2025-07-10-中證快報 -（星期四）

【今日導讀】
＞變革性技術、3D打印推動制造業邁入智能時代
＞強化技術創新、計量支撐產業新質生產力發展
＞超大鋰礦床探獲、規模是我國年消耗量數十倍

【中證頭條】
＞變革性技術、3D打印推動制造業邁入智能時代
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據報道，近日，美國得克薩斯大學奧斯汀分校的研究人員開發出一種快速、精確的新型3D打印技術。該技術是利用一種新型樹脂，在同一物體中無縫融合柔軟與堅硬兩種性能區域，材料在打印過程中自然過渡，如同骨骼與軟骨、關節與韌帶的連接結構。這一突破為開發下一代假肢、柔性醫療器械和可拉伸電子產品提供了新的可能。另外，西安交通大學第二附屬醫院骨科中心近日為患者王先生成功實施了3D打印可動人工椎體頸胸交界處植入術，精準完成病椎及相鄰上下椎間盤切除，并植入人工假體。經檢索，胸椎可動人工椎體植入此前尚無報道，屬世界首例。
點評：3D打印作為行業變革性技術，已處于產業化拐點的前夕。在技術降本、標準完善、需求增加的助力下，3D打印技術在各個領域的應用越來越廣泛，推動制造業邁入智能制造時代，在醫療、教育、建筑等產業領域也展現出巨大的潛力和前景。機構認為，3D打印的性能和成本優勢進一步凸顯，加快技術滲透率的提升。2024年中國3D打印市場規模突破630億元，較過去十年增長30倍，預計2029年將超1000億元，帶動上下游產業鏈規模超3000億元。。
家聯科技（301193）生產的3D打印耗材具備廣泛的應用前景，可覆蓋工業設計、教育、玩具手辦、醫療等多個領域，其技術特性能夠為潮流玩具制作等場景提供材料支持。
南風股份（300004）控股子公司南方增材研發的重型金屬3D打印技術應用于核電、消費、汽車、軍工、航空航天等行業，該技術具有節省材料、生產周期短、制造成本低等優勢，并已申請30項專利。

【中證聚焦】
＞強化技術創新、計量支撐產業新質生產力發展
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市場監管總局、工業和信息化部發布關于印發《計量支撐產業新質生產力發展行動方案（2025—2030年）》的通知，以支撐產業新質生產力發展為目標，面向新一代信息技術、人工智能、航空航天、新能源、新材料、高端裝備、生物醫藥、量子科技、集成電路、儀器儀表等重點產業領域，圍繞重大計量需求梳理形成一批重點項目，依托重點單位進行協同攻關，切實解決產業發展中的關鍵計量問題，強化技術創新，優化資源配置，加快成果轉化，推動“溯源鏈、創新鏈、產業鏈”融合發展，使計量成為促進產業新質生產力發展的催化器和引擎。
點評：我國新能源、新材料、航空航天、集成電路、高端裝備等新興產業領域的產量已占據全球重要地位，這些產業對高精度計量檢測的需求激增。政策強調推廣低能耗、低排放的計量器具和碳計量技術，同時推動計量服務網絡化、數字化。這與制造業向綠色低碳轉型的趨勢高度契合，成為產業升級的關鍵支撐。根據《2025年中國計量行業市場全景評估及投資前景展望報告》，中國制造業計量市場規模2025年將突破1500億元人民幣，年復合增長率（CAGR）保持在10%以上。
廣電計量（002967）聚焦國家戰略產業和新興領域，如特殊行業、汽車、航空航天、集成電路和通信等，提供包括計量、可靠性與環境試驗、生態環境檢測和數據科學等“一站式”計量檢測技術服務。
華測檢測（300012）作為一家專業的第三方計量機構，公司為高端裝備、精密制造業提供一站式的檢測、計量、檢驗、認證及技術服務。

【要聞精選】
＞國務院辦公廳印發《關于進一步加大穩就業政策支持力度的通知》。
＞日前，國家衛生健康委、國家發展改革委、教育部、財政部等七部門聯合印發《關于加快推進普惠托育服務體系建設的意見》，推進普惠托育服務體系建設，促進人口高質量發展。
＞7月9日，市場消息顯示，當日，多家硅片企業上調了硅片報價，不同尺寸的硅片價格漲幅在8%—11.7%。
＞根據國際數據公司（IDC）的最新一期全球個人計算設備季度跟蹤數據（初步結果），2025年第二季度PC出貨量同比增長6.5%，全球出貨量達到6840萬臺。
＞美國總統唐納德·特朗普8日宣布將對所有進口銅征收50%的新關稅后，美國紐約商品交易所銅期貨價格創新高。

