2025-05-14 上證早知道 （星期三）

【今日導讀】
>數據智能生態(tài)深化協(xié)同 中國信通院將要發(fā)布智能體標準體系
>中美關稅下調疊加搶運潮 航運港口板塊有望迎來階段性爆發(fā)
>豪恩汽電獲智駕攝像系統(tǒng)產品定點 諾誠健華一季度業(yè)績增長
>公募基金關注新消費股投資機會 多只紅利主題基金宣布限購

【上證聚焦】
〇數據智能生態(tài)深化協(xié)同中國信通院將發(fā)布智能體標準體系
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5月13日，據相關媒體報道，2025數據智能大會將于6月18日至19日在北京召開。中國信息通信研究院將在大會上發(fā)布數智應用領域的多項標準。智能體研發(fā)運營(AgentOps)是以智能體(AIAgent)為核心對象，強調將傳統(tǒng)AI模型開發(fā)與智能體特有的規(guī)劃、推理、執(zhí)行、反饋能力相結合，形成端到端的管理閉環(huán)，圍繞智能體全生命周期(研發(fā)、部署、監(jiān)控、優(yōu)化和治理等環(huán)節(jié))構建的系統(tǒng)性方法論，通過標準化流程、自動化工具鏈及跨職能協(xié)作機制，提升智能體開發(fā)效率、增強智能體運營穩(wěn)定性、優(yōu)化多智能體協(xié)同能力、促進智能體系統(tǒng)同業(yè)務場景的緊密耦合。本論壇將對AgentOps進行解讀，并邀請相關領域的實踐企業(yè)進行分享。
@民生證券研究所? 表示，Al Agent作為必經之路，互聯(lián)網巨頭同時發(fā)力C端與B端已成為行業(yè)共識，未來AI ?Agent有望在工業(yè)、教育、金融、零售、司法等多個行業(yè)率先落地。西南證券表示，在應用層，智能體應用分為跨行業(yè)通用產品和垂類專業(yè)產品，前者發(fā)展相對成熟，部分產品已開始規(guī)模化應用，后者商業(yè)化起步略晚，但有望成為B端數智化轉型的重要抓手。
@天風證券研究所? 表示，以阿里鏈為核心的生態(tài)體系，憑借流量入口、模型能力、云及自主硬件層面的深厚積累，疊加通義千問在金融、政務等行業(yè)垂直生態(tài)體系的布局，有望成為中國B端Agent落地的“鏈主”，帶動相關生態(tài)發(fā)展。在此背景下，國產算力板塊受益于政策支持自主可控與技術迭代，景氣度有望持續(xù)上行。
$協(xié)創(chuàng)數據(sz300857)$?是一家以AI需求為導向的高科技企業(yè)，專注于智能物聯(lián)終端、數據存儲設備、云服務及服務器再制造四大核心業(yè)務;
$福昕軟件(sh688095)$?是一家以PDF技術為核心、深度融入AI智能體生態(tài)的全球化軟件企業(yè)，通過AI智能體技術實現從“文檔工具”到“智能決策中樞”的躍遷;
$南興股份(sz002757)$?是一家以傳統(tǒng)家具裝備制造和數字經濟(含AI智能體)?為核心業(yè)務的科技型企業(yè);
$金橋信息(sh603918)$?是一家以智慧空間信息化解決方案為核心，深度布局AI智能體技術的科技企業(yè)，以“AI+行業(yè)”為戰(zhàn)略方向，聚焦司法、政務、金融等垂直領域的智能體應用，致力于通過技術創(chuàng)新推動傳統(tǒng)行業(yè)的數字化轉型。

