1、項目概況

本項目預計投資總額為 16,204.70 萬元，擬在惠州市華達通氣體制造股份有限公司現有場地廣東省惠州大亞灣石化區 C4地塊建設，建設單位和實施主體均為公司。本項目建設符合公司發展戰略，將擴大高純氫產品生產規模和收入規模，進一步優化產業布局，完善產品結構，提升盈利水平，增強公司的綜合競爭能力。

2、項目可行性分析

（1）市場前景廣闊，產能具備可消化性

高純氫是工業氣體中的一個重要品種，廣泛應用于化工、能源、電子、半導體、冶金、食品、機械、航空航天等諸多領域。目前，我國高純氫主要應用于電子、半導體工業，其高純氫消費占比超過了 50%，而華南區域，特別是廣東省作為我國信息產業大省，在消費電子、通信、人工智能、汽車電子等領域擁有國內最大的半導體及集成電路應用市場。

隨著廣東省半導體和集成電路產業規模的快速增長，對高純氫的市場需求也將快速擴大，也將帶動本項目市場需求的穩步增長，為本項目產能消化提供市場支撐。

（2）公司具備穩定的原材料供應

公司已與中海油惠州石化有限公司簽訂了《含氫尾氣隔墻供應合同》《催化重整（II）含氫尾氣利用項目技術協議》，中海油惠州石化有限公司將為本項目提供高純氫氣的原料。為保證本項目原材料供應的穩定性和可靠性，公司將根據項目需求設立雙氣源系統，增強生產的可靠性、經濟性及操作靈活性。

（3）先進的管理體制、人才隊伍及項目運行經驗為本項目實施奠定堅實基礎

公司擁有先進的管理理念與高效的管理體制，管理人員具有多年的石化行業從業經歷，先進的管理體制及全方位的人才隊伍為本項目的順利實施奠定了堅實的基礎。2024 年下半年，高純氫項目已順利投產并平穩運行至今，本項目系高純氫項目的二期擴產項目，原項目的穩定運行為本擴產項目成功實施積累了成功經驗。

3、項目投資概算

本項目預計投資總額為 16,204.70 萬元，工程費用 13,819.71萬元，工程建設其他費用 280.00萬元，預備費 704.99萬元，鋪底流動資金 1,400.00萬元。

4、項目實施計劃

本項目建設期 24 個月。

5、項目備案、用地及環評情況

項目已取得惠州大亞灣經濟技術開發區管理委員會經濟發展和統計局下發的《廣東省技術改造投資項目備案證》（項目代碼 2412-441300-07-02-569808）。項目建設用地位于廣東省惠州大亞灣石化區 C4 地塊，公司已取得該地塊土地使用權。項目已取得惠州市生態環境局下發的《關于惠州市華達通氣體制造股份有限公司高純氫生產線擴產項目環境影響報告表的批復》（惠市環（大亞灣）建[2025]9 號）。

6、項目采取的環保措施及相應的資金來源和金額

（1）項目產生的主要污染物及采取的環保措施

廢水：原料氣經壓縮機冷壓縮后產生的凝液，廢水排放嚴格執行“雨污分流”的原則，雨水和事故污水分別排到界區外雨水系統和事故污水系統利用現有設施進行集中處置

廢氣：正常生產情況下無外排廢氣，不會對周圍環境空氣質量造成影響

噪聲：壓縮機噪聲以及程控閥起跳和解吸罐運行時產生的噪聲，在訂貨時選用低噪聲，電機，同時在訂貨時要求廠家安裝消聲設備或消聲罩；解吸罐采取設備減噪保溫措施，并在進口處管道上加設消音器，以降低噪聲；

在設計中盡量少設置空管，最好只設放空總管；將主要噪聲源壓縮機安裝在單獨的隔音壓縮機廠房內，除采取基礎減振措施外，進出口管線布置時，優化設計，以達到減少震動噪聲的產生的目的；在操作中不設崗位，只做巡回檢查；并在廠區周圍及高噪聲設備附近種植降噪植物

固體廢物：廢吸附劑主要成分為活性，炭達到使用壽命后更換，根據其組成由相關資質單位回收后進行集中安全處置

（2）環保措施的資金來源和金額

本項目在建設期通過選用低噪聲電機、安裝消聲設備等產生的投入擬通過本次發行的募集資金解決，金額包含在設備購置費、安裝工程費中；項目投產后委托外部機構接收處理廢水、固體廢物等產生的支出來源于自有資金，具體金額由發行人及處理機構根據污染物產生量及相關收費標準協商確定。

7、項目效益分析

經綜合測算，本項目所得稅后內部收益率為 18.33%，本項目的實施有利于提升公司整體盈利水平，提高股東回報。同時，項目稅后凈現值 5,086.13 萬元，動態投資回收期（含建設期）9.84 年。