【產經透視】
＞超大型鋰礦床探獲、資源規模是我國年消耗量數十倍
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據報道，近日，通過創新地質找礦理論，經過長期勘探，湖南省郴州市臨武縣雞腳山礦區已探獲超大型蝕變花崗巖型鋰礦床，共提交鋰礦石量4.9億噸，氧化鋰資源量131萬噸。同時，該超大型礦產伴生銣、鎢、錫等多種戰略礦產，所有資源均為新增資源量。此次發現的超大型鋰礦床，其資源規模相當于我國當前鋰資源年消耗量的數十倍，將顯著改善我國的相關原料供應格局。
點評：在鋰化工領域，碳酸鋰、氫氧化鋰等基礎鋰鹽是生產鋰電池正極材料、特種潤滑劑、陶瓷釉料等化工產品的核心原料。長期以來，我國鋰資源對外依存度高達70%以上，這一發現將有效緩解原料“卡脖子”問題，為下游化工企業提供穩定的原料保障。
A股相關概念股主要有湖南白銀（002716）、湖南裕能（301358）等。

【公司動向】
藍黛科技（002765）實際控制人擬轉讓18%股份，轉讓價款合計為人民幣13.48億元。 次權益變動后，江東產投將成為公司控股股東，馬鞍山市人民政府將成為公司實際控制人。公司股票將于2025年7月10日上午開市起復牌。
泰福泵業（300992）擬收購薄膜電容公司南洋華誠不低于51%股權。標的公司主營業務為薄膜電容器相關BOPP薄膜材料的研發、生產和銷售，根據中國合成樹脂協會高功能薄膜分會出具的證明，南洋華誠產銷電容器用聚丙烯電子薄膜材料在2023年為國內市場份額排名第一。
星帥爾（002860）7月9日在機構調研時表示，軍用大型無人機航空啟發一體機樣品訂單正有序交付。
大博醫療（002901）在機構調研時表示，自2021年至今，骨科耗材已實現關節、脊柱、創傷及運動醫學四大類產品國采全覆蓋。膝關節機器人已開始臨床應用。
中鹽化工（600328）參股公司中鹽（內蒙古）堿業有限公司以68.0866億元取得天然堿采礦權。
興瑞科技（002937）近日與深圳綠色云圖科技有限公司簽訂了《戰略合作框架協議》，雙方圍繞“液冷服務器相關產品生產、技術研發”建立戰略合作關系，共同推動相關業務發展。
杉杉股份（600884）間接控股股東部分股份將被司法處置。
和順電氣（300141）與上海京能簽訂1.95億元設備采購合同。
風范股份（601700）中標3.37億元南方電網項目，約占2024年經審計營業收入的10.45%。
牧原股份（002714）預計上半年凈利潤同比增長924.6%—973.39%。
北方稀土（600111）上半年凈利同比預增1882.54%到2014.71%。
甘李藥業（603087）上半年凈利同比預增100.73%到114.12%。
晨光生物（300138）上半年凈利同比預增102.33%至132.38%。
沃華醫藥（002107）上半年凈利同比預增233.89%–378.27%。
永和股份（605020）上半年凈利同比預增126.30%到148.49%。
先達股份（603086）上半年凈利同比預增2443.43%到2834.73%。
友發集團（601686）上半年凈利同比預增151.69%到178.93%。
新北洋（002376）上半年凈利同比預增100%—120%。
東方精工（002611）預計半年度凈利潤同比增長120%-160%。

【資金觀潮】
＞7月9日滬深兩市主力資金凈流出449.96億元。主力資金凈流入前三的板塊是文化傳媒、中藥和貿易，分別凈流入8.54億元、5.48億元和4.95億元。主力資金凈流入前三的個股是跨境通、康美藥業和恒瑞醫藥，凈流入額分別為8.43億元、4.70億元和4.68億元。
＞銅冠銅箔（301217）7月9日20%漲停，成交額21.01億元，換手率48.19%。龍虎榜數據顯示，深股通專用席位買入1.33億元，同時賣出1.11億元。第二大買入席位長江證券上海分公司凈買入6385.46萬元。一機構專用席位買入2147.99萬元，同時賣出2107.62萬元。

