fù)極材料為代表的新型負(fù)極材料全球市場占有率超過60%，且隨著電池新技術(shù)的規(guī)?；瘧?yīng)用，硅基負(fù)極材料的需求將持續(xù)提升。據(jù)預(yù)測，2025年全球硅基負(fù)極材料行業(yè)市場規(guī)模將達(dá)到300億元。
　　上市公司，可關(guān)注$杉杉股份(sh600884)$ 、$璞泰來(sh603659)$ 、$石大勝華(sh603026)$ 。

國家戰(zhàn)略級工程 雅魯藏布江下游水電正式開工
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　　雅魯藏布江下游水電工程開工儀式7月19日在西藏自治區(qū)林芝市舉行。
　　雅魯藏布江下游水電工程主要采取截彎取直、隧洞引水的開發(fā)方式，建設(shè)5座梯級電站，總投資約1.2萬億元。工程電力以外送消納為主，兼顧西藏本地自用需求。工程開工將顯著帶動多個產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)的上市公司發(fā)展，包括工程建設(shè)、建材供應(yīng)、設(shè)備制造等核心領(lǐng)域。相關(guān)上市公司，可關(guān)注$中國電建(sh601669)$ 、$中國能建(sh601868)$ 及$東方電氣(sh600875)$ 等。

【信息追蹤】
空客在華本土化布局深化 產(chǎn)業(yè)鏈上市公司受益
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　　據(jù)空客中國微信公號，空客方面與中航西飛旗下中航西飛天津公司正式合作啟動A321機(jī)身系統(tǒng)裝配工作。這是此款機(jī)型首次在中國進(jìn)行機(jī)身系統(tǒng)裝配工作，標(biāo)志著空客在華工業(yè)布局的進(jìn)一步深化。香港《南華早報》報道稱，這意味著空客將在增加A321飛機(jī)在中國本地化生產(chǎn)的比例。
　　另據(jù)彭博社6月份報道，有消息人士稱，中國正在考慮將于7月向空客公司訂購數(shù)百架飛機(jī)。此外，歐洲國家領(lǐng)導(dǎo)人計劃訪問北京，慶祝中國與歐盟建交50周年。
　　上市公司，$天?；?sz000965)$ 空中客車（天津）總裝有限公司主要承擔(dān)空客A320系列飛機(jī)的總裝；$愛樂達(dá)(sz300696)$ 承做空客、波音主力機(jī)型國際轉(zhuǎn)包業(yè)務(wù)，主要為數(shù)控精密加工，部分機(jī)型同時開展特種工藝業(yè)務(wù)。

寶馬合作Momenta 將推中國專屬高階輔助駕駛方案
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　　據(jù)悉，寶馬已與Momenta達(dá)成合作，將共同開發(fā)基于AI大模型的輔助駕駛軟件，應(yīng)用于包括新世代在內(nèi)的多款國產(chǎn)車型上。這套輔助駕駛方案專門為中國市場開發(fā)，將支持全場景、點(diǎn)到點(diǎn)的領(lǐng)航輔助駕駛功能，未來可實(shí)現(xiàn)從車位泊出，途經(jīng)城區(qū)、高速、城區(qū)，再到目的地車位泊入的跨城交通。此前，寶馬在售車型的智能駕駛輔助系統(tǒng)功能較為有限，尚不支持高速上下匝道、紅綠燈通行等高階功能。
　　Momenta是一家成立于2016年的中國自動駕駛公司，在量產(chǎn)輔助駕駛與自動駕駛robotaxi上均有投入。目前，Momenta已與全球十余家車企達(dá)成合作，量產(chǎn)車型超100款。相關(guān)上市公司中，$保隆科技(sh603197)$ 有為搭載momenta輔助駕駛解決方案的車型配套車載攝像頭。$萬集科技(sz300552)$ 全息城市路口解決方案在蘇州高鐵開放道路獲得應(yīng)用，已經(jīng)和Momenta、輕舟智航等公司L4級自動駕駛車輛實(shí)現(xiàn)信息互通，提供精準(zhǔn)的超視距、非視距路口動態(tài)交通信息。

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