收盤：

午后收盤，上證漲0.04%，深成指跌0.19%，創(chuàng)業(yè)板指跌0.45%。市場全天震蕩分化，三大指數漲跌不一。滬深兩市全天成交額1.15萬億，較上個交易日縮量1384億。盤面上，市場熱點較為雜亂，個股上漲和下跌家數基本相當。從板塊來看，化工、有色等周期股逆勢活躍，盛達資源等漲停。算力概念股一度沖高，美利云等漲停。ST板塊震蕩走強，ST百利等10余股漲停。下跌方面，穩(wěn)定幣概念股集體調整，雄帝科技跌超10%。板塊方面，有色金屬、民爆、農藥、海南等板塊漲幅居前，美容護理、IP經濟、穩(wěn)定幣概念、證券等板塊跌幅居前。

恒生指數跌0.48%，恒生科技指數跌0.63%。中國光大控股跌超17%，蜜雪集團、布魯可跌超5%，中芯國際跌超4%，蔚來跌超3%；萬國黃金集團漲超11%，快手漲超8%。

? 01 機器人??

1.工業(yè)化、無人化替代趨勢；人工智能發(fā)展帶動；多地密集發(fā)布了促進機器人產業(yè)發(fā)展的相關政策；

2.Meta、阿里、小米、小鵬、蔚來等宣布切入“人形機器人”賽道 全球已有18家車企接入人形機器人賽道；繼芯片與人工智能后，美國或考慮推出機器人國家戰(zhàn)略；京東入局具身智能，側重家用場景；vivo官宣成立“vivo機器人實驗室”，正式進軍機器人產業(yè)；榮耀已設立新產業(yè)孵化部 招聘具身智能等方向人才；

3.機器人技術發(fā)展；美的類人形機器人，將于5月正式進入湖北荊州的洗衣機工廠，用于機器運維、設備檢測和搬運等場景，未來將用于商業(yè)導覽、制作咖啡等門店場景；

1.人工智能改革帶來的經濟新增長點（AI眼鏡、AI應用等）；各國、各行業(yè)對人工智能的改革需求；各種單位接入DeepSeek等大模型帶來的硬件設施需求增長；

2.國資委將積極引導中央企業(yè)加大資金投入，持續(xù)壯大發(fā)展人工智能的長期資本、戰(zhàn)略資本、耐心資本；騰訊、阿里、字節(jié)跳動搶購算力資源；

3.內容行業(yè)受益于AI已不再是紙上談兵，開始見效，影視、游戲可能會是目前最適合AI落地的場景；

?03 半導體板塊?

短期：

1.海光信息：擬通過換股方式吸收合并中科曙光 股票停牌；中科曙光：海光信息擬換股吸收合并公司 股票停牌；中科曙光回應與海光信息整體吸收合并：順應產業(yè)趨勢 打造高端芯片；海光信息回應與中科曙光整合：系國產算力產業(yè)“補短板、鍛長板”的有益嘗試；海光信息：戰(zhàn)略合并將優(yōu)化從芯片到軟件、系統(tǒng)的產業(yè)布局；

中期：

1.經濟復蘇、AI等人工智能發(fā)展帶動半導體行業(yè)持續(xù)增長；

2.各地對半導體產業(yè)的政策支持；

3.半導體行業(yè)盈利同比顯著增長；國產替代邏輯；戴爾、惠普、思科等制造商旨在盡快減少在中國制造的零部件數量；

? ?04 ?大消費板塊? ??

1.中央財辦副主任：推進消費稅征收環(huán)節(jié)后移并穩(wěn)步下劃地方，完善增值稅留抵退稅政策和抵扣鏈條；

?05 創(chuàng)新藥/醫(yī)藥?