此報告為完整版摘錄公開部分。定制化編制政府立項審批備案、國資委備案、銀行貸款、產業基金融資、內部董事會投資決策等用途可研報告可咨詢思瀚。

目錄

第一章 概述

1.1 項目概況

1.1.1 項目名稱

1.1.2 項目建設性質

1.1.3 項目擬建地址

1.1.4 項目建設內容及規模

1.1.5 項目建設工期

1.1.6 項目投資估算及資金籌措

1.1.7 項目生產規模

1.2 企業概況

1.3 編制依據及研究范圍

1.3.1 編制依據

1.3.2 研究范圍

1.3.3 編制原則

1.4 主要結論和建議

1.4.1 主要結論

1.4.2 建議

第二章 項目建設背景、需求分析及產出方案

2.1 項目背景

2.2 項目建設的必要性

2.2.1 有利于優化區域產業結構，產業發展完善

2.2.2 項目建設是公司規模擴展，全球發展戰略的重要組成部分

2.2.3 增加產能，提高公司盈利水平

2.2.4 有利于提高公司的行業競爭力及盈利能力

2.2.5 提升生產信息化和自動化水平，為業務發展和高效管理賦能

2.3 項目建設的可行性

2.3.1 國家政策推動行業的發展

2.3.2 公司擁有優質的客戶資源及良好品牌認可度

2.3.3 行業經驗豐富，技術協同優勢顯著

2.3.4 優秀的人才隊伍和管理體制為本項目的順利實施提供了基礎保證

2.4 市場需求分析

2.4.1 市場需求分析：通過量化目標市場的消費需求，預測產品的潛在銷售量及增長趨勢

2.4.2 市場供給分析：評估現有及潛在競爭者提供的同類產品數量，識別供給缺口或過剩

2.4.3 市場競爭分析：研究行業競爭格局，包括市場份額分布、主要競爭對手策略及進入壁壘

2.4.4 項目產品分析：結合產品特性（如價格、質量、功能）與市場需求匹配度，判斷其競爭力

2.4.5 市場綜合分析：整合供需、競爭及產品數據，形成對項目整體可行性的判斷

2.5 項目建設內容、規模和產出方案

2.5.1 項目建設內容及規模

2.5.2 項目產出方案

2.6 項目商業模式

2.7 項目對我國國家利益和國家安全的影響分析

第三章 項目選址與要素保障

3.1 項目選址方案

3.1.1 項目選址的原則

3.1.2 項目選址需求

3.1.2 選址方案的初步擬定

3.2 項目建設條件分析

3.2.1 概況

3.2.2 政治

3.2.3 經濟

3.2.4 項目投資地營商的主要優勢

3.2.5 投資激勵

3.2.6 經貿情況

3.2.6 法律法規

第四章 項目建設方案

4.1 技術方案

4.1.1 原料路線確定原則

4.1.2 生產工藝技術路線確定原則

4.1.3 技術先進性

4.1.4 生產工藝流程

4.1.5 主要原輔材料耗量

4.2 設備方案

4.3 工程方案

4.3.1 給排水工程

4.3.2 變配電工程

4.3.3 消防工程

4.3.4 火災報警及消防控制系統

4.3.5 通信工程

4.3.6 室外管網等配套工程

4.4 數字化方案

4.4.1 工業化生產可靠性分析

4.4.2 技術管理及特點

4.4.3 建筑智能化

4.5 建設管理方案

4.5.1 項目建設期管理

4.5.2 公司注冊及審批流程

4.5.3 項目審批流程

4.5.4 項目申報

4.5.5 ASME認證

4.5.6 UL認證

4.5.7 項目實施進度計劃

第五章 項目運營方案

5.1 生產經營方案

5.1.1 采購模式

5.1.2 生產模式

5.1.3 銷售模式

5.1.4 研發模式

5.1.5 影響公司經營模式的關鍵因素

5.1.5 燃料動力供應保障

5.2 安全保障方案

5.2.1 危害因素和危害程度分析

5.2.2 安全措施方案

5.2.3 消防設施

5.3 運營管理方案

5.3.1 人力資源配置

5.3.2 人員培訓

5.3.3 員工退場

第六章 項目投融資與財務方案

6.1 投資估算

6.1.1 投資估算范圍

6.1.2 項目投資估算

6.1.3 資金使用和管理

6.2 盈利能力分析

6.2.1 基礎數據與參數選取

6.2.2 編制依據

6.2.3 收入測算

6.2.4 成本核算

6.2.5 利潤核算

6.2.6 財務評價分析

6.3 財務可持續性分析

6.3.1 不確定性分析

6.3.2 償債能力分析

6.3.3 評價結論

第七章 項目影響效果分析

7.1 經濟影響分析

7.2 社會影響分析

7.3 生態環境影響分析

7.3.1 施工期環境影響分析

7.3.2 營運期環境影響及環保措施

7.3.3 環境保護的建議

7.3.4 環境影響評價結論

7.4 資源和能源利用效果分析

7.4.1 項目能耗情況

7.4.2 節能措施及效果分析

7.4.3 管理節能措施

7.4.4 資源和能源利用效果分析結論

第八章 項目風險管控方案

8.1 工期風險

8.2 質量風險

8.3 市場競爭加劇的風險

8.4 市場波動風險

8.5 政策風險

8.6 政治風險

第九章 思瀚產業研究院結論與建議

9.1 主要研究結論

9.2 建議

附件：財務分析過程

·官方網站：?Chinasihan.com