2025-07-10-時報財富資訊 -（星期四）

【資訊導讀】
＞硅片價格大漲超10%，反內卷背景下行業觸底反彈信心望進一步提振
＞兩部門印發行動方案，解決10個重點產業領域的關鍵計量問題
＞磁谷科技：公司磁懸浮壓縮機產品形成了一定先發優勢
＞金固股份：下半年公司業績預計會有更大增量

【今日頭條】
＞硅片價格大漲超10%、反內卷背景下行業觸底反彈信心望進一步提振
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據市場消息，7月9日，多家硅片企業上調了硅片報價，不同尺寸的硅片價格漲幅在8%—11.7%。值得注意的是，由于調價突然，行業咨詢機構InfoLink今日下午更新的價格信息并未體現出本次報價變動，該機構數據顯示，本周部分尺寸硅片成交均價仍有1%左右降幅。業內人士反饋，本次硅片報價上調的主要原因是上游硅料漲價引發的傳導效應；但是，由于國內光伏市場終端需求增速放緩，下游電池環節能否接受本次硅片提價還有待觀察。另據中國有色金屬工業協會硅業分會今日發布的數據，本周硅料成交均價普遍環比上漲逾6%。
數據顯示，6月單月硅片產出約為58.2 GW。受限于終端需求尚未明顯回暖，整體市場動能持續受到抑制，后續硅片廠家亦陸續啟動減產計劃，機構預測，7月單月產出預計下行落在51.8GW。7月電池環節的減產幅度相較于硅片相對有限，短期內硅片需求仍可獲得部分支撐。在反內卷大背景下，光伏行業有望繼續響應，價格端，多晶硅料環節持續上修報價，拒絕低價競爭；在排產方面，光伏玻璃積極減產，通過降低排產來提升價格。隨著硅片價格的上調，光伏行業觸底反彈信心望進一步提振，產業鏈價格反彈有望推動股價持續上行。
雙良節能（600481）-1.36%公司單晶硅長晶速度、放肩次數、氧含量、少子壽命等均優于行業平均水平，得到了許多下游優質客戶的認可。公司目前對外銷售的硅片絕大多數為N型硅片，國內市場占比在穩步提升。
晶澳科技（002459）-1.74%為光伏行業一體化企業，主營業務為研究、開發、生產和銷售光伏硅片、電池和組件，以及開發、建設和運營光伏電站。

【投資聚焦】
＞兩部門印發行動方案、解決10個重點產業領域的關鍵計量問題
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據媒體報道，近日，市場監管總局、工業和信息化部聯合印發《計量支撐產業新質生產力發展行動方案（2025—2030年），旨在充分發揮計量支撐產業新質生產力發展的基礎保障作用，推動“溯源鏈、創新鏈、產業鏈”融合發展，使計量成為促進產業新質生產力發展的催化器和引擎。
《方案》聚焦新一代信息技術、人工智能、航空航天、新能源、新材料、高端裝備、生物醫藥、量子科技、集成電路、儀器儀表等10個重點產業領域，系統梳理了各產業領域急需解決的關鍵共性計量技術、主要攻關方向和建設目標，著力解決從前沿技術研發到產業應用的全鏈條計量問題，為產業高質量發展筑牢計量根基。計量是實現單位統一、量值準確可靠的活動，是科技創新、產業發展、國防建設、民生保障的重要支撐，作為構建一體化國家戰略體系和能力的重要基礎，是推動新質生產力、促進可持續發展的重要保障。近年來我國持續推進計量“放管服”改革，行業市場容量逐步釋放，計量校準營收總額由2016年的57億元增長至2023年的124億元。全球智能計量市場穩步增長，新興市場潛力大。根據Markets and Markets預測數據，全球智能計量市場規模將從2023年231.71億美元增至2028年363.87億美元。
廣電計量（002967）+2.60%形成了覆蓋全國的計量、檢測、EHS評價等技術服務體系和業務營銷體系，向客戶提供計量、可靠性與環境試驗、集成電路測試與分析、電磁兼容檢測、化學分析、食品檢測、生態環境檢測、EHS評價服務、數據科學等“一站式”計量檢測技術服務。
開發科技（920029）是一家深耕能源計量，聚焦智能化、數字化能源管理的系統解決方案提供商，主要產品為智能計量終端和AMI系統軟件。