【上證精選】
〇近日，中央網信辦、農業(yè)農村部、國家發(fā)展改革委、工業(yè)和信息化部聯(lián)合印發(fā)《2025年數字鄉(xiāng)村發(fā)展工作要點》。其中明確當前工作目標，到2025年底，數字鄉(xiāng)村發(fā)展“十四五"圓滿收官。數字技術在確保國家糧食安全、確保不發(fā)生規(guī)模性返貧致貧中的作用更加彰顯。全國行政村5G通達率超過90%，農村地區(qū)互聯(lián)網普及率穩(wěn)步提升，農業(yè)生產信息化率進一步提升，農產品網絡零售額持續(xù)穩(wěn)定增長，鄉(xiāng)村數字治理效能、信息服務水平不斷增強，數字技術加速推動城鄉(xiāng)差距縮小、促進城鄉(xiāng)融合發(fā)展。
〇近日，市場監(jiān)管總局會同中央社會工作部、中央網信辦、人力資源社會保障部、商務部，針對當前外賣行業(yè)競爭中存在的突出問題，約談京東、美團、餓了么等平臺企業(yè)。
〇5月13日，興業(yè)銀行首期科技創(chuàng)新債券在全國銀行間市場成功發(fā)行，發(fā)行規(guī)模100億元，期限3年，票面利率1.66%。全場獲得2.90倍超額認購。
〇5月13日，字節(jié)跳動Seed團隊發(fā)布視覺-語言多模態(tài)大模型Seed1.5-VL，向更優(yōu)智能體邁步。據介紹，Seed1.5-VL在超過3Ttokens的多模態(tài)數據上進行預訓練，具備更強的通用多模態(tài)理解和推理能力，且推理成本顯著降低。
〇5月13日，谷歌宣布推出“AI未來基金”(AI ?Futures Fund)，旨在向初創(chuàng)公司投資并建立合作。該項目將為處于不同發(fā)展階段的創(chuàng)企提供Google ?DeepMind最新AI模型的早期使用權，并提供資源、技術專長和股權融資，以加速其發(fā)展。聲明提到，獲選的創(chuàng)企將有機會獲得谷歌直接投資，以促進增長并擴大AI發(fā)展規(guī)模。?
〇5月13日，百型智能推出國內首個外貿行業(yè)垂類Agent--Al外貿員Zoe。據了解，Zoe可以根據企業(yè)目標拆解任務，獨立完成從市場分析、尋找客戶、精準篩選，到開發(fā)觸達、轉化跟進的外貿開發(fā)拓客全鏈路，轉化率高出傳統(tǒng)人工方式10倍以上。

【產業(yè)情報】
〇中美關稅下調疊加搶運潮航運港口板塊有望迎來階段性爆發(fā)
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近日，中美經貿高層會談取得實質性進展，大幅降低雙邊關稅水平，美方取消了共計91%的加征關稅，中方相應取消了91%的反制關稅。同時，疊加歐美航線迎來集裝箱發(fā)運旺季，市場預期美國供應鏈庫存需求將集中增長，帶動貨量需求超預期改善。雖然中美距離遙遠，但90天磋商周期仍足以覆蓋海運周期，預計美國采購商將迅速行動起來，增加中美航線的訂艙，擴大自華進口商品保障。今日，多家A股航運上市公司也發(fā)布公告稱，目前訂單量保持穩(wěn)定，業(yè)務未受到明顯影響。另外一方面，民航局在京召開2025年航班正常和服務質量工作會暨雷雨季節(jié)保障部署會，會議強調做深做實“干支通、全網聯(lián)”推動國內中轉服務產品優(yōu)化升級。
@信達證券研究所?表示，關稅減免幅度遠超市場預期，疊加歐美傳統(tǒng)運輸旺季臨近，貨主企業(yè)出于降低關稅成本和趕工交貨的雙重考慮，可能集中啟動“搶運”操作，短期內亞歐、跨太平洋航線貨量或現脈沖式增長。
@中金公司研究所? 表示，美國有效關稅率將從此前的28.4%下降至15.5%，這一降幅超出市場預期。中美關稅下調(91%加征關稅取消)將直接帶動美西、美東航線貨量反彈，預計2025年美線運價提升10%。同時，歐美航線迎來集裝箱發(fā)運旺季，集運指數(歐線)主力合約日內漲超10%，航運港口板塊迎來重大利好。
$中遠海控(sh601919)$?是中國遠洋海運集團旗下的核心上市企業(yè)，專注于集裝箱航運及港口運營管理，是全球領先的綜合物流供應鏈服務商;
$國航遠洋(bj833171)$?是干散貨運輸的頭部航運企業(yè)，以電煤運輸為核心，覆蓋國際國內大宗商品物流需求，并通過多元化業(yè)務布局強化市場競爭力;
$錦江航運(sh601083)$?是上海國資體系內唯一國際集裝箱班輪運輸企業(yè)，專注于國際及國內海上集裝箱運輸，并圍繞航運主業(yè)延伸物流服務鏈。

