【國元研究】機械行業周報 ——消費級無人機預期向好，看好二季度工程機械行業

所屬地區：安徽發布日期：2025-06-06

發布地址: 上海

文 | ??龔斯聞 ? 許元琨 ? 樓伽利

消費級無人機預期向好，看好二季度工程機械行業 ——機械行業周報

報告要點：

周度行情回顧

2025年5月25日至5月30日，上證綜指下跌0.03%，深證成指下跌0.91%，創業板指下跌1.40%。其中申萬機械設備下跌0.43%，相較滬深300指數跑贏0.66pct，在31個申萬一級行業中排名第21。細分子行業來看，申萬通用設備/專用設備/軌交設備Ⅱ/工程機械/自動化設備分別漲跌-0.47%/+0.32%/-0.06%/-0.38%/-1.39%。

重點板塊跟蹤

低空經濟板塊：工信部、國家發展改革委、國家數據局聯合印發《電子信息制造業數字化轉型實施方案》。《方案》提出，到2027年，先進計算、人工智能深度賦能行業發展，典型場景解決方案全面覆蓋，形成100個以上典型場景解決方案。聚焦電子信息制造業特點，《方案》列出15個典型場景，其中，大眾消費領域北斗規模應用場景中明確，推動北斗多頻定位、高精度定位等技術在消費級無人機、共享兩輪車領域的應用，提升城市智能化精細管理水平；電子信息產品賦能新型信息基礎設施建設場景中明確，在工業智聯、城市智聯、低空智聯、農業智聯等領域，應用協議兼容、軟件定義、物聯平臺免調試接入等技術，推動通信、芯片、顯示模組等軟硬件產品快速適配，為低空經濟的發展奠定堅實的基礎。

機械設備板塊：1.2025年6月2日，美國商務部長盧特尼克（Howard Lutnick）表示，美國總統特朗普無意延長其全球性關稅計劃的暫緩期。貿易威脅不穩定性仍然存在，后續建議仍密切關注美歐及中美關稅貿易進展。對美出口預計二季度將出現邊際提升，同時建議關注具備強海外生產能力及客戶多元化的出口鏈標的。2.工程機械4月整體仍保持較高景氣度，內銷和出口均保持較強韌性，行業龍頭業績及在手訂單均呈現較好增長態勢。綜上所述，看好工程機械行業二季度景氣度持續回暖。

投資建議

低空經濟：基建方面，我們建議關注深城交、蘇交科、華設集團及納睿雷達；整機方面，建議關注萬豐奧威、億航智能、縱橫股份、綠能慧充；核心零部件方面關注宗申動力、臥龍電驅、應流股份、英搏爾；空管及運營方面關注中信海直、中科星圖及四川九洲。

機械設備：出口鏈板塊，我們建議關注巨星科技、泉峰控股、九號公司等；工程機械板塊，我們建議關注三一重工、徐工機械、安徽合力等；工業母機板塊，我們建議關注華中數控、科德數控、恒立液壓等。

風險提示

全球宏觀經濟增長不及預期風險；企業經營狀況低于預期風險；原料價格上升風險；中美貿易戰無法降溫；匯率波動風險；競爭格局加劇風險。