【獨家參考】
＞磁谷科技：公司磁懸浮壓縮機產品形成了一定先發優勢
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磁谷科技（688448）接受機構調研時表示，公司是目前國內市場較早推出磁懸浮空壓機產品的企業，在國內磁懸浮空壓機市場也形成了一定先發優勢。目前，公司已成功推出磁懸浮空氣壓縮機、磁懸浮冷水機組等磁懸浮壓縮機系列產品，產品集磁懸浮軸承、專用變頻器、高速永磁同步電機和高速葉輪等技術于一身，系統的壓縮效率、換熱效率都得到極大提高。與傳統壓縮機相比，公司磁懸浮壓縮機產品具有節能高效、無需潤滑、100%無油、低噪音≤75dB(A)、低振動、易安裝、易維護等性能優勢，產品全自主研發并可提供定制服務。2025年度公司將穩步構建以磁懸浮鼓風機和空氣壓縮機為雙核心，以磁懸浮冷水機組、真空泵、ORC膨脹發電機組等新產品為支撐的多元化產品布局，在繼續鞏固磁懸浮鼓風機收入水平的基礎上，力爭除鼓風機以外的新產品主營業務占比保持在50%以上。

＞金固股份：下半年公司業績預計會有更大增量
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金固股份（002488）接受機構調研時表示，今年上半年傳統車輪和阿凡達低碳車輪兩塊業務都呈正向增長，其中主要增量來源于阿凡達低碳車輪產品。隨著阿凡達新建產能的釋放與阿凡達新一代產品的陸續投產，下半年公司業績預計會有更大增量。阿凡達低碳車輪產品在公司主業的產銷占比持續提升，產品結構不斷優化，為公司利潤和利潤率的提升提供了長效動力。為了更好地服務客戶、提供更優質的產品與服務，公司將根據市場需求及在手訂單情況，圍繞核心客戶不斷完善產能布局，彌補產能缺口,滿足日益增長的訂單需求。

【財經要聞】
＞丁薛祥在黑龍江和吉林調研時強調：加力提效抓好政策實施，持續鞏固經濟回升向好勢頭。
＞國務院辦公廳印發《關于進一步加大穩就業政策支持力度的通知》。
＞工信部：開通重點車企踐行賬期承諾反映窗口。
＞網信公安聯合打擊網絡謠言，整治AI制假信息。
＞文旅部：規范旅游市場秩序，對強迫購物“零容忍”。
＞全國337個統籌區實現醫保個賬跨省共濟。
＞硅業分會：本周多晶硅n型復投料成交均價環比上漲6.92%。
＞美國設立首個面向全國教育工作者的AI教育學院。

【公告淘金】
牧原股份（002714）上半年歸母凈利潤同比預增1130%–1190%；
東方精工（002611）預計半年度凈利潤同比增長120%-160%；
甘李藥業（603087）預計半年度凈利潤同比增長101%到114%；
沃華醫藥（002107）預計上半年凈利潤同比增長234%-378%；
永和股份（605020）預計半年度凈利潤同比增長126%到148%；
紅塔證券（601236）預計上半年凈利潤同比增長45%-55%；
先達股份（603086）預計上半年凈利潤同比增加2443%-2835%；
北方稀土（600111）預計上半年凈利潤同比增長1883%至2015%。
和順電氣（300141）與上海京能簽訂1.95億元設備采購合同。
風范股份（601700）中標3.37億元南方電網項目，約占2024年經審計營業收入的10.45%。
藍箭電子（301348）擬2000萬元參與設立半導體投資基金。
藍黛科技（002765）朱堂福擬轉讓18%股份，馬鞍山市人民政府將成為公司實際控制人。
安科生物（300009）獨家代理重組人卵泡刺激素-CTP融合蛋白注射液。
佐力藥業（300181）與浙江大學簽署聯合研發中心共建協議及技術開發合同。
復星醫藥（600196）控股子公司藥品蘆沃美替尼片中國境內啟動Ⅲ期臨床試驗。
微芯生物（688321）西達本胺一線治療彌漫大B細胞淋巴瘤的III期臨床試驗獲得頂線分析數據。