〇通信建設工程行動方案高質量發(fā)展信息化建設
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5月13日，工業(yè)和信息化部辦公廳印發(fā)《通信建設工程質量提升和安全生產行動方案(2025-2027年)》，從完善制度體系、提升工程設計建造質量、夯實工程安全生產管理基礎、加快工程建設標準供給、提高工程管理數字化水、優(yōu)化通信建設領域發(fā)展環(huán)境等六個方面，部署共16項重點任務，進一步夯實通信建設工程安全生產工作基礎，持續(xù)提升通信建設工程質量。
@銀河證券研究所? 認為，作為新基建3.0時代的核心工程，通過構建全國一體化算力網絡體系，將東部算力需求引導至西部，優(yōu)化資源布局，推動綠色能源利用和區(qū)域經濟協(xié)同發(fā)展。目前來看，AI的迅速崛起，為通信行業(yè)帶來了重大的發(fā)展機遇。無論是云側還是端側，AI技術都對通信能力提出了更高的要求，并表現出極大的依賴性，望為通信產業(yè)注入新的發(fā)展動力。
@華安證券研究所? 認為，AIGC大模型的訓練，依賴于算卡集群，而算卡集群，對超高速率光通信有著強烈需求，直接推動了相關產業(yè)的爆發(fā)，也使得SerDes、硅光、光芯片、DSP、相干光、 ? CPO/NPO/LPO、空芯光纖等光通信技術取得了巨大發(fā)展。隨著大模型參數規(guī)模的持續(xù)增長，算卡集群也從千卡級走向萬卡級、十萬卡級。傳統(tǒng)的單數據中心集群已經無法滿足需求，開始需要多個異地數據中心，共同組成更大的算卡集群。這使得數據中心互聯(lián)相關的長距離光通信迎來了機遇。
$碩貝德(sz300322)$?業(yè)務方向涉及移動智能終端天線、精密模具設計制造、無線充電產品、傳感器模具、智能檢測治具及裝備等領域;
$潤建股份(sz002929)$?布局算力業(yè)務，利用自身五象云谷數據中心，進行算力業(yè)務拓展。目前，成功中標全球運營商最大單體智算中心，內蒙古某單位智算中心運維項目，為智算中心提供全方位智能運維服務;
$信維通信(sz300136)$?正加快推進高性能精密連接器、UWB模組等新業(yè)務的客戶覆蓋，通過鞏固天線及模組、無線充電模組、EMI/EMC器件等產品的優(yōu)勢地位，提升電子業(yè)務的市場占有比例;
$中興通訊(sz000063)$?是全球領先的綜合信息與通信技術解決方案提供商，公司擁有ICT行業(yè)完整的、端到端的產品和綜合解決方案。

【公告快遞】
〇豪恩汽電收到4.3億元智駕攝像系統(tǒng)產品定點
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$豪恩汽電(sz301488)$?近日分別收到某合資汽車品牌及某海外汽車品牌的智駕攝像系統(tǒng)產品定點信。項目生命周期分別為3年和6年，預估生命周期內總營業(yè)額約4.3億元，預計分別將于2027年6月和2025年10月開始量產。
〇繼峰股份獲總額25.2億元乘用車座椅總成項目定點
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$繼峰股份(sh603997)$?子公司繼峰座椅(合肥)獲得某頭部主機廠的座椅總成項目定點，將為客戶開發(fā)、生產前排座椅總成產品。項目預計2025年9月開始量產，預計生命周期總金額為25.2億元。?
〇諾誠健華一季度業(yè)績增長
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$諾誠健華(sh688428)$?營業(yè)收入3.81億元，同比增長129.92%;凈利潤1797萬元，實現扭虧為盈。主要原因是核心產品奧布替尼銷售收入增長以及與Prolium達成授權許可協(xié)議的首付款。?
〇海南華鐵擬回購股份
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$海南華鐵(sh603300)$?擬2億至3億元回購公司股份，回購價格不超過15.95元/股。
〇黃河旋風將獲控股股東增持股份
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$黃河旋風(sh600172)$?控股股東許昌產投計劃在未來12個月增持公司股份1億至2億元。

【資金觀潮】
〇公募基金關注新消費股投資機會
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多只重倉新消費板塊的基金年內表現搶眼。截至5月12日，恒越匠心優(yōu)選一年持有期混合基金年內收益率為38.77%，申萬菱信樂融一年持有期混合基金為34.06%。此外，海富通消費優(yōu)選混合基金、銀華品質消費股票基金等也均超過25%。
長信基金基金經理祝昱豐認為，新消費核心邏輯在于需求端決策權重變化:Z世代成為消費主力，消費選擇從“功能、性價比優(yōu)先"轉向“情感滿足"，如潮玩、戶外服飾等，部分企業(yè)已經開始把握住消費者在情感需求上的變化。國泰基金基金經理李海表示，要關注新的人群，關注新的渠道，現在看電視的人很少了，很多人會刷抖音，刷小紅書，這帶來了渠道層面的變革，哪些企業(yè)能抓住并利用好這些新渠道，就能建立新的品牌。此外，新消費過程中會誕生一些快速增長的新品類，比如寵物食品、醫(yī)療服務，以及功能性飲料。近年來運動市場火熱，催生了消費者對補水和補能量飲料的需求，這也成為一個重要賽道。