1.創(chuàng)新藥技術研發(fā)突破；

2.集采政策變化；

3.銷售持續(xù)向好，盈利穩(wěn)定增長；

1.離岸人民幣匯率持續(xù)震蕩貶值，目前7.1891左右；

2.兩融余額18116.80億（融資余額17995.25億，較前一交易日增加45.04億元）；

3.財政部2025年度立法工作安排：研究制定、修訂全國社會保障基金境內投資管理辦法；上交所：將推動上市公司進一步加大分紅力度 用好回購、并購重組、投資者交流等市值管理工具；預告：國新辦6月10日就進一步保障和改善民生有關政策情況舉行新聞發(fā)布會，國家發(fā)展改革委副秘書長肖渭明和教育部、民政部、財政部、人力資源社會保障部、國家衛(wèi)生健康委有關負責人介紹進一步保障和改善民生有關政策情況；截至2025年5月末，我國外匯儲備規(guī)模為32853億美元，較4月末上升36億美元，升幅為0.11%；正值618大促，江蘇、重慶、湖北、廣東等多地家電國補政策暫停或調整為限量供應模式，江蘇省消費者若在線下使用國補，需在商家處排隊等待“搶”額，且數碼產品“一額難求”，廣東省消費者也需要搶券核銷。商務部數據顯示以舊換新銷售額已突破1萬億元，業(yè)內分析認為，當前政策調整主因國補資金消耗過快，屬短暫現象，新一輪補貼或將重啟；

4.全球制造業(yè)采購經理指數連續(xù)3個月低于50% 全球經濟低位徘徊；中國貿促會汽車行業(yè)委員會會長王俠：汽車行業(yè)的兼并重組浪潮將不可避免；摩根士丹利策略師預計未來6-12個月中國股票將吸引更多資金流入；比亞迪王傳福：公司今年海外銷量數據將會非常好 未來海外銷量相信會逐月提升；多地家電“國補”暫停？有地方稱前期補貼資金用完 專家稱第二批第三批在撥；亞馬遜采用Deepseek和阿里通義千問進行機器人操控；中國汽車流通協(xié)會：新車價格戰(zhàn)仍在繼續(xù) 降價可能會抑制二手車市場活躍；據傳目前政府已經全面介入約談車企，要求車企上報財務狀況，之后可能會根據實際情況，重新審計給各大車企的新能源補貼；石頭科技：擬發(fā)行H股股票并在香港聯(lián)交所上市；科倫藥業(yè)回應饒毅炮轟麥角硫因系“假藥”：產品定位為“非藥品”；安井食品：香港聯(lián)交所審議公司發(fā)行H股；中國煤炭工業(yè)協(xié)會召開會議：推動資源要素高效配置 促進煤炭供需動態(tài)平衡；萬科A：深鐵集團擬向公司提供不超過30億元借款；藍色光標：籌劃發(fā)行H股股票并在香港聯(lián)交所主板掛牌上市；波音重啟對華飛機交付；因數據中心推動電力需求增加，韓國化工公司OCI將投資12億美元擴建美國得州工廠；中信證券：港股的流動性還在持續(xù)改善 如果隨海外市場出現波動是較好的增倉機會；

5.美國財政部要求日本央行升息以提振日元，在其半年一度的匯率報告中對東京提出了比以往更深入的政策建議。美國財政部周四在華盛頓發(fā)布的報告中表示：“日本央行應繼續(xù)實施緊縮政策（加息），以應對經濟增長和通脹等國內經濟基本面，支持日元兌美元的弱勢得以轉趨正常和雙邊貿易急需的結構性再平衡”；李強同加拿大總理卡尼通電話，加拿大總理卡尼：加方愿重啟加中關系 期待同中方恢復高層交往和外交、經貿等領域對話機制；商務部：目前中歐雙方電動汽車案價格承諾磋商進入最后階段 但仍需雙方努力；商務部：對稀土等物項實施出口管制是國際通行做法，中方高度重視歐方關切，愿對符合條件的申請建立綠色通道，對稀土實施出口管制符合國際通行做法 已依法批準一定數量的合規(guī)申請；泰柬邊境局勢升級：泰軍方稱將更強硬應對 視情況關閉檢查站；伊朗總統(tǒng)：伊朗核活動完全透明 隨時準備接受檢查；何立峰將訪問英國并舉行中美經貿磋商機制首次會議；美國務院指示領事館恢復處理哈佛大學國際學生簽證；泰柬就邊境局勢達成共識 雙方軍隊將撤回至商定區(qū)域；外交部發(fā)言人宣布：應英國政府邀請，中共中央政治局委員、國務院副總理何立峰將于6月8日至13日訪問英國。其間，將與美方舉行中美經貿磋商機制首次會議；