【龍虎榜看臺】
今日市場沖高回落，三大指數漲跌不一。截至收盤，滬指跌0.13%報3493.05點，深成指跌0.06%報10581.80點，創業板指漲0.16%報2184.67點。滬深兩市成交1.51萬億元，較上個交易日放量512億元。盤面上，多元金融、短劇、銀行、新型城鎮化等板塊漲幅居前，保險、稀土永磁、有色金屬、風電等板塊跌幅居前。
盤后龍虎榜數據顯示：
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跨境通（002640）獲機構資金買入，總買入凈額為3.17億元；
銅冠銅箔（301217）獲主力做T，總買入凈額為2.32億元；
巨力索具（002342）獲機構資金買入，總買入凈額為1.14億元；
鋒尚文化（300860）獲機構資金買入，總買入凈額為8482.03萬元；
天融信（002212）獲機構資金買入，總買入凈額為8365.10萬元。

【產品回顧】
時報財富資訊7月7日獨家參考欄目個股日久光電（003015）發布2日區間最大漲幅12.76%。

2025-07-10 上證早知道 （星期四）

【今日導讀】
>比亞迪推L4級智能泊車保障 自動駕駛商業化再邁關鍵一步
>微短劇市場首超電影票房 新型文娛形態爆發催熱產業鏈
>跨境電商博覽會即將開幕 出海鏈條延伸激活外貿新動能
>杰瑞股份子公司收到項目授標函 牧原股份等上半年業績預增

【上證聚焦】
〇比亞迪推L4級智能泊車保障自動駕駛商業化再邁關鍵一步
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7月9日，比亞迪官微宣布為智能泊車兜底，在全球率先實現媲美L4級的智能泊車，并承諾:在中國市場，比亞迪對所有天神之眼車輛用戶在智能泊車場景下的安全及損失全面兜底。這意味著用戶在天神之眼智能泊車輔助場景下的安全及依法由本車承擔的損失，不用走保險流程，直接聯系比亞迪售后處理即可。據比亞迪披露，天神之眼智駕車型保有量已經超過100萬。
@中信證券研究所?表示，2025年國內中高階智駕滲透率有望翻倍，帶動350億增量市場。芯片、控制、傳感、連接四大產業鏈環節均將從中受益，其中芯片、控制器的市場彈性較大且格局清晰。考慮到2026年自主車廠有望跟進智駕平權戰略，未來兩年行業景氣度持續向好。
@國海證券研究所?表示，當前智能駕駛產業商業化落地持續加速，智能駕駛和智能座艙滲透率持續加速提升，有望帶動域控制器軟硬件產業鏈進入加速發展通道。域控制器是智能汽車核心部件，將受益于汽車智能化滲透率持續提升;當前高階智能駕駛商業化落地可期，域控制器產業鏈有望迎來加速發展。

【上證精選】
〇近日，國務院辦公廳印發《關于健全“高效辦成一件事”重點事項常態化推進機制的意見》。其中提到，鼓勵各地區各有關部門結合地域特色與行業特點，從企業和群眾視角出發，聚焦高頻事項，豐富拓展生活服務、產業扶持、工程建設、城市更新等領域應用場景。
〇市場監管總局、工業和信息化部近日聯合印發《計量支撐產業新質生產力發展行動方案(2025-2030年)》，旨在充分發揮計量支撐產業新質生產力發展的基礎保障作用，推動“溯源鏈、創新鏈、產業鏈”融合發展，使計量成為促進產業新質生產力發展的催化器和引擎。
〇國家發展改革委副主任周海兵7月9日在國務院新聞辦公室舉行的“高質量完成‘十四五'規劃”首場新聞發布會上表示，我國已構建起全球最大、發展最快的可再生能源體系，今年5月底可再生能源發電裝機達到20.9億千瓦，比“十三五"末的9.34億千瓦，翻了一番多，現在全國每3度電就有1度是綠電。
〇國務院辦公廳近日印發《關于進一步加大穩就業政策支持力度的通知》。該文件從七個方面制定政策措施，旨在穩定就業、企業、市場和預期，推動經濟實現高質量發展。
〇上海市經濟信息化委于7月9日發布《上海市促進高成長企業加快發展三年行動方案(2025-2027年)》，其中提到，支持資源并購整合。支持獨角獸企業通過兼并重組優化產業生態，促進技術進步和自主創新。推動證券公司、資產管理公司、股權投資基金以及產業投資基金等參與企業兼并重組，設立并購基金，向企業提供直接投資等融資支持。
〇首屆上海合作組織標準化合作會議于7月9日在山東青島舉行。會上，通過了《上海合作組織國家標準化機構加強標準化合作青島倡議》。會議致力于深化上海合作組織成員國標準化合作，推動標準助力區域經濟繁榮發展，促進構建更加緊密的上海合作組織命運共同體。