〇多只紅利主題基金限購
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5月12日起，中歐紅利優(yōu)享混合基金限購50萬元。除了主動權益類基金以外，多只紅利指數基金也宣布限購，包括廣發(fā)中證國新港股通央企紅利ETF聯(lián)接、華泰柏瑞中證紅利低波ETF聯(lián)接、南方標普中國A股大盤紅利低波50ETF聯(lián)接等。國投瑞銀基金表示，紅利策略聚焦現金流穩(wěn)定、經營健康的優(yōu)質企業(yè)，兼具防御性與價值屬性，深受穩(wěn)健型資金青睞。5月7日，“一行一局一會"重磅發(fā)聲，推出降準降息等一攬子貨幣政策措施，并進一步擴大保險資金長期投資的試點范圍，大力推動中長期資金入市。在利率走低、社保等長期資金入市的背景下，高股息資產的吸引力有望進一步提升。
泰康基金認為，復盤歷史行情，紅利資產在經濟預期增速放緩、海外流動性緊縮、資金存量博弈、市場波動放大階段表現占優(yōu)。如果外圍環(huán)境緩和、國內經濟數據企穩(wěn)回升，市場或將轉向交易“順周期”或“高彈性”板塊，紅利類資產的超額收益可能轉負。

【機構調研】
〇$銳明技術(sz002970)$? 因中美關稅談判釋放利好，客戶訂單穩(wěn)定，二季度美國客戶加單驅動景氣延續(xù)。歐洲前裝市場突破:歐標補盲產品隨國內主機廠大巴落地， ?AEBS系統(tǒng)獲公交/出租場景驗證，加速切入貨車前裝賽道。海外產能布局靈活，越南工廠經驗支撐南美(巴西)及東南亞產線規(guī)劃，同步探索中東、美國本土建廠可能。依托AI視覺識別技術，強化商用車電子后視鏡及智能安全硬件全球競爭力。
〇$信邦制藥(sz002390)$? 聚焦提質增效:醫(yī)藥流通板塊優(yōu)化超長賬期客戶加速回款，醫(yī)療服務強化精細化管理，制藥板塊推動中藥飲片擴產。子公司科開醫(yī)藥立案事件發(fā)酵但經營正常，應收賬款風控加碼。年內實施兩次分紅，每10股派0.9元，派現占凈利潤168.96%，回購與增持并舉穩(wěn)定市值。2025年擬延續(xù)“醫(yī)療+流通+制造”協(xié)同，深化集采應對及成本管控，中藥配方顆粒等新品布局增量市場。
〇$太陽能(sz000591)$? 聚焦電站擴容，目標投建規(guī)模超13.6吉瓦，強化智能運維及電力交易策略提升存量收益。制造業(yè)淘汰落后產能，轉型科技型輕資產模式，差異化布局海外組件市場。加碼儲能賽道，推進工商業(yè)/獨立儲能項目，探索構網型及液流電池技術。海外落子吉爾吉斯斯坦600MW項目，擬設投融資平臺加速“一帶一路"沿線布局。年內計劃營收52.6億元，凈利潤同比增7.42%，售電、虛擬電廠等新業(yè)態(tài)貢獻增量。

2025-05-14 時報財富資訊 （星期三）

【資訊導讀】
1、四川省加速布局低空經濟，萬億級市場加速爆發(fā)
2、華為智能眼鏡新品將發(fā)布，這兩家公司與華為智能眼鏡合作
3、豪恩汽電：已成立機器人感知公司，并與多家機器人公司洽談中
4、東亞機械：具備研發(fā)和生產磁懸浮離心壓縮機條件

【今日頭條】
四川省加速布局低空經濟　萬億級市場加速爆發(fā)
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四川省低空經濟產業(yè)鏈協(xié)同發(fā)展暨產品發(fā)布會日前在成都舉行。會上宣布，四川將規(guī)劃超40萬平方公里報備空域，推行“能放盡放、能飛盡飛、能試盡試”試點政策。會上，多款“四川造”低空產品亮相，包括沃飛長空的AE200 ? eVTOL及小鷹-700通用飛機等。值得關注的是，現場發(fā)布8條低空運輸航線，其中4條載人航線覆蓋成都、閬中、達州等地，單程票價低至200元以內。貨運方面，開通了成都至南充、重慶等無人機及通航載貨航線，助力物流效率提升。
今年以來，國內各地加碼低空經濟布局。截至2025年5月，全國30個省份將低空經濟發(fā)展納入地方政府工作報告，北京、四川、山東等地推出專項方案。目前低空已經在多地的旅游、應急、農業(yè)、監(jiān)測、物流等行業(yè)落地，行業(yè)發(fā)展提速。據中國民航局預測，預計2025年，我國低空經濟市場規(guī)模將達到1.5萬億元，2035年有望達到3.5萬億元。在政策、基建與市場合力推動下，低空經濟萬億級市場規(guī)模將加速成型，成為城市經濟新增長極與全球消費市場新變量。
$宗申動力(sz001696)$?控股子公司宗申航發(fā)公司主要為旋翼、固定翼等通航飛機和無人機等航空飛行器提供動力系統(tǒng)解決方案，已在彩虹無人機、翼龍無人機以及騰盾無人機等多款機型上使用。
$四川九洲(sz000801)$?在低空經濟領域，公司控股子公司四川九洲空管科技有限責任公司從技術研發(fā)、生產制造、測試驗證鏈條進行相關布局，同時加大低空測試業(yè)務推進力度。