6.美聯(lián)儲周五隔夜逆回購協(xié)議（RRP）使用規(guī)模為1492.84億美元；今年美債面臨超10萬億美元天量到期壓力；摩根資產管理：美元或步入多年下行周期 歐元和日元將受益；特朗普：對馬斯克“非常失望”；馬斯克稱稅改案從未向他展示過，法案是在深夜迅速通過的，幾乎沒有國會議員能夠看到，對于特朗普的批評馬斯克表示“無所謂”；馬斯克表示，如果沒有我，特朗普會輸掉選舉，特朗普“如此忘恩負義”；特朗普：馬斯克瘋了 最簡單的省錢方法就是終止馬斯克的政府補貼和合同，馬斯克對政府撤銷電動汽車“強制令”感到很不高興；隨著特朗普與馬斯克互相攻擊，特斯拉股價跌幅擴大至16%；馬斯克：特朗普政府關稅政策將致美國經濟衰退；馬斯克還直接在社交媒體爆猛料，稱特朗普涉嫌愛潑斯坦性犯罪案，這就是美國政府沒有將愛潑斯坦檔案公布的真正原因；美國5月非農就業(yè)人數增加13.9萬人，預估為增加12.6萬人，前值由17.7萬人修正為14.7萬人；美國5月失業(yè)率為4.2%，預期4.20%，前值4.20%；特朗普敦促鮑威爾降息“一個百分點”；白宮未采取行動罷免與馬斯克有關聯(lián)的百余名官員，特朗普表示，將“審視”馬斯克的政府合同，特朗普：希望馬斯克“在特斯拉取得好成績” 沒有與馬斯克通話的打算；指特朗普與“愛潑斯坦案”有關后 馬斯克刪帖；無意修復關系 特朗普警告馬斯克若資助民主黨將面臨“嚴重后果”；洛杉磯發(fā)生的示威抗議活動是巨大的國家安全風險，美國防部正在動員國民警衛(wèi)隊前往洛杉磯支援聯(lián)邦執(zhí)法人員。如果暴力持續(xù)，現役海軍陸戰(zhàn)隊也將被動員，“他們正處于高度戒備狀態(tài)”；自6日上午開始，美國移民與海關執(zhí)法局等聯(lián)邦機構出動大批執(zhí)法人員，在加利福尼亞州洛杉磯縣多地展開針對非法移民的執(zhí)法行動，引起大量街頭對峙、混亂和沖突；洛杉磯之后 紐約也陷入混亂 超20名示威抗議者被捕；美媒援引班農爆料：馬斯克與美財長曾在白宮走廊大打出手，發(fā)生激烈肢體沖突；

7.日本2025年1至3月新生兒數（出生人數）為162,955人，較上年同期減少4.6%。少子化趨勢未能得到遏制，但較2024年同期6.4%的降幅（170,804人）有所收窄；日本2024年新生兒數首次跌破70萬；米價高企、貨源短缺 日本傳統(tǒng)米店面臨經營困境；

8.韓國央行將基準利率從2.75%下調至2.50%，預估為2.50%；歐洲央行將存款利率下調至2.0%，將邊際貸款利率下調至2.40%，將主要再融資利率下調至2.15%，均符合市場預期。這是歐洲央行2024年6月以來的第八次降息；印度央行將基準利率下調50個基點至5.5%，預期5.75%；