【產業情報】
〇微短劇市場首超電影票房新型文娛形態爆發催熱產業鏈
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7月9日，短劇概念熱度持續上行，中文在線漲超10%，歡瑞世紀漲停，掌閱科技、百納千成漲超5%，慈文傳媒、幸福藍海、橫店影視等跟漲。
消息面上，銀河證券最新研報數據顯示，當前短劇市場年規模已達300億至350億元，預計明年有望突破500億元大關。另外，短劇作為移動互聯網時代催生的新型影視形態，自2023年以來出現爆發式增長，截至2024年，我國的微短劇用戶規模已超過6億人。《2024年中國微短劇產業研究報告》顯示，2024年，我國微短劇市場規模已攀升至505億元，首次超過全年電影票房收入，預計2025年市場規模將達到634.3億元，2027年達到856.5億元。
@中信建投研究所?表示，短劇行業從23年開始迎來爆發式增長，24年國內市場規模504億元，同比增長35%，規模首次超越電影票房，成為國內最主流的影視內容形式。23年至今，國內短劇行業自身也發生了三大變化:商業模式從付費訂閱轉向廣告，制作方從尋求體量和規模，轉向尋求爆款效應;傳統影視制作公司涌入，AI降本增效空間大;出海持續高景氣。
@東方證券研究所?表示，相較于傳統影視劇，短劇制作周期短、成本低、回報快，一部劇集從劇本創作到上線分賬，最快僅需兩個月，制作成本控制在40萬至60萬元之間，極大地降低了內容生產門檻。當前中國中小企業在海外打造的短劇平臺處在收入高增長期，海外第一梯隊平臺更具備未來成為寡頭的潛力。
$中文在線(sz300364)$?以短劇為戰略支點，通過"IP+AI+全球化"三引擎驅動，在國內打造爆款內容，在海外構建多平臺矩陣;
$引力傳媒(sh603598)$?在短劇產業鏈中專注營銷服務側，通過短劇載體為品牌賦能。
$掌閱科技(sh603533)$?憑借海量IP儲備(560萬+數字內容)和技術壁壘(212項專利)，以短劇為支點實現從閱讀平臺向“人工智能時代多模態內容生產運營平臺"的轉型。

〇跨境電商博覽會即將開幕出海鏈條延伸激活外貿新動能
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7月9日，互聯網電商板塊熱度依舊，跨境通觸及漲停，麗人麗妝、焦點科技漲超5%，大葉股份、萬里馬、德馬科技等相關個股跟漲。
消息面上，一方面TikTok Shop于近日正式登陸日本市場，切入全球第三大電商市場;另一方面，7月10日至12日，2025全球跨境電商交易博覽會將在杭州大會展中心舉行。此次博覽會旨在匯聚跨境電商全產業鏈。促進制造企業、跨境平臺和服務商之間的交流與合作。華泰證券表示，后續主要的估值提升驅動力來自于:一是伴隨經濟刺激政策落地起效，消費復蘇帶動電商平臺 GMV及收入重回更健康增長軌道;二是若板塊競爭格局趨穩，各平臺在增量消費市場規模以及產業鏈利潤上的分配或更趨均衡，推動電商板塊估值中樞進一步朝著中國互聯網板塊估值中樞向上靠攏。國金證券表示，當前電商行業進入存量競爭階段，平臺策略從單一模式轉向“全域協同”，競爭焦點的變遷:從低價戰略轉向改善營商環境，下沉市場成為必爭之地。技術驅動的本質變革:傳統電商算法邏輯為優化“搜索+支付”轉化，抖音則預測用戶需求并匹配內容，實時更新動態標簽，冷啟動商品通過爆款視頻快速獲客。當前電商零售行業發展步入成熟期，規模角度來看較難實現快速增長，因此核心關注AI等新技術能否帶來變現效率及成本端的優化提升。
$跨境通(sz002640)$?是中國跨境電商領域的老牌企業，覆蓋進出口雙向業務，整合自營品牌與第三方渠道;
$小商品城(sh600415)$?通過Chinagoods平臺和Yiwu Pay支付體系，構建了覆蓋全球中小微企業的“展示-交易-履約-金融"全鏈路服務生態;
$麗人麗妝(sh605136)$?以國際美妝品牌代運營起家，憑借天貓、抖音等渠道深度運營成為行業頭部。