【投資聚焦】
華為智能眼鏡新品將發(fā)布　這兩家公司與華為智能眼鏡合作
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據媒體報道，華為將于2025年5月19日舉辦nova14系列及鴻蒙電腦新品發(fā)布會。從新品發(fā)布會海報公布的議程看，除了首款鴻蒙電腦和nova14系列外，還將發(fā)布鴻蒙智家及智能眼鏡、新手表Watch5、智慧屏等多款新品同臺登場，凸顯IoT生態(tài)對智能家居入口的爭奪。
結合此前華為MateX5折疊屏搭載衛(wèi)星通信的先例，智能眼鏡可能集成AR導航、健康監(jiān)測等場景化功能，而鴻蒙智家則需突破傳統(tǒng)家電互聯(lián)的協(xié)議壁壘，實現跨品牌設備的無縫協(xié)同。這種“軟硬協(xié)同+生態(tài)擴容”的打法，或將改寫智能家居行業(yè)的競爭規(guī)則。在技術革新、場景適配與市場需求的三重因素驅動下，2024年全球智能眼鏡市場的出貨量為156.8萬副，同比增長119%；中國智能眼鏡市場出貨量為16.7萬副，同比增長44.0%。據《IDC中國可穿戴設備市場季度跟蹤報告》顯示，華為智能眼鏡系列連續(xù)4年蟬聯(lián)中國音頻眼鏡市場出貨量第一。隨著AI眼鏡不斷放量，智能眼鏡產業(yè)鏈公司將受益。
$博士眼鏡(sz300622)$?與頭部智能眼鏡廠商星紀魅族、雷鳥創(chuàng)新、XREAL、華為等品牌建立合作關系，是華為智能眼鏡產品在線下眼鏡零售渠道的合作商，在部分線下門店進行華為智能眼鏡銷售及驗配服務。
$佳禾智能(sz300793)$?持續(xù)加大AI/AR眼鏡產品的研發(fā)和客戶開拓力度，為華為、安克、天貓、哈曼、影目科技等知名品牌客戶量產智能音頻眼鏡及AR眼鏡。

【獨家參考】
豪恩汽電：已成立機器人感知公司　并與多家機器人公司洽談中
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$豪恩汽電(sz301488)$? 在投資者互動平臺回答稱，公司的主要產品有車內監(jiān)控系統(tǒng)、電子后視鏡系統(tǒng)、行泊一體系統(tǒng)、前視主動安全系統(tǒng)、域控制器系統(tǒng)、智能泊車系統(tǒng)、智能視覺系統(tǒng)、超聲波雷達系統(tǒng)、毫米波雷達系統(tǒng)、視覺傳感器系統(tǒng)等。人形機器人領域相關的傳感器與公司的主營業(yè)務產品汽車智能駕駛感知領域存在相通性。公司從去年開始機器人領域的布局，并分析了公司所能進入的產品有感知系統(tǒng)，包括超聲波感知、毫米波感知、激光雷達等。目前公司已成立深圳市豪恩機器人感知技術有限公司，并與多家機器人公司在洽談中。
東亞機械：具備研發(fā)和生產磁懸浮離心壓縮機條件
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$東亞機械(sz301028)$? 接受機構調研時表示，公司已經有磁懸浮離心鼓風機和磁懸浮離心空壓機產品，針對市場近期關注比較高的磁懸浮離心壓縮機，公司研發(fā)部門也保持關注，近日已成立磁懸浮離心壓縮機項目組，公司已經有前期磁懸浮鼓風機和空壓機的技術積累，具備研發(fā)和生產磁懸浮離心壓縮機的條件。2024年離心式壓縮機部分機型已完成階段性應用試驗，產品性能穩(wěn)定。2025年初離心式壓縮機系列產品款式進一步增加，同時離心機已經有訂單，預計今年離心機將形成出貨。公司應用在高端技術行業(yè)領域的產品，呈現穩(wěn)步推向市場的態(tài)勢。2024年公司產品在醫(yī)療、電子、半導體等頭部行業(yè)實現更好的國產替代，包含有大博醫(yī)療、法拉電子、貝萊勝電子、江豐電子等。公司在國產替代的進程進一步夯實，進一步得到各行業(yè)大公司的認可。國產替代進程的加速也將會帶動空壓機、真空泵需求的進一步提升。

