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產(chǎn)能擴張

2025 年，全球聚烯烴產(chǎn)能進入高速擴張期。中國作為全球聚烯烴生產(chǎn)和消費大國，在這一趨勢中表現(xiàn)尤為突出。聚乙烯（PE）總產(chǎn)能預(yù)計達到 4153 萬噸，新增產(chǎn)能 647 萬噸，同比增速高達 18.45%；聚丙烯（PP）新增產(chǎn)能 615 萬噸，增速達 14.49%。放眼全球，從 2024 至 2029 年，全球規(guī)劃新增聚烯烴產(chǎn)能超 2000 萬噸，供應(yīng)壓力持續(xù)攀升。海外市場同樣不平靜，PE 計劃投產(chǎn) 1053.7 萬噸，PP 計劃投產(chǎn) 417 萬噸，全球供應(yīng)格局面臨重塑。

大而不強的困境

中國聚烯烴產(chǎn)業(yè)雖規(guī)模龐大，但存在 “大而不強” 特征。2023 年國內(nèi)高端聚烯烴產(chǎn)量 567 萬噸，需求量卻達 1397 萬噸，自給率不足 41%。這一困境的核心瓶頸在于關(guān)鍵技術(shù)受制于人，如 α - 烯烴共聚單體、茂金屬催化劑等，導(dǎo)致在高端產(chǎn)品領(lǐng)域競爭力不足，依賴進口滿足國內(nèi)高端市場需求。隨著產(chǎn)業(yè)升級和消費結(jié)構(gòu)優(yōu)化，高端聚烯烴的供求矛盾愈發(fā)凸顯，成為制約產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的關(guān)鍵因素。

老舊裝置關(guān)停與高端化轉(zhuǎn)型

近三年（2023 - 2025 年），國內(nèi)聚烯烴行業(yè)產(chǎn)能調(diào)整現(xiàn)象顯著，主要表現(xiàn)為老舊裝置關(guān)停和高端化轉(zhuǎn)型。

2025 年，華北某石化巨頭年產(chǎn)能超百萬噸的聚烯烴裝置關(guān)停，引發(fā)行業(yè)震動。該裝置作為國內(nèi)首個自主設(shè)計聚烯烴裝置，因裝置老化，能耗高于行業(yè)均值 15%，若進行雙碳改造需投入超 20 億元；同時，油基路線面臨煤基聚烯烴與進口產(chǎn)品的雙重沖擊，成本劣勢明顯；加之新能源材料發(fā)展擠占需求，LDPE 膜料市場份額流失 12% 。其關(guān)停導(dǎo)致華北地區(qū)短期出現(xiàn) 80 萬噸 / 年產(chǎn)能缺口，或推漲區(qū)域現(xiàn)貨價格 3% - 5%。

在項目轉(zhuǎn)型方面，利華益維遠股份原計劃的 “60 萬噸 / 年 PDH 及 40 萬噸 / 年聚丙烯項目” 調(diào)整為僅保留 20 萬噸聚丙烯，產(chǎn)能直接砍半。

盡管聚烯烴市場整體面臨困境，但高端聚烯烴領(lǐng)域卻蓬勃發(fā)展。近期 POE（聚烯烴彈性體）賽道熱度飆升，多家企業(yè)接連拋出重磅投資計劃。2025 年 5 月 23 日，衛(wèi)星化學(xué)聚乙烯彈性體工業(yè)試驗裝置項目獲批復(fù)，擬在二階段建設(shè) 3 套 20 萬噸 / 年聚烯烴彈性體（POE）裝置；寧夏凱信能源公示其高端煤基化學(xué)品環(huán)評報告，將建設(shè)年產(chǎn) 40 萬噸超高分子量聚乙烯、30 萬噸 POE 等產(chǎn)品；寶豐能源公布寧東能源化工基地項目環(huán)評信息，年產(chǎn) 20 萬噸聚乙烯醇、20 萬噸 POE 等。

據(jù)不完全統(tǒng)計，截至 2025 年 5 月，國內(nèi) POE 規(guī)劃產(chǎn)能已超 450 萬噸 / 年，2024 年多家企業(yè)密集布局這一賽道，如萬華化學(xué)?20 萬噸 / 年 POE 裝置已投產(chǎn)，還有多個項目立項、環(huán)評、能評或者開工。

在全球聚烯烴產(chǎn)業(yè)格局重塑中

中國企業(yè)的突圍之路

必將是一條

從“規(guī)模擴張”到“價值創(chuàng)造”

的進階之路

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