【公告快遞】
〇杰瑞股份全資子公司收到項目授標函
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$杰瑞股份(sz002353)$全資子公司杰瑞石油天然氣工程有限公司收到阿爾及利亞國家石油公司發送的EPC Realization of The Rhourde Nouss Boosting Project項目授標函，授標函金額合計約8.50億美元或61.26億元人民幣。
〇牧原股份等上半年業績預增
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$牧原股份(sz002714)$預計2025年上半年凈利潤為105億元至110億元，同比增長924.6%至973.39%。歸屬于上市公司股東的凈利潤為102億元至107億元，同比增長1129.97%至1190.26%。公司2025年上半年經營業績大幅提升，主要原因為報告期內公司生豬出欄量較去年同期上升導致收入上升，且生豬養殖成本較去年同期下降。
$東方精工(sz002611)$預計2025年半年度歸屬于上市公司股東的凈利潤盈利3.6億元至4.26億元，同比增長120%至160%。業績增長主要得益于瓦楞紙包裝裝備業務和水上動力設備業務板塊的營收增長，以及金融資產投資所確認的投資收益大幅增長。
$甘李藥業(sh603087)$預計2025年半年度實現歸屬于母公司所有者的凈利潤為6億元至6.4億元，同比增加100.73%至114.12%。主要原因為營業收入的顯著提升及公司費用的精細化管控。2025年上半年，公司借助集采獲得的市場覆蓋優勢，深耕各層級市場，產品銷量增長顯著。
$沃華醫藥(sz002107)$預計2025年上半年歸屬于上市公司股東的凈利潤盈利3700萬元至5300萬元，比上年同期上升233.89%至378.27%。業績增長主要因公司逐漸適應市場環境變化，實現營收同比上升，同時主要原材料采購成本降低及“降本增效"措施推行，成本費用有效壓縮，經營利潤顯著提升。
$永和股份(sh605020)$預計2025年半年度實現歸屬于上市公司股東的凈利潤為2.55億元到2.8億元，同比增長126.30%到148.49%。主要原因包括制冷劑價格同比上漲以及產品結構優化。
$先達股份(sh603086)$預計2025年半年度實現歸屬于上市公司股東的凈利潤為1.3億元到1.5億元，與上年同期相比，同比增加2,443.43%到2,834.73%。預計實現歸屬于上市公司股東的扣除非經常性損益的凈利潤為1.25億元到1.45億元，同比增加15,239.01%到17,667.08%。業績預增主要得益于主打產品烯草酮市場售價上漲、創制產品吡唑喹草酯投放市場以及成本管控措施的實施。
$北方稀土(sh600111)$預計2025年半年度實現歸屬于母公司所有者的凈利潤9億元至9.6億元，與上年同期相比增加8.55億元至9.15億元，同比增加1882.54%至2014.71%。業績預增主要原因包括強化生產體系管理，推動產線聯動及工藝升級，持續優化原料和產品結構，滿足市場需求;深化橫縱向對標提升，進一步降低冶煉分離及稀土金屬加工成本等。
〇和順電氣與上海京能簽訂1.95億元設備采購合同和
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$和順電氣(sz300141)$與上海京能領金新能源發展有限公司簽訂《設備采購合同》，采購內容為移動電源綜合系統，合同設備含稅總價為1.95億元。該合同為公司日常經營合同，預計將對公司本年度及未來年度經營業績產生積極影響。
〇藍黛科技朱堂福擬轉讓18%股份馬鞍山市人民政府將成為公司實際控制人
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$藍黛科技(sz002765)$公司實際控制人朱堂福、熊敏、朱俊翰于2025年7月9日與安徽江東產業投資集團有限公司簽訂《股份轉讓協議》，朱堂福擬向江東產投轉讓其持有的公司1.17億股股份，占公司總股本的18%。本次股份轉讓價格為11.48元/股，轉讓價款合計為人民幣13.48億元。本次權益變動后，江東產投將成為公司控股股東，馬鞍山市人民政府將成為公司實際控制人。公司股票將于2025年7月10日上午開市起復牌。
〇安科生物獨家代理重組人卵泡刺激素-CTP融合蛋白注射液
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$安科生物(sz300009)$?公司及其全資子公司安科醫藥與晟濟藥業簽署了《產品獨家代理協議》，將獨家代理晟濟藥業開發的重組人卵泡刺激素-CTP融合蛋白注射液(SJ02)在中國大陸及港澳臺地區的銷售及營銷推廣。 SJ02聯合促性腺激素釋放激素拮抗劑用于控制性卵巢刺激，晟濟藥業已于2023年12月向國家藥品監督管理局遞交藥品注冊上市申請，有望成為國內首款獲批上市的長效FSH-CTP。SJ02上市后將填補國內長效促卵泡激素制劑的市場空白，為患者提供更佳的治療選擇。