【財經要聞】
1、針對競爭中存在的突出問題，五部門約談外賣平臺企業(yè)。
2、四部門印發(fā)《2025年數字鄉(xiāng)村發(fā)展工作要點》。
3、國家發(fā)展改革委組織召開以工代賑促進重點群體就業(yè)增收工作部署推進會議。
4、工信部印發(fā)《通信建設工程質量提升和安全生產行動方案（2025—2027年）》。
5、深圳市半導體與集成電路產業(yè)投資基金成立，規(guī)模50億。
6、北京金融街服務局：支持符合條件的北交所上市公司依規(guī)在港交所上市。
7、2025數據智能大會6月18日至19日在北京召開，將發(fā)布《智能體產業(yè)圖譜》。
8、我國百噸級液氧甲烷發(fā)動機研制取得突破。
9、上海市新增5款已完成登記的生成式人工智能服務。
10、2025全球人工智能終端展暨第六屆深圳國際人工智能展覽會（GAIE）將于5月22日至24日在深圳會展中心（福田）舉辦。

【公告淘金】
1、$繼峰股份(sh603997)$?獲得總額25.2億元乘用車座椅總成項目定點。
2、$海南華鐵(sh603300)$?擬2億元-3億元回購公司股份。
3、$金城醫(yī)藥(sz300233)$?與Theramex簽署權益許可和經銷協(xié)議。
4、$豪恩汽電(sz301488)$?收到4.3億元智駕攝像系統(tǒng)產品定點。
5、$樂凱膠片(sh600135)$?年產5000萬平方米多功能涂布復合材料技改擴建項目已完成建設。
6、$諾誠健華(sh688428)$?與西湖大學簽訂戰(zhàn)略合作框架協(xié)議與科研合作協(xié)議，雙方將就創(chuàng)新藥物研發(fā)、平臺共建、人才培養(yǎng)及成果轉化等方面建立合作。
7、$舒泰神(sz300204)$?子公司貝捷泰取得藥品生產許可證。

【龍虎榜看臺】
資金流入港口、光伏設備等板塊
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今日市場高開低走，三大指數漲跌不一。截至收盤，滬指漲0.17%報3374.87點，深成指跌0.13%報10288.08點，創(chuàng)業(yè)板指跌0.12%報2062.26點。滬深兩市成交1.29萬億元，較上個交易日縮量169億元。盤面上，『港口』、『光伏設備』、『環(huán)氧丙烷』、『銀行』等板塊漲幅居前，軍工、商業(yè)航天、軌交設備、小金屬等板塊跌幅居前。
盤后龍虎榜數據顯示：
$電投產融(sz000958)$?獲機構資金買入，總買入凈額為1.44億元；
$青島金王(sz002094)$?獲機構資金買入，總買入凈額為1.43億元；
$天箭科技(sz002977)$?獲機構資金買入，總買入凈額為8753.47萬元；
$宏景科技(sz301396)$?獲機構資金買入，總買入凈額為7468.62萬元；
$長華化學(sz301518)$?獲機構資金買入，總買入凈額為6295.76萬元。

2025-05-14 中證快報 （星期三）

【今日導讀】
○發(fā)動機取得突破 為可重復使用火箭提供核心動力
○四部門聯(lián)合發(fā)文 建設數字鄉(xiāng)村壯大新產業(yè)新業(yè)態(tài)
○實現考核驗證 航天裝備大型構件3D打印獲突破
○貝特瑞推出 全球首個固態(tài)電池材料整體解決方案

【中證頭條】
發(fā)動機取得突破 將為可重復使用火箭提供核心動力
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據報道，5月13日，中國航天科技集團六院宣布，140噸級重復使用液氧甲烷發(fā)動機完成首次整機試驗并取得成功。該發(fā)動機是我國推力最大的開式液氧甲烷發(fā)動機，將為可重復使用運載火箭提供核心動力，助力天地往返運輸系統(tǒng)及大運力火箭發(fā)展。這一突破標志著我國在相關領域邁上新臺階。
點評：可重復使用火箭的最大優(yōu)勢即可顯著降低發(fā)射成本，更多企業(yè)能夠負擔高頻次發(fā)射需求，推動商業(yè)航天市場爆發(fā)。可重復使用火箭正在重塑全球航天產業(yè)格局，其低成本優(yōu)勢將催生衛(wèi)星互聯(lián)網、太空旅游、深空探測等萬億級市場。未來十年，技術創(chuàng)新與商業(yè)模式的成熟將成為行業(yè)爆發(fā)的關鍵。各國（如美國、中國、俄羅斯、印度）都將可復用火箭視為爭奪太空主導權的關鍵技術，政策支持力度持續(xù)加大。
$航天動力(sh600343)$?從事液氧煤油發(fā)動機（YF-100系列）研發(fā)，支持長征八號、朱雀三號等可回收火箭動力系統(tǒng)。
$鋼研高納(sz300034)$?主要產品高溫合金是制造航空航天發(fā)動機熱端部件的關鍵材料，應用于航空航天發(fā)動機、地面燃機、發(fā)電機組等動力裝置的核心部件。

