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產能擴張

2025 年，全球聚烯烴產能進入高速擴張期。中國作為全球聚烯烴生產和消費大國，在這一趨勢中表現尤為突出。聚乙烯（PE）總產能預計達到 4153 萬噸，新增產能 647 萬噸，同比增速高達 18.45%；聚丙烯（PP）新增產能 615 萬噸，增速達 14.49%。放眼全球，從 2024 至 2029 年，全球規劃新增聚烯烴產能超 2000 萬噸，供應壓力持續攀升。海外市場同樣不平靜，PE 計劃投產 1053.7 萬噸，PP 計劃投產 417 萬噸，全球供應格局面臨重塑。

大而不強的困境

中國聚烯烴產業雖規模龐大，但存在 “大而不強” 特征。2023 年國內高端聚烯烴產量 567 萬噸，需求量卻達 1397 萬噸，自給率不足 41%。這一困境的核心瓶頸在于關鍵技術受制于人，如 α - 烯烴共聚單體、茂金屬催化劑等，導致在高端產品領域競爭力不足，依賴進口滿足國內高端市場需求。隨著產業升級和消費結構優化，高端聚烯烴的供求矛盾愈發凸顯，成為制約產業高質量發展的關鍵因素。

老舊裝置關停與高端化轉型

近三年（2023 - 2025 年），國內聚烯烴行業產能調整現象顯著，主要表現為老舊裝置關停和高端化轉型。

2025 年，華北某石化巨頭年產能超百萬噸的聚烯烴裝置關停，引發行業震動。該裝置作為國內首個自主設計聚烯烴裝置，因裝置老化，能耗高于行業均值 15%，若進行雙碳改造需投入超 20 億元；同時，油基路線面臨煤基聚烯烴與進口產品的雙重沖擊，成本劣勢明顯；加之新能源材料發展擠占需求，LDPE 膜料市場份額流失 12% 。其關停導致華北地區短期出現 80 萬噸 / 年產能缺口，或推漲區域現貨價格 3% - 5%。

在項目轉型方面，利華益維遠股份原計劃的 “60 萬噸 / 年 PDH 及 40 萬噸 / 年聚丙烯項目” 調整為僅保留 20 萬噸聚丙烯，產能直接砍半。

盡管聚烯烴市場整體面臨困境，但高端聚烯烴領域卻蓬勃發展。近期 POE（聚烯烴彈性體）賽道熱度飆升，多家企業接連拋出重磅投資計劃。2025 年 5 月 23 日，衛星化學聚乙烯彈性體工業試驗裝置項目獲批復，擬在二階段建設 3 套 20 萬噸 / 年聚烯烴彈性體（POE）裝置；寧夏凱信能源公示其高端煤基化學品環評報告，將建設年產 40 萬噸超高分子量聚乙烯、30 萬噸 POE 等產品；寶豐能源公布寧東能源化工基地項目環評信息，年產 20 萬噸聚乙烯醇、20 萬噸 POE 等。

據不完全統計，截至 2025 年 5 月，國內 POE 規劃產能已超 450 萬噸 / 年，2024 年多家企業密集布局這一賽道，如萬華化學?20 萬噸 / 年 POE 裝置已投產，還有多個項目立項、環評、能評或者開工。

在全球聚烯烴產業格局重塑中

中國企業的突圍之路

必將是一條

從“規模擴張”到“價值創造”

的進階之路

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