【資金觀潮】
〇首批基金2025年二季報披露
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7月9日，多家基金公司率先披露旗下部分基金2025年二季報，部分權益基金倉位大幅提升。例如，同泰遠見混合基金的權益倉位從一季度末的78.65%提升至二季度末的85.74%。該基金前十大重倉股，均為北交所股票。其中，諾思蘭德、樂創技術、華洋賽車、天宏鋰電、長虹能源是基金新進前十大重倉股。
同泰產業升級混合基金的股票倉位同樣大幅提升。截至二季度末，該基金的權益投資占基金總資產比例從一季度末的1.62%提升至90.16%。
同泰產業升級混合基金經理王秀表示，今年在機器人板塊進行了波段操作，下半年機器人行業將進入量產爬坡期，核心驅動來自頭部廠商訂單放量、大模型技術突破和應用場景實證，機器人板塊貝塔機會顯著。
除了上述主動權益類基金以外，多只債券基金也披露了2025年二季報。部分債券基金規模大幅增長。其中，截至二季度末，德邦短債債券基金的規模從一季度末的28億元增至63.71億元，德邦銳興債券基金二季度規模也增長超20億元。

【機構調研】
〇$三博腦科(sz301293)$?醫療科技先鋒:主導落地全球首例介入式腦機接口人體試驗(福州院區)，實現偏癱患者運動功能重建，成功率達100%;連鎖化戰略加速，北京新院區2026年擴容至480床，昆明院區新增心臟學科打造"心腦同治”模式。技術轉化路徑明確:腦機接口聚焦神經調控(帕金森和癲癇臨床成熟)，醫保 DRG對疑難重癥手術影響可控，ESG深化腦健康社區服務生態。
〇$云圖控股(sz002539)$?礦化一體全產業鏈:掌控5.49億噸磷礦儲量(阿居洛呷和牛牛寨礦區690萬噸年產能建設中)，復合肥產能755萬噸全國第一。技術破壁:濕法磷酸分級利用技術衍生工業級磷銨(新能源材料需求激增)和水溶磷肥(滲透率年增15%)。270萬噸合成氨項目投產倒計時(湖北應城70萬噸/廣西貴港200萬噸)，氮肥自給率將達100%，成本再降20%。東南亞自建渠道覆蓋越南和泰國，高端肥料出口量三年翻番。
〇$冰輪環境(sz000811)$?極限溫控龍頭:氦氣壓縮機打破壟斷-269°C超導冷卻)，獨家供貨中科院核聚變
裝置;數據中心冷卻系統獲工業和信息化部認證(磁懸浮離心機組服務天河二號和移動聯通IDC);核電站制冷全場景覆蓋(紅沿河、寧德等12座)，四代高溫氣冷堆無動力空冷器全球首裝。2024年推出ACM磁懸浮與氣懸浮雙技術新品，熱管理技術獲國家技術發明獎。

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