【中證聚焦】
四部門聯(lián)合發(fā)文 建設數字鄉(xiāng)村壯大新產業(yè)新業(yè)態(tài)
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中央網信辦、農業(yè)農村部、國家發(fā)展改革委、工業(yè)和信息化部近日聯(lián)合印發(fā)《2025年數字鄉(xiāng)村發(fā)展工作要點》，錨定強農惠農富農任務目標，著力推動農業(yè)增效益、農村增活力、農民增收入。工作要點部署了夯實數字鄉(xiāng)村發(fā)展基礎、有力支撐守牢“兩條底線”、加快推進智慧農業(yè)發(fā)展、壯大鄉(xiāng)村新產業(yè)新業(yè)態(tài)、繁榮發(fā)展鄉(xiāng)村數字文化、提升鄉(xiāng)村數字治理效能、深化鄉(xiāng)村數字普惠服務、推進智慧美麗鄉(xiāng)村建設、統(tǒng)籌推進數字鄉(xiāng)村建設等9個方面重點任務。
點評：數字鄉(xiāng)村建設是鄉(xiāng)村振興與數字中國戰(zhàn)略的重要交匯點。2025年中央一號文件強調“以信息化驅動農業(yè)農村現代化”，提出建設數字農業(yè)創(chuàng)新中心、推廣智能農機裝備等具體舉措。據《2025中國數字鄉(xiāng)村行業(yè)發(fā)展?jié)摿笆袌鲆?guī)模深度調研分析》顯示，2025年中國數字鄉(xiāng)村市場規(guī)模預計突破2.2萬億元，2030年將達5.5萬億元。其中，智慧農業(yè)（占比45%）、鄉(xiāng)村治理數字化（30%）和農村電商（25%）構成三大核心增長極。數字鄉(xiāng)村建設已進入政策紅利釋放期、技術突破窗口期與市場擴容加速期三期疊加的戰(zhàn)略機遇期。
$新開普(sz300248)$?智能灌溉系統(tǒng)目前在河南、陜西、新疆多個地區(qū)有所運用，正逐步向全國推廣。
$潤建股份(sz002929)$?基于GIS、農業(yè)物聯(lián)網、信息化、AI及大數據等技術手段，推出AI+高標準經濟農作物種植指導等行業(yè)模型和解決方案。

【要聞精選】
○截至2025年4月末，上市公司披露的擬申請股票回購增持貸款金額上限超1100億元，金融機構與上市公司和主要股東簽訂股票回購增持貸款合同金額約2000億元。
○IDC發(fā)布2025年第一季度中國平板電腦市場季度跟蹤報告顯示，2025年第一季度中國平板電腦市場出貨量852萬臺，華為以34.5%的市場份額占據第一，第一季度出貨量同比增長13.6%。
○工業(yè)和信息化部辦公廳印發(fā)《通信建設工程質量提升和安全生產行動方案（2025—2027年）》。
○5月13日，農業(yè)農村部在黑龍江省綏化市召開全國糧油大面積單產提升現場推進會，部署安排單產提升、抗旱防汛、春播夏管等工作。

【產經透視】
實現考核驗證 航天裝備大型構件3D打印獲突破
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據報道，中國運載火箭技術研究院和首都航天機械有限公司聯(lián)合申報的大型艙段、殼體高效率高精度增材制造技術項目針對新一代航天裝備大型構件高效率、高精度3D ? 打印需求展開研發(fā)，近期，該項目從1159項創(chuàng)新成果中脫穎而出，榮獲中國技協(xié)創(chuàng)新成果特等獎。該技術通過不銹鋼等金屬材料3D打印高精度成形方法和復雜結構的智能3D打印路線設計，能高效率、高精度地完成產品打印，目前，已在新型航天裝備研制中實現了國內首次應用及飛行考核驗證。
點評：3D打印作為行業(yè)變革性技術，已處于產業(yè)化拐點的前夕。在技術降本、標準完善和理念擴散的助力下，3D打印產業(yè)有望在航天航空、消費電子、醫(yī)療、模具等制造業(yè)的深入應用，推動制造業(yè)邁入智能制造時代。機構認為，3D打印的性能和成本優(yōu)勢進一步凸顯，加快技術滲透率的提升。2024年中國3D打印市場規(guī)模突破630億元，較過去十年增長30倍，預計2029年將超1000億元，帶動上下游產業(yè)鏈規(guī)模超3000億元。A股相關概念股包括$博遷新材(sh605376)$?、$中洲特材(sz300963)$?等。

【公司動向】
貝特瑞召開發(fā)布會 推出全球首個固態(tài)電池材料整體解決方案
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$中國寶安(sz000009)$?控股子公司$貝特瑞(bj835185)$? 5月13日召開的“未來能量引擎”發(fā)布會，正式推出全球首個固態(tài)電池材料整體解決方案，標志著其在固態(tài)電池領域的技術布局進入新階段。技術方案涵蓋氧化物、聚合物、硫化物三大固態(tài)電解質技術路線，適配半固態(tài)及全固態(tài)電池需求，提供從材料研發(fā)到工藝優(yōu)化的全鏈條支持。新品不僅適用于電動汽車，還可應用于人形機器人、低空飛行器等新興場景，契合高安全、高能量密度需求。
○$綜藝股份(sh600770)$? 擬通過以現金對吉萊微增資或受讓吉萊微股份的方式，取得吉萊微的控制權。本次交易完成后，吉萊微將成為公司控股子公司。吉萊微主要專業(yè)從事功率半導體芯片及器件的研發(fā)、生產和銷售，是一家以芯片設計、晶圓制造、封裝測試的垂直一體化經營為主的功率半導體芯片及器件制造企業(yè)。
○$寶通科技(sz300031)$?在2024年度業(yè)績說明會上表示，與宇樹科技合作開發(fā)的四足機器人預計今年在各行業(yè)開始商業(yè)化應用。
○$中國汽研(sh601965)$?正式發(fā)布中國首個本土化汽車風險場景及用例庫（C-ARE），標志著我國新能源汽車質量安全測評體系邁入場景化、數據化、精準化的新階段。
○$奧比中光(sh688322)$?發(fā)布新一代雙目3D相機Gemini 435Le。作為最新一代工業(yè)級雙目視覺解決方案，Gemini 435Le雙目3D相機在前作基礎上針對智能機器人的工業(yè)自動化應用場景進行了大幅提升，目前具備業(yè)界領先的深度感知性能。
○$宜安科技(sz300328)$?5月13日在互動平臺表示，公司已設立人工智能與具身機器人事業(yè)部，專注于AI+具身機器人相關零部件的研發(fā)及制造。目前公司已和相關客戶合作開發(fā)、生產人形機器人關節(jié)電機外殼等零部件產品。
○$七一二(sh603712)$?成功中標中國電子科技集團公司第七研究所承研的LJD通信系統(tǒng)研制（軍航部分）中散射通信設備研制項目，標志著公司產品首次進入軍事航天領域。
○$東山精密(sz002384)$?子公司擬1億歐元收購法國GMD集團100%股權。
○$陽光諾和(sh688621)$?全資子公司廣東諾和智肽生物科技有限公司與華為云計算技術有限公司正式簽約，雙方將基于華為云盤古大模型技術，共同建設“多肽分子大模型平臺”。
○$繼峰股份(sh603997)$?子公司獲某頭部主機廠座椅總成項目定點，預計生命周期總金額為25.2億元。
○$豪恩汽電(sz301488)$?收到智駕攝像系統(tǒng)產品定點信，預估生命周期內總營業(yè)額約4.3億元。
○$黃河旋風(sh600172)$?控股股東擬1億元—2億元增持公司股份。
○$海南華鐵(sh603300)$?擬2億元—3億元回購股份。
○$奧士康(sz002913)$?取得不超過1.62億元股票回購專項貸款承諾函。
○$威孚高科(sz000581)$?取得不超過1.35億元股票回購貸款承諾函。

【資金觀潮】
○5月13日滬深兩市主力資金凈流出416.04億元。主力資金凈流入前三的板塊是光伏設備、航運港口和銀行，分別凈流入16.29億元、8.70億元和5.74億元。主力資金凈流入前三的個股是航天電子、通威股份和青島金王，凈流入額分別為5.30億元、5.22億元和4.48億元。
○$拓斯達(sz300607)$?5月13日漲2.26%，成交金額50.45億元，換手率38.36%。盤后龍虎榜數據顯示，深股通專用席位買入1.63億元，同時賣出1.44億元，兩機構專用席位凈買入6749.44萬元和2149